渣打中國暫停QDII產品申購風波後，多家外資行相關產品供應正常，業內：警惕產品投資風險

財聯社2月29日訊（記者 郭子碩）近日，渣打中國暫停受理QDII產品新增申購一事引發市場廣泛關注。

渣打中國表示，爲保障代客境外理財計劃產品平穩運行，已暫停代客境外理財計劃全球基金系列以及全球債券系列產品的申購交易申請(包括定期定額計劃)，暫停期間所有提交的申購交易申請將無法被受理。贖回及轉換申請不受影響。對於暫停申購的原因，渣打中國此前對財聯社記者表示，沒有更多消息可以透露。

2月29日，財聯社記者從匯豐中國、星展中國、恆生中國、東亞中國等外資行獲悉，目前QDII產品供應正常。有外資行人士告訴財聯社記者，暫停QDII產品申購併不罕見。原因也比較綜合，包括投資標的變化、風控指標調整、QDII投資額度等。

據國家外匯局數據，截至1月末，渣打中國的QDII投資額度爲28億美元。該額度的審批時間停留在2021年6月1日。目前，在銀行類金融機構中，渣打中國的QDII投資額度僅次於QDII投資額度前三名匯豐中國、花旗中國、中國銀行(中銀理財有限責任公司)。上述公司的QDII投資額度依次爲47.3億美元、35億美元、30.9億美元。

受訪業內人士稱，QDII產品火熱近期是市場共識。有深圳基金人士向財聯社記者透露，近期的QDII產品的額度比較緊張。也有業內人士告訴財聯社記者：“有家頭部基金公司一天外放50萬元（QDII產品）額度，沒幾分鐘就被秒完了。”

QDII產品產品暫停申購、限購屢見不鮮

所謂QDII(Qualified Domestic Institutional Investors)，即合格境內機構投資者，是在資本項目尚未完全開放下，有條件、有限度開放境內機構境外證券投資的過渡性制度安排。

截至2023年末，QDII型基金的基金資產淨值總額突破3400億元，達3469.16億元，較2022年同期的2803.53億元增加23.74%。

上述業內人士也表示，QDII產品二級市場溢價率即便達到10%，也不乏投資者“搶着買單”。所謂溢價率，是反映二級市場交易價格相對於基金份額參考淨值（IOPV）的指標。如果購入時產品溢價高，而市場出現反轉，很可能對投資收益造成較大影響。

財聯社記者注意到，除渣打中國外，近期其他外資行也有多支QDII產品宣佈暫停申購和限購。外資行中，恆生中國暫停了“QDII海外基金-鄧普頓環球美元基金（美元—人民幣）”“QDII海外基金—貝萊德歐洲基金（歐元—人民幣）”等產品；匯豐中國也暫停申購“摩根亞洲股息基金(每月派息)人民幣對衝類別”、“景順亞洲機遇股票基金—美元—累計”等QDII產品。

限制申購的QDII產品也不少。2月28日，摩根日本精選股票（QDII）宣佈限制500萬元以上的大額申購。此外，華安三菱日聯日經225ETF發起式聯接基金、工銀印度基金等多支QDII也宣佈限制申購。

截至目前，外匯局已累計批准186家QDII機構投資額度1655.19 億美元。銀行類機構的QDII投資額度爲270.30億美元，證券類機構的QDII投資額度爲905.50億美元。目前，尚有多家基金公司排隊申請QDII資格。

業內人士：警惕QDII產品投資風險

財聯社記者注意到，在需求旺盛的情況下，此前多家基金公司曾對QDII產品的投資風險做出過提示。

易方達基金曾發佈公告，易方達MSCI美國50交易型開放式指數證券投資基金（QDII）二級市場交易價格明顯高於基金份額參考淨值（IOPV）。彼時，該基金的溢價服務一度接近30%。對此，易方達基金提示投資者，易方達美國50ETF二級市場的交易價格，除了有基金份額淨值變化的風險外，還會受到市場供求關係、系統性風險、流動性風險等其他因素的影響，可能使投資者面臨損失。

2月26日，華夏野村日經225ETF、工銀瑞信大和日經225ETF、景順長城納斯達克科技市值加權ETF等多支QDII基金也發佈溢價提示公告，提醒產品二級市場交易價格明顯高於基金份額參考淨值，出現較大幅度溢價。並提示投資者關注二級市場交易價格溢價風險，如果盲目投資，可能遭受重大損失。

除溢價風險外，前述業內人士也提示，投資者要警惕匯率風險。由於QDII基金投資於境外市場，而匯率波動存在不確定性。因此，投資者買入和贖回QDII產品時，也可能因匯率變化承擔額外的損失。

本文源自財聯社記者 郭子碩