小鵬汽車啓動香港公開募股 原始股東持續"力挺"
此前，有市場消息傳出：在美股上市的三家造車新勢力將籌備回港上市。近日，這一傳聞終於有了實質進展。
6月24日，小鵬汽車宣佈啓動香港公開發售計劃及公司A類普通股於香港聯合交易所有限公司主板上市計劃（股份代號：9868）。香港公開發售構成全球發售合計8500萬股公司A類普通股的一部分。
就在一天前，港交所披露小鵬汽車已通過上市聆訊，如今的公開募股，進一步表明了小鵬汽車有望成爲在港交所上市的智能汽車第一股。
值得關注的是，小鵬汽車的美國存托股將繼續在紐交所上市並交易，這意味着小鵬汽車在港交所的上市並非第二上市，而是“雙重主要上市”，即分別在紐交所和港交所掛牌，並滿足兩地對於上市公司的各項監管要求。
對於投資者而言，此次建議上市的過程中，投資者將只能購買普通股而非美國存托股。在建議上市後，在香港上市的股份將與在紐交所上市的美國存托股可互相轉換。
據悉，小鵬汽車的此次發售包括香港公開發售的425萬股新的A類普通股及國際發售的8075萬股新的A類普通股，分別佔全球發售中發售股份總數的5％及95％。其中，香港發售價將不超過每股180.00港元，國際發售價可設置爲高於最高發售價的水平。
證券時報記者瞭解到，小鵬汽車將於香港時間2021年6月30日或之前設定國際發售價。最終香港發售價將定爲最終國際發售價和最高發售價中的較低者，股份將以每手100股A類普通股爲單位進行交易。
根據招股書信息顯示，小鵬汽車的原始股東GGV作爲公司的資深投資者，已向小鵬汽車承諾，在全球發售完成後至少六個月期間，GGV保留其在上市時持有的至少合共50%股權。
GGV的承諾，在一定程度上側面反映出小鵬汽車原始股東對公司的認可。公開資料顯示，小鵬汽車自2015年成立以來，先後獲得了阿里巴巴集團、小米集團、IDG資本、晨興資本、GGV紀源資本、春華資本、高瓴資本、紅杉（參數丨圖片）中國等國內外頂級投資者的支持。
這些投資者對於智能汽車的賽道以及小鵬汽車在這一領域的差異化優勢均非常看好。不久前，紅杉資本中國區創始及管理合夥人沈南鵬就曾在接受媒體採訪時表示，他非常看好中國智能電動汽車市場，認爲其潛力巨大。
沈南鵬稱：“何小鵬是一位連續創業的企業家，他已經取得了許多顯著的商業成功。在他的領導下，小鵬汽車一步步實現了自己在智能汽車領域的願景。儘管此前他們已經創造了卓越成就，但是他們仍在交通方式變革上進行前所未有的探索。”
曾參與過小鵬汽車投資的新世界發展執行副主席兼行政總裁鄭志剛也表示：“我一直看好智能汽車發展，小鵬汽車從創立至今，一直堅持自主研發，是中國內地唯一一家能夠將自家研發的軟件、硬件深度整合，並且做到量產落地的企業；當中的產品研發包括自動駕駛、高級語音交互等創新技術，爲更多消費者帶來安全性與未來感兼備的創新駕駛體驗，這也促成我投資小鵬汽車。”
2020年8月，小鵬汽車以XPEV的股票代碼登陸紐約證券交易所，發行價爲15美元。
在美股的成功上市，讓小鵬汽車的“錢袋子”進一步鼓起來了。而財務狀況和現金儲備的好轉，則爲小鵬汽車踐行智能化戰略提供了更堅實的基礎。
根據小鵬汽車2021Q1財報顯示，截至今年3月31日，小鵬汽車已擁有現金現金等價物、受限資金、短期存款、短期投資和長期存款爲共計人民幣55.25億美元。
業內人士認爲，小鵬汽車赴港上市，將更加利於公司在多個市場進行融資，以抓住智能汽車賽道帶來的巨大增長機遇。尤其是此次小鵬汽車採取了“雙重主要上市”的方式，可滿足滬港通和深港通的接入條件，也便於A股投資者藉助港股通投資。
公開資料顯示，今年一季度，小鵬汽車總收入爲人民幣29.51億元，較去年同期增長了616.1%。其中汽車銷售收入爲28.10億元，同比增長655.2%。
值得關注的是，在一季度的財報中，小鵬汽車首次確認了XPILOT軟件的收入。小鵬汽車董事長CEO何小鵬認爲，一季度公司業績的強勢表現和軟件收入的確認，均得益於小鵬汽車以智能電動化爲核心的差異化產品策略。2021年第一季度汽車銷售毛利率爲10.1%，去年同期及2020年第四季度分別爲-5.3%和6.8%。
據悉，今年1-5月，小鵬汽車的累計交付了已達2.72萬輛，是去年同期的5倍。其中，僅5月單月，小鵬汽車交付量就實現了483%的同比增長。
根據小鵬汽車官方透露的消息，公司在全球發售的募集資金額將用於以下四方面：
其一，拓展公司的產品組合及開發更先進的技術；
其二，通過提升品牌認知度，藉助全渠道營銷策略獲取客戶，以及在國內及國際上增加銷售及服務網點，來加速公司的業務擴張；
其三，提升生產能力，包括擴大產能、升級生產設施和開發生產技術；
其四，一般公司用途，包括用作運營資金。
在今年一季度的財報電話會中，小鵬汽車副董事長兼總裁顧宏地就曾強調了現金流的重要性。在他看來，堅實的財務情況，是公司執行長期策略、增強競爭優勢的基礎，也將助力公司抓住持續增長的市場機遇。