證監會預算透露監管KPI：現場檢查比例翻5倍，多類執業監管被明確點名
21世紀經濟報道 記者 崔文靜 北京報道
縱觀證監會開年以來各類發聲，針對IPO項目、上市公司、中介機構的全流程嚴監管日漸成爲證監繫統工作重點。
從日前發佈的2024年度中國證監會部門預算來看，這一方向進一步明確。
相較於2023年，證監會今年部門預算最大亮點之一在於首發企業檢查比例翻5倍，由2023年的5%以上躍升至不低於25%。
這意味着，IPO項目“帶病闖關”難度加大，後續被否和撤材料項目大概率將繼續增加。
個別過去未被關注的指標納入KPI範圍，比如，在監管監測審查支出項目績效目標中新增質量指標要求：第一大股東質押比例80%以上的重點公司風險監測臺賬設置率不得低於97%。第一大股東質押比例是首次納入考覈範圍，這意味着上市公司股東質押問題將被重點關注。
與此同時，細化重點檢查對象，強調對上市公司“關鍵少數”違規信披行爲重拳出擊，對中介機構“一案雙查”，對操縱市場和性質惡劣的內部交易嚴厲打擊。
此外，注重協同效力的發揮，比如，要求提高內部協同能力，積極配合相關單位、司局開展聯合檢查。
首發企業檢查比例翻5倍
證監會首席風險官、發行監管司司長嚴伯進3月15日表示，將大幅提高現場檢查比例，同步增加隨機抽取和問題導向的現場檢查。
對比證監會2024年、2023年部門預算，監管加大IPO項目現場檢查力度的態度清晰可見。
證監會監管監測審查支出項目績效目標之一爲“組織部署對首發企業檢查比例”，2023年這一比例爲不低於5%，2024年下線提升至25%，較2023年高出20個百分點。
有投行資深保代告訴記者，25%的比例或相對保守，其感到去年下半年以來現場檢查比例已經明顯增大，近期再度加強。檢查力度增大的直接影響是：一方面，被否和勸退撤材料的項目顯著增加；另一方面，由於撤回材料仍然照查不誤，企業被查的同時中介機構將被延伸檢查，這使投行不敢“過度包裝”，企業不敢“帶病闖關”，有助於IPO項目和新股質量的整體提升。
除提高首發企業檢查比例外，與過去相比，2024年證監會監測審查支出項目績效目標還有多處調整。
首先，新增考覈指標：第一大股東質押比例80%以上的重點公司風險監測臺賬設置率，並將其定爲不低於97%。由於大股東質押比例此前並不在證監會考覈目標內，此番新增意味着監管將對大股東質押情況進行重點關注，這一措施有助於防止大股東掏空上市公司，維護廣大股民利益。
其次，被監察人對檢查結果認同度由2023年的不低於91.18%提升至不低於94%，這需要監管進一步加強檢查規範性。
再者，檢查問題整改率較去年提升0.68個百分點至不低於92%，這意味着監管不僅及時發現問題，而且關注問題解決情況。
此外，值得重點關注的是，協同效應被給予更高要求。一方面，配合其他單位開展現場檢查聯動數由2023年的至少148次升至最低172次，增加16.22%。另一方面，在執法辦法年度總體目標中，要求注重發揮執法合力，優化行刑協作機制，加強跨境監管執法協作，積極構建前後端緊密銜接、內外部通力協作的執法格局。
嚴監管對象再細化
從證監會開年以來的歷次發聲來看，嚴監管成爲其2024年工作主基調之一。對比證監會部門預算近年變化，也可以看見其對嚴監管要求的增強。
與2023年相比，最爲重要的變化之一是監管對象進一步細化。
比如，在執法辦法年度總體目標中，特別強調對董監高等“關鍵少數”、中介機構的執業監管，此前則未明確點名。
證監會2024年部門預算要求，重拳打擊上市公司實際控制人、董監高人員等“關鍵少數”有組織、有預謀地實施財務造假、資金佔用等違規信披行爲；對從事保薦承銷、審計會計、法律、評級等證券服務的中介機構“一案雙查”，督促資本市場“看門人”提高執業質量。
再比如，監管監測審查年度總體目標首次明確點名具體關注對象。其規定，加強對上市公司、債券發行人、新三板掛牌公司、IPO企業等進行檢查，加大對重點風險領域風險公司監測或檢查；組織對證券公司、基金公司、期貨公司、私募機構以及法律、審計、評估機構進行檢查。
從證監會部門預算中，可以窺見其嚴監管重點方向。
首先，操縱市場和性質惡劣的內幕交易行爲是監管重中之重。
日前，某牛散因在2020年12月15日至2021年11月17日期間控制使用87個證券賬戶交易“電光科技”股票而被沒一罰二，罰沒高達2.71億元。另一因操縱“電光科技”股票而虧損0.14億元的散戶同樣收下100萬元罰單。
2月21日，證監會官網曾一次性披露6份操縱股票相關處罰決定書，有通過操縱手段製造交易活躍假象，誤導和欺騙投資者，被處以8300餘萬元罰沒款的；有上市公司實控人夥同他人操縱本公司股票，被處以800萬元罰款的；還有通過親屬、同學、朋友等不同關係鏈獲取內幕信息後實施內幕交易，被處以 2700萬元罰沒款的。
其次，上市公司“關鍵少數”財務造假、資金佔用、違規信披將被重點關注。
三者可謂上市公司違法違規重災區，去年以來證監會加強了對其監管力度，今年監管力度將再度增強。
再者，IPO全流程將受到嚴格監管，現場檢查比例提升，被抽中檢查必定嚴查，撤回材料照查不誤；中介機構被延伸檢查，並且同類問題36個月內再犯將從重處理。