炸裂！一文詳解美AI芯片巨頭“成績單”

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當地時間2月21日美股收盤後，美國AI芯片巨頭英偉達公佈了2024財年第四季度報告，以及2024財年全年的財報。遠超預期的財報數據讓英偉達股價在盤後交易中一度大漲10%。雖然英偉達在圖像處理芯片（GPU）上鶴立雞羣，但競爭對手們也在努力追趕。

財報數據仍在高速增長

根據英偉達發佈的財報，其2024財年第四財季營收達到創紀錄的221億美元，較第三財季增長22%，較上年同期增長265%，同時好於華爾街分析師預期的204億美元。全年來看，2024財年，英偉達總營收達609億美元，同比增長126%。通用會計準則下每股盈利11.93美元，增長586%；非通用會計準則下每股盈利爲12.96美元，同比增長288%。

分業務來看，該公司實現業績暴漲大部分歸功於數據中心部門。英偉達第四財季數據中心收入爲184億美元，同比增長409%，高於分析師預期的172億美元，在英偉達總營收中佔比高達83%。除數據中心業務外，英偉達遊戲業務第四財季收入爲29億美元，同比增長56%；汽車業務營收下降了4%，至2.81億美元；專業可視化業務營收同比增長105%，爲4.63億美元。

不過，在其他地區業績不斷創新高之時，受美國出口管制新規影響，英偉達來自中國的數據中心收入卻顯著下降，第四財季僅佔個位數比例。該公司預計，下一財季中國市場也會如此。以往來自中國等受限國家和地區數據中心業務收入貢獻約佔該公司整體營收的20%至25%。

財報發佈後，多家券商分析師開始調高公司的目標價位。其中，Bernstein將英偉達目標價從700美元上調至1000美元；Melius則將英偉達目標價從925美元上調至1000美元。

黃仁勳：數據中心基礎設施規模將在未來五年內翻番

“加速計算和生成式人工智能已經達到了臨界點。全球各公司、各行業和國家的需求正在激增。”在公司財報發佈後，英偉達創始人兼首席執行官黃仁勳表示。

“我們的數據中心平臺由日益多樣化的驅動因素提供支持，即大型雲服務提供商和GPU專業提供商以及企業軟件和消費互聯網公司對數據處理、訓練和推理的需求。以汽車、金融服務和醫療保健爲首的垂直行業目前處於數十億美元的水平。”

“不到六年前推出的NVIDIA RTX現在已成爲用於生成式人工智能的大型PC平臺，受到1億遊戲玩家和創作者的喜愛。未來一年，我們將帶來重大的新產品週期和卓越的創新，以幫助推動我們的行業向前發展。歡迎參加下個月的GTC，屆時我們和我們豐富的生態系統將揭示令人興奮的未來。”黃仁勳說。

在隨後與華爾街分析師的業績電話會議上，黃仁勳表示，今年剩餘時間，英偉達最新產品將繼續供不應求。他表示，儘管供應在不斷增長，但需求並沒有顯示出任何程度的放緩跡象。“生成式人工智能開啓了一個全新的投資週期。”黃仁勳表示。他預計：“未來數據中心基礎設施規模將在五年內翻番，代表着每年數千億美元的市場機會。”

對於中國市場，黃仁勳表示，該公司已開始向中國市場的客戶派送符合限制政策的新芯片樣品。這應該有助於中國業務再次復甦。“我們將盡最大努力在該市場競爭並取得成功。”黃仁勳強調。

競爭對手努力追趕

在圖形處理芯片(GPU)方面，英偉達處於一騎絕塵的地位。但競爭對手仍然希望在這個高速增長的市場分一杯羹。AMD和英特爾則是其中最接近的追趕者。

2023年12月，AMD正式推出新一代芯片——用於訓練和推理的MI300X GPU，和用於HPC（高性能計算）的MI300A APU，以及用於AIPC上的Ryzen8040系列移動處理器。

但從財務數據上看，AMD仍然與英偉達相去甚遠。

AMD在2023年第四季度營收爲61.68億美元，較上年同期的56億美元增長10%。2023年全年，AMD營收爲226.8億美元，較上年同期的236億美元下跌4%。

AMD的CEO蘇姿豐（Lisa Su）表示，AMD在2023年四季度的AI芯片營收已經超越此前預測的4億美元，同時2024年AMD的AI芯片營收預計也將達到35億美元，高於先前預測的20億美元。

此外，蘇姿豐還表示，包括GPU、FPGA等在內的數據中心加速芯片，未來四年每年將以50%以上的速度增長，從2023年的300億美元市場規模，到2027年將超過1500億美元。她表示，從業多年，這種創新速度比她以往見到的任何技術都快。

英特爾在GPU領域雖然起步較晚，但近年來已經開始加強投入，推出了多款獨立顯卡，如Iris Xe Max，並計劃推出更多高性能的GPU產品。此外，蘋果和高通等公司也在進入GPU市場，試圖實現自研GPU以降低對外技術依賴的需求，這可能會給GPU市場帶來新的競爭和發展機遇。

根據富國銀行的預測，AMD雖然在2023年的AI芯片的營收僅爲4.61億美元，但是2024年將有望增長到21億美元，將有望拿到4.2%的市場份額。英特爾也可能拿到將近2%的市場份額。這將導致英偉達的市場份額可能將小幅下滑到94%。

除了大型科技企業外，初創企業也將是英偉達有力挑戰者。其中，OpenAI入局GPU更是引發了行業熱議。

近日，OpenAI首席執行官奧特曼通過社交平臺發文確認了OpenAI啓動“造芯”，並表示“建設大規模的AI基礎設施和有彈性的供應鏈對於經濟競爭力至關重要”。奧特曼還透露，目前OpenAI每天生成約1000億個單詞，需要大量的GPU（圖形處理器）芯片進行訓練計算——這或許是奧特曼“造芯”的重要原因之一。

奧特曼預計，此次“造芯”計劃，預計將籌資7萬億美元（約合人民幣50.26萬億元）。

來源：證券時報官微

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責編：何予

校對：廖勝超

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