先探／被動元件廠Ｑ３大躍進

臺灣被動元件廠商在經歷產能大幅擴增年代，價格競爭的殺戮戰後，已練就一身經營好本領，未來課題是要如何擺脫中國的追擊與趕上日廠。

【文／吳依叡】

雁行理論是由日本經濟學家赤松要教授在一九三五年所提出，他認爲東亞國家在過去經濟產業發展之過程中如同大雁一般成羣結隊飛行，由日本做爲領頭雁，其次爲亞洲四小龍（包含南韓、臺灣、香港、新加坡），最後纔是中國大陸與東盟各國等。

前五名有四家爲日廠

簡單來說，就是日本率先發展某一產業，當技術成熟、生產要素與勞動條件不再有利時，之後再由日本技術移轉或產業轉移自亞洲四小龍等國，而全球電子零組件產業中包括印刷電路板、連接器與被動元件就是身處於此理論框架中。

根據ＩＥＫ資料統計，目前全球被動元件市場中日本廠商市佔率超過六○％，而前五名就有四名爲日本廠商，包括第一名TDK-EPC、村田製作所（Murata）、太陽誘電（TaiyoYuden）以及京瓷（Kyocera），第三名爲韓國廠商SEMCO；而第六名纔是美商的Vishay與第十名臺灣的國巨，其餘還是日本廠商包辦。因此日本被動元件廠商未來在技術與專利上發展之動向，相關投資人或臺廠必定要隨時密切注意，以利未來進行產業佈局。

TDK-EPC爲ＴＤＫ集團百分百持股的子公司，在被動元件市佔率約十二％，ＴＤＫ旗下產品衆多但大致可分爲三個面向，被動元件、磁性應用製品及薄膜應用製品。從公司今年股東年報檢視，目前被動元件佔總營收達到五○％、磁應用製品二七．三％、薄膜應用製品十九．三％，公司表示目前產品持續重點佈局三大領域，包括通訊、汽車／工業與電力三大市場。

在通訊領域部分，ＴＤＫ今年一月十三日宣佈與晶片大廠高通（Qualcomm）成立名爲RF360 Holdings的合資公司，主要將發展重心着重在物聯網通訊模組上，相關研發產品包括開發新的射頻前端模組（ＲＦＦＥ）與射頻濾波器等，尤其是射頻前端模組到二○二○年可達到一八○億美元的市場成長規模。

在汽車被動元件領域部分，因ＴＤＫ切入此產業時間較早，所以目前積層陶瓷電容器（ＭＬＣＣ）有一半的營收均來自汽車市場，並陸續停止銷售部分附加值低的ＭＬＣＣ產品，近年來也極力發展相關具耐高溫、抗震與更高電壓之被動元件，目標積極進攻電動車與智慧車輛等高毛利市場。

市佔率第二名的村田製作所旗下產品種類也相當多元，大致可分爲三個面向，積層陶瓷電容器、壓電應用產品及通訊模組相關產品等。從公司今年股東年報檢視，目前ＭＬＣＣ佔總營收達到三○．四％、壓電應用產品十三．四％、通訊相關產品三二．七％，剩餘爲其他。近年來村田總營收表現亮眼，從二○一二年的五八四七億日圓，大幅跳升至今年度的一．二一兆日圓，ＲＯＥ也從五．一％躍升至十八．九％，主因受惠近年來全球智慧型手機市場成長迅速，使得村田在通訊產品佔總營收比例有着明顯性的爆發，從二○一二年的二三％，大幅跳升至今年的三二．七％。然而公司不以此爲滿足，在智慧型手機未來成長性將趨緩之下，近年也朝汽車電子與物聯網領域前進，包括研發汽車應用相關表面波濾波器（ＳＡＷＦ）以及在二○一四年八月以四九○億日圓買下國外最大ＲＦ開關業者Peregrine Semiconductor，而在今年七月底宣佈將收購Sony旗下的電池事業，也可視爲村田發展能源事業的決心，未來發展潛力與產品縱深將不可小覷。（全文未完）

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