消費貸政策加速落地，銀行業爲何狂卷利率？

消費貸款政策正在加速落地，給銀行業金融機構也帶來新的挑戰。

爲提振消費專項行動的決策部署，3月14日，國家金融監督管理總局發佈通知，要求金融機構積極發展消費金融業務，全力支持消費市場復甦，助力經濟高質量發展。通知要求，銀行業金融機構要加大個人消費貸款投放額度，合理設置額度、期限、利率。

在此之前，各家銀行正展開消費貸價格戰，將產品利率不斷壓到新低，最低已至2.58%，遠低於一年期貸款市場報價利率（LPR）。銀行爲何狂卷消費貸利率？綜合業內觀點來看，既有政策引導的效果，更多的是銀行出於自身資金營運、風險控制、展客獲客的需要。

銀行在不斷捲起消費貸的同時，其內生風險也逐漸顯現。據記者不完全統計，開年以來，銀行業加速出清個人不良資產包，20多家銀行紛紛以低價“甩賣”。在業內人士看來，銀行競相角逐消費貸市場的同時，更應該做好風險控制，避免“內卷式”競爭。

國有行也加入

開年以來，銀行消費貸市場熱鬧非凡。前有招商銀行發放個人消費貸利率券，將零售客戶貸款利率最低壓到2.68%，後有江蘇銀行“窮追不捨”，打出“限時享優惠年化利率”活動，將利率再度壓低至2.58%，爲目前業內最低消費貸利率。

銀行消費貸競爭態勢不斷升級，從發放折扣券、限時下調利率、贈送積分禮品等等，各家銀行絞盡腦汁吸引消費者。本輪消費戰硝煙中，不乏國有大行、股份行、地方城農商行的身影。

股份行向來是零售業務佈局的“先驅者”。頭部零售“玩家”招商銀行使用折扣券的方式壓低消費貸利率，該行早在1月初就公告稱，通過動態利率優惠券將“閃電貸”利率從3%降至2.68%。中信銀行採用免息券的方式，通過旗下數字銀行——百信銀行向新用戶推出第一次借款30天的免息券，相當於省下了一個月的利息。

地方城農商行也不甘示弱，紛紛下場搶籌零售消費貸客戶。寧波銀行推出“寧來花”消費貸產品，爲新客戶在出賬後3個工作日內推送1張年化利率（單利）爲2.68%的固定利率券。北京農商行的“鳳凰e借”產品，向客戶提供最高60萬元、最低年化利率2.68%的產品。

這輪升級的戰場中，國有大行也無法“矜持”，先後公告推出更低利率的消費貸產品。2024年下半年，由股份行率先捲起的銀行業消費貸“戰爭”中，還不見國有大行的身影，各家國有行仍保持3%以上的消費貸利率，但據記者觀察，近期多家國有大行將消費貸利率下調至“2”字頭。比如，建設銀行推出“建易貸”，活動期間最低年化利率下調至2.85%，郵儲銀行“郵享貸”給出限時最低2.78%的參考年化利率水平，中國銀行近期也推出利率最低爲2.85%的消費貸產品。

出於風控考量

對於銀行來說，不斷降低貸款利率意味着息差利潤進一步縮窄，爲何要主動選擇“薄利”呢？

政策導向是一大因素。近段時間來，監管不斷加碼消費貸政策，引導銀行業金融機構發力消費貸。3月14日，國家金融監督管理總局發佈通知，要求針對長期、大額消費需求，從消費貸款額度、期限等方面給予支持。就在剛剛結束的2025年全國兩會上，國家金融監督管理總局局長李雲澤和財政部部長藍佛安分別就消費貸款和財政支持政策作出重要表態，釋放出一系列政策紅利，旨在進一步激發消費市場活力。

“政策落地後，銀行正在研究相關消費貸款政策延期、提額的舉措，後續會陸續出臺，落實到客戶身上。”一位銀行業人士對記者表示。

但銀行在信貸投放中的選擇，其實更多是基於自身營運需求和風險管控的綜合考量。一方面，銀行降低利率有基礎，能夠實現自身攬客需要。招聯首席研究員董希淼表示，去年以來，受到存款利率下降等因素影響，銀行資金成本有所下降，給降低消費貸利率提供基礎。與此同時，部分銀行希望通過調低消費貸利率，吸引更多客戶，是一種“薄利多銷”的促銷行爲。

另一方面，近年來，隨着金融市場環境的變化，銀行面臨的信貸風險逐漸凸顯，促使它們在風險把控上更加嚴格。

“消費貸相較於其他類型的貸款，具有佔用資本金少的優勢。”一位股份制銀行資金運營部門人士在接受記者採訪時表示，近年來，銀行淨息差持續收窄，手續費收入也有所下降，導致多數銀行的資本內生增長能力不足，在有限的資本金約束下，爲支持今年的“雙寬鬆”政策，銀行不得不將更多信貸資源投向資本佔用較低的消費貸領域。

中國銀行研究院研究員杜陽指出，與企業貸款相比，消費貸款特別是短期消費貸，通常具有較低的風險權重，對銀行資本金的佔用更少。這不僅有助於銀行提高資本使用效率，還能在資本約束條件下實現更高的收益水平。

記者注意到，隨着《商業銀行資本管理辦法》（即“資本新規”）的正式實施，一般零售貸款（非住房抵押、非循環信用）的風險權重係數從100%降至75%，而對公貸款的風險權重仍保持在100%。這也導致銀行信貸資源分配格局發生顯著變化，銀行信貸資源向零售部門作出傾斜。

“新規實施後，對於採用資本計量高級法的銀行，零售貸款的資本節省效果更爲顯著。這一調整不僅優化了銀行的資本佔用結構，還爲銀行在信貸資源配置上提供了新的方向。”一位銀行風控人士對記者解釋。

新的風險正在暴露

銀行狂卷利率推廣消費貸的背後，風險也在逐漸暴露。

前述銀行風控部門人士對記者表示，消費貸款都屬於信用貸款，採用“線上審批——快速到賬”的方式，申請和審批流程都較爲簡單，申請對象小而分散，對於銀行來說把控風險的要求更高了。

某股份行內部人士對記者表示，根據他們的風險定價公式，當消費貸利率低於2.8%水平時，扣除運營成本、資金成本等，要確保不良率在0.5%以下銀行才能盈利。但2024年銀行業平均不良率已上升到1.5%水平。監管數據顯示，截至2024年四季度末，商業銀行不良貸款餘額爲3.3萬億元，不良貸款率爲1.50%，關注類貸款餘額爲4.8萬億元‌。

零售貸款生成的不良資產正成爲銀行手中的“燙手山芋”。記者注意到，開年以來，銀行紛紛低價“甩賣”個貸不良資產包。比如，狂卷利率至2.58%的江蘇銀行，向市場出售4筆合計超70億元的個人貸款不良資產，對外底價爲3.47億元。廣發銀行最新一期出售的個貸不良資產包原價爲19.66億元，出讓金額僅爲1.47億元。此外，據記者不完全統計，建設銀行、浦發銀行、中信銀行、平安銀行等20多家銀行也在紛紛掛牌出讓個貸不良資產。

“很顯然，零售貸款擴張的風險正在暴露。”一位業內人士在接受記者採訪時表示，金融機構需警惕貸款業務過度下沉以及資金套利等潛在風險，銀行在狂卷消費貸產品的同時，放鬆了部分方面的貸款資質審覈，有可能導致違約風險上升。

此次監管發文，要求延長貸款期限或提升額度，在一定程度上也對銀行的風控能力提出新的挑戰。

有不少銀行採取相應的風控措施。比如，上述部分銀行提供的消費貸產品，針對公務員、事業單位、央國企員工才提供最低利率，而對於個體戶、小微企業、自由職業者等羣體，利率上調幅度50%-150%不等。再比如，在申請貸款時，部分銀行會根據申請人的手機型號、APP使用率來動態調整利率價格。

前述業內人士對記者表示，但從某種程度上來說，銀行設置隱形門檻，又有違“普惠金融”的本意，這也就意味着，對銀行精準獲客、數據保護、風險控制等多方面的能力提出了更高的要求。