中小銀行資本補充壓力加大！長沙銀行擬發行首隻永續債 還有120億元規模二永債發行議案尚待審議

財聯社9月18日訊（記者 史思同）50億元資本工具計劃發行額度剛獲監管批覆不久，9月18日，長沙銀行即發佈債券發行公告宣佈，擬於9月23日發行50億元規模2024年無固定期限資本債券，以補充公司其他一級資本。

在業內看來，在淨息差收窄以及資本內生能力減弱的背景下，商業銀行整體面臨的資本補充壓力有所加大，中小銀行對外源性融資工具需求隨之提升。隨着贖回高峰到來，後續二永債的發行和批覆速度或將進一步加快。

據財聯社記者統計，截至目前，年內商業銀行已發行二永債99只，發行總額達1.33萬億元。其中，一季度發行總額爲2630億元，二季度發行總額4385.5億元，三季度截至目前發行總額已達5409.3億元。

長沙銀行發行首隻永續債，120億元規模二永債發行議案尚待審議

財聯社記者注意到，此次“2024年無固定期限資本債券”爲長沙銀行發行的首隻永續債。在此之前，該行曾於2020年、2021年連續發行兩隻二級資本債券，發行規模分別爲60億元、20億元。

彼時，隨着兩隻債券接連發行，長沙銀行資本充足率也有所提升，2019年至2021年分別爲13.25%、13.60%、13.66%。但近年來，業務規模持續擴張不斷加大資本消耗，該行資本充足率出現明顯下滑，2022年、2023年分別降至13.41%、13.04%。

今年以來，資本新規實施後，長沙銀行資本充足水平略有回升。截至上半年末，該行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率依次爲9.70%、10.64%、13.06%，整體均滿足監管要求。

不過相較同業而言，該行各項資本充足率指標仍遠低於行業平均水平。監管數據顯示，2024年二季度末，商業銀行資本充足率爲15.53%，一級資本充足率爲12.38%，核心一級資本充足率爲10.74%。

“本行持續深化資本管理，通過規劃、配置和考覈等手段，優化業務結構，提升資本回報能力，以促進資本內生和風險加權資產增長的平衡，保持資本充足水平的穩定。”長沙銀行表示。

對此，聯合資信也在評級報告中直言，近年來，長沙銀行主要通過利潤留存補充資本，較好的盈利水平爲其資本內生積累提供了保障。但考慮到業務的迅速增長對資本帶來一定消耗，未來核心資本面臨一定補充壓力。

值得一提的是，就在數日前，長沙銀行董事會會議剛剛通過多項議案，其中包括髮行總額不超過80億元的二級資本債券以及總額不超過40億元的無固定期限資本債券，分別用於補充公司二級資本、其他一級資本。長沙銀行將於10月10日召開2024年第二次臨時股東大會審議相關議案。

二永債到期高峰來臨，三季度銀行發行規模已達5409億元

實際上，存在資本補充壓力的並不止長沙銀行一家。“商業銀行資本保持充足水平，但在淨息差收窄以及信用成本上升對資本內生能力帶來直接削弱的背景下，商業銀行整體面臨的資本補充壓力有所加大。”聯合資信表示。

在國聯證券固收分析師李清荷看來，近年來銀行淨息差收窄壓力持續，銀行內源性補充資本能力有所下降，導致銀行對外源性融資工具需求加大，尤其是部分中小銀行更加依賴發行門檻較低的二永債來提升資本實力。

財聯社記者據Wind數據梳理，截至目前，年內商業銀行已發行二永債共有99只，發行總額達1.33萬億元。其中，二級資本債71只，發行總額8147.8億元；永續債28只，發行總額5117億元。

分機構類型來看，國有大行仍舊是二永債發行主力，但今年以來中小銀行發行也明顯提速。其中，國有銀行二永債發行規模達7060億元，股份行發行規模爲3760億元，其餘城、農商行等中小銀行合計發行總額則爲2444.8億元。

從發行節奏來看，目前二永債的發行主要集中於二、三季度。其中，一季度商業銀行二永債發行總額爲2630億元，二季度發行總額4385.5億元，三季度截至目前發行總額達5409.3億元。

相對來說，下半年往往是二永債的供給高峰。展望後續，業內普遍認爲，資本充足水平承壓下，預計城農商行補充資本的需求仍保持強勁，下半年中小銀行二永債的發行和批覆速度或將進一步加快。

“未來二永債的發行規模可能會繼續擴大，特別是隨着低利率環境的持續，商業銀行可能會抓住機會，通過發行二永債來補充資本。同時，二永債存量贖回高峰到來，銀行也需要通過發行新的債券來維持資本充足率。”中信證券首席經濟學家明明表示。

從未來銀行二永債的到期情況來看，2024年6-12月或有近8000億元（7953.5億元）的銀行二永債行權/到期。其中，三季度爲到期高峰，僅9月單月二永債到期規模就高達2172億元。