證監會、央行、財政部集體發聲！

今日滬深三大股指震盪盤整爲主，題材股炒作明顯活躍，上證指數尾盤翻紅並收漲0.04%。鋰電池產業鏈爆發，西部大基建、液冷服務器、基本金屬、一體化壓鑄、消費電子、光伏概念股走強；CPO、仿製藥、金融科技題材低迷。

就在週末，證監會召開學習貫徹黨的二十屆三中全會精神，進一步全面深化資本市場改革機構投資者座談會，全國社保基金、保險資管、銀行理財等10家頭部機構投資者代表深入交流，充分聽取意見建議。證監會主席吳清強調，希望機構投資者繼續堅定信心，保持定力，堅持長期主義、專業主義，不斷提升專業投研能力，更好發揮示範引領作用，持續壯大買方力量，幫助投資者獲得合理回報，增強投資者的信心和信任，更加成爲市場運行的“穩定器”和經濟發展的“助推器”。

央行方面，央行行長潘功勝最新表示，目前，我國金融體系總體穩健。重點領域金融風險正在有序化解。融資平臺的數量和存量債務水平不斷下降，大部分融資平臺到期債務實現了接續、重組和置換，融資成本負擔較之前顯著下降。當前高風險中小銀行數量較峰值已壓降近半。

財政部表示，經過各方面協同努力，地方政府債務風險得到整體緩解，隱性債務規模逐步下降。總的看，目前我國地方政府債務風險總體可控。

01

板塊利好在緩慢聚集

今日，電池板塊開始發力，鵬輝能源、孚能科技、翔豐華、東方鋯業、豐元股份、當升科技、先導智能、上海洗霸、硅寶科技、瑞泰新材、德福科技、珈偉新能、容百科技、國軒高科、贛鋒鋰業等紛紛上揚。

從行業基本情況來看，電池板塊核心問題仍在於供給過剩，目前行業尾部出清階段持續，板塊供需格局有望迎來邊際改善，盈利能力彈性或將有所提升，板塊基本面有望迎來拐點，看好業績見底企穩後迴歸的機遇。

中信證券指出，固態電池因高安全和高能量密度，有望開啓新一輪電動化創新週期。縱觀全球，當前日本全固態電池研發較爲領先，但我國具備技術路線低風險、“小步快跑”節奏好、產業化條件充沛等優勢，有望在半固態及全固態電池產業化下半場勝出。中國鋰電產業將繼續領跑世界，開啓新的黃金時代。

2024年以來，我國固態電池行業出現半固態量產車型上市、半固態電池裝車滲透率達1%等邊際變化，產業化信號已至。測算消費者對長續航付費形成10-15萬元溢價，有助於固態電池在動力電池領域滲透，測算2030年全球固態電池出貨需求將達643GWh，2024-2030年CAGR達133%，合計市場空間達1.2萬億。

行業消息層面，據國家能源局數據，2024年1-7月國內新增光伏裝機123.53GW，同比增27%，其中7月單月新增裝機21.05GW，同比增12%，總體維持5-6月的高景氣態勢。

在最高層明確提出行業要“反內卷”以來，就說明已經意識到了價格戰的危害。當下，光伏、鋰電、新能源汽車等各個行業競爭白熱化，尤其是光伏和鋰電，隨着後續產能的收縮，產品價格築底後，企業的境況會逐漸的改善。光伏、鋰電作爲兩個獲得大力扶持的行業，未來前景廣闊，投資者可以分批建倉光伏類ETF、鋰電類ETF，目前是個不錯的選擇。

02

信心修復需要一個過程

目前中國股市缺乏明顯的增量資金是一個事實。大行情的推動，需要多方強勁的實力和旺盛的人氣共同作用。A股的信心修復需要持續一段時間，當下底部不斷夯實，不需要悲觀，堅持就是勝利。

在半年報紛紛出爐的情況下，可以看到，中期分紅已蔚然成風。數據顯示，截至8月24日，擬進行2024年中期分紅的A股上市公司超過330家，超過去年中期分紅的194家，分紅家數創出歷史新高。330餘家公司擬合計分紅超過1440億元，超大“紅包”陸續發到投資者手中。

另一方面，“資產荒”背景下，低風險、低波動理財產品需求旺盛，同業存單理財受到各路資金的追捧。數據顯示，今年以來已有188只同業存單理財產品陸續發行，該類產品數量已接近400只；上半年該類產品平均年化收益率爲2.32%，成爲低風險投資者的重要配置方向。

低風險、低波動理財產品需求旺盛，說明了市場並不缺錢，只是缺乏穩健的投資渠道。紅利資產的活躍，尤其是五大行、五大電力公司的帶動作用，未來還是會持續很長時間。投資者可以繼續關注紅利類ETF、銀行類ETF等。

考慮到美聯儲降息在即，降息路徑明確之後，隨着美國房地產市場的修復和全球製造業活動佔比的上升，實物消耗的提升或許又將使通脹重回視野。中國的資源生產商受到貿易壁壘對盈利造成的影響將比中下游的製造業更小，供給約束下其產能價值仍然低估，有色（銅、鋁、黃金）、能源（油、煤炭）、船運（油運、造船、幹散）等板塊值得期待。

還有一方面，外需的預期邊際企穩，本身也處於產能出清過程中的家居用品、家電、消費電子也有很多表現機會。

風險提示：以上內容僅爲個人觀點，供交流參考使用，所有內容不做買賣操作依據，據此介入，風險自擔，投資有風險，入市需謹慎。