新南向房價打到骨折 國銀失血

柬埔寨、越南等新南向國家房地產高度仰賴大陸投資客。圖／中新社

國銀分析柬國市場前景

由於柬埔寨、越南等新南向國家房地產高度仰賴大陸投資客，受到去年大陸經濟下行影響，新南向房地產亦被牽連、價格「打到骨折」，國銀中又以合庫銀行受到影響最大，在柬埔寨房市與利息收入縮水雙重因素下，全年稅後純益年減14.7％。

合庫銀柬埔寨金邊分行受到柬埔寨房市不振影響，從2023年第二季起海外獲利出現虧損，OBU也大量提列備抵呆帳，據瞭解，損失情況還在控制內，也有信心逐漸轉好，但預期至少到今年上半年的獲利都將受影響。

公股銀主管分析，柬埔寨缺少大陸投資客熱錢，當地人根本買不起房，當銀行遇到壞帳，就算把擔保品拿去拍賣，變現也有一定困難，只能循各種方式，希望儘早把擔保品處理掉。

兆豐銀行在柬埔寨有一家分行、五家支行，2023年底柬埔寨地區分行授信案多以不動產爲擔保，擔保品核貸成數約40到50％，去年增提呆帳準備金額約佔總授信餘額1％。

兆豐銀表示，柬國過去經濟仰賴不動產及觀光兩大產業，柬埔寨過去主要的外資來自大陸，因大陸經濟緊縮，對外投資減緩，柬埔寨的外人投資亦銳減，不動產開發明顯放緩；另觀光旅遊方面，大陸游客同樣大減。

第一銀行指出，近幾年柬埔寨受疫情影響，確實導致當地分行獲利下滑，不過已逐步恢復動能，去年前三季賺進1,250萬美元，位居海外分行獲利領先羣，雖仍較過去減少，主要是利差縮減影響。一銀分析，金邊分行仍獲利，表現明顯優於臺資同業。

面對柬國現況，兆豐銀強調，將持續關注當地不動產與其他產業風險的變動，以謹慎態度評估敘做，嚴控授信風險。一銀也說，在高利環境下，雖東南亞分行放款平均利率增加，惟海外分行資金來源多仰賴市場拆借，將持續強化資產及負債面管理，加強吸收存款，期待利差擴大。

民營銀行方面，在柬埔寨有一子行的玉山銀行指出，柬國授信業務，幾乎都有不動產做爲擔保，目前外資也陸續迴流，但因整體經濟狀況尚未完全復甦，對授信展望仍持續審慎評估。

即使柬埔寨疫後復甦艱難，公股銀仍認爲，由於東南亞市場受惠中美貿易戰使供應鏈重組、RCEP等區域貿易協定持續發酵，還是有利帶動國際資金持續投入，長期來看仍看好柬埔寨發展。