早評：滬指漲0.13% 豬肉板塊高開
本站財經6月28日訊 A股三大指數集體高開，滬指開漲0.13%，深成指開漲0.31%，創業板指開漲0.25%。盤面上，豬肉、電力、採掘服務等板塊領漲，煤炭、汽車整車、鴻蒙等板塊走弱。
今早，富時中國A50指數期貨高開0.14%。上週五標普又創新高，創四個月最大周漲幅，納指跌落紀錄高位，和道指分別創兩個多月和三個多月最大周漲幅。布油上週全周漲超3%。美國天然氣再創近兩年半新高，一週漲近9%。黃金反彈，四周來首周累漲。
格力電器早盤高開3.2%，格力電器6月27日晚公告，鑑於公司短期內尚無使用第二期回購股份用於員工持股計劃或者股權激勵的具體計劃，根據公司實際情況，公司擬對第二期回購股份的用途進行調整，由原計劃“回購股份將用於員工持股計劃或者股權激勵”變更爲“回購股份用於註銷以減少註冊資本”。根據公告，截至2021年5月17日，格力電器第二期回購已實施完畢，公司第二期回購股份共計約1.01億股。本次變更及註銷後，公司總股本將由約60.15億股變爲約59.14億股，總股本減少約1.68%。
上交所公告，香港聯合證券交易所因黑色暴雨暫停交易。根據《上海證券交易所滬港通業務實施辦法》，滬港通下港股通暫停交易。港股通交易的清算交收事宜，根據中國證券登記結算有限責任公司的安排進行。香港交易所宣佈，由於天文臺經已發出黑色暴雨警告，證券（包括滬深股通）及衍生產品市場之早上交易時段均會延遲開市。倘黑色暴雨警告於早上9時仍然生效，早上將暫停交易。
2、發改委表示，下一步要完善居民階梯電價制度，使電力價格更好地反映供電成本。還原電力的商品屬性，形成更加充分反映用電成本、供求關係和資源稀缺程度的居民電價機制。
3、證監會上市公司監管部副主任郭瑞明表示，準備用兩年的時間，使上市公司規範運作水平提高到一個新的階段。以制度建設爲基礎，重點推動上市公司監管條例的出臺，推進上市公司監管法規體系的整合，力爭完善基礎性制度，解決規則多雜煩亂的問題。
4、格力電器：員工持股方案不止爲員工創造福利，更主要的是希望激勵員工跟隨企業發展；高瓴資本充分尊重公司經營班子和高管團隊，原材料漲價對行業整體而言是普遍性挑戰；從規模上來看，公司未來增長空間還是很大；在渠道改革方面，公司有決心進行革命；將繼續以空調爲主業，在冰洗、生活電器、工業製品等領域持續拓展。
5、新華社發文稱，《理財公司理財產品銷售管理暫行辦法》正式實施，18條紅線是監管部門針對理財產品銷售中存在的問題提出的。當前正值銀行理財產品轉型關鍵期，打破剛性兌付、產品從預期收益型轉向淨值型，銀行和理財公司面臨着不小壓力。但越是這樣的時候，越要不折不扣地落實監管要求，壓實責任，確保業務的每一個環節依法合規。
6、隨着高考、中考陸續結束，暑期旅遊的旺季也隨之到來，出遊熱度正迅速升溫。據文化和旅遊部公佈的數據，“五一”假期、端午小長假的出遊人數、旅遊收入已分別超過和接近2019年同期水平。在市場加速回暖的背景下，今年暑期旅遊市場或將迎來新高點。
7、廣州市發改委日前發佈《關於進一步完善新能源汽車信息管理工作的通知（試行）》（徵求意見稿）。根據該通知，今後，廣州車主購買新能源車上綠色號牌需要先獲得市發改委發放的《廣州市新能源汽車信息管理憑證》；新能源車生產企業需向車主提供充換電設施及廢舊電池回收服務。徵求意見時間爲2021年6月22日至2021年7月2日。
8、香港財政司司長陳茂波表示，推動深化央行數字貨幣使用的研究。未來一年，會爲在香港發行批發及零售層面CBDC加強準備，包括研究港元數字貨幣在本地零售層面的應用，並繼續與中國人民銀行合作，就數字人民幣在香港的使用進行技術測試，爲內地和本港居民提供便捷的跨境支付服務。
機構觀點：
7月是市場從平靜期向共振上行期的轉換階段。預計跨月期間博弈性資金退潮會導致市場結構性波動有所加大，建議緊抓高景氣主線，繼續增配成長製造板塊。
首先，二季度機構增量入場資金有限，一致性上漲預期驅動大量博弈資金入場，博弈性資金退潮可能導致市場結構性波動有所加大。其次，整體經濟依舊維持穩步復甦趨勢，預計7月經濟數據延續緩慢復甦，但節奏遲緩、局部信用風險事件等擾動因素也開始增多，政策依然會保持平穩，支持經濟持續修復。最後，國內宏觀流動性受海外影響有限，貨幣政策有望繼續保持平穩，權益資產的相對吸引力在多重政策引導下凸顯，資本市場流動性依舊充裕。整體而言7月市場將從估值驅動轉向盈利驅動，從一致上漲預期迴歸常態，從結構性過熱的主題行情切換至中報高景氣主線，配置上建議繼續緊抓新能源、科技自主可控、國防安全和智能製造四條高景氣成長製造主線，市場結構性波動將帶來新的入場機會。
微觀結構顯示當前市場風險偏好實際上是高，只要景氣度好，即便估值高，公司股價漲幅仍大。企業盈利擴張中、微觀資金仍在流入市場，牛市格局未變，當前市場情緒距高點仍有距離。市場奔向年內新高，以茅指數爲代表的優質龍頭做配置，盈利增長較快、順應政策方向的智能製造進攻。
中信建投證券：流動性寬鬆持續，成長領漲市場
從經濟層面來看，進入2021年7月基礎貨幣的流動性需求降回落，央行將維持基礎貨幣供給穩定，國債利率預計在7-8月回落10-20bp左右的水平。人民幣匯率將維持在6.3-6.4的穩定區間中。因此，這種經濟狀態下， 市場保持平穩運行不變。但是結構上出現巨大的分化，科創50、創業板50將繼續領漲市場。
從行業比較的層面來看，第一，繼續看好光伏、新能源汽車等成長行業。第二，計算機等成長板塊如 期佔優，這也具有相當的持續性。第三，市場持續優異的條件下，在成交持續過萬億的情況下，券商板塊將可能存在機會。