珠海國資，正式入主這家A股！

科恆股份於8月30日晚間公告，公司向珠海格力金投的定增完成，實控人變爲珠海國資委。

過去4年，科恆股份兩次在業績底部與國資簽署控制權轉讓協議，轉讓股價也從16元/股下降到9.27元/股。最後，在與格力金投簽署定增協議兩年之後，科恆股份終於完成發行，迎來國資入駐。

珠海國資委正式入主

8月30日，科恆股份發佈公告稱，公司於8月28日2024年第三次臨時股東大會，審議通過了公司第六屆董事會換屆選舉的相關議案。本次董事會換屆後，公司第六屆董事會成員共9名，其中的4名非獨立董事及2名獨立董事均由格力金投提名，格力金投控制董事會過半數董事席位。

“結合公司股東目前持股情況及公司董事會席位構成，經審慎判斷，公司實際控制人變更爲珠海市國資委。”

科恆股份向格力金投轉讓控制權的計劃，早在兩年前就開始了。2022年10月28日晚間，科恆股份公告，公司擬以9.27元/股的價格，向格力金投發行股票募資不超5.84億元，用於補充流動資金和償還債務。此次發行前，公司控股股東爲萬國江，實控人爲萬國江及其一致行動人唐芬。此次發行後，格力金投將持有公司6300萬股股票，佔公司發行後總股本的22.9%。公司控股股東將變更爲格力金投，實控人將變更爲珠海市國資委。

2023年7月20日，中國證監會核發了《關於同意江門市科恆實業股份有限公司向特定對象發行股票註冊的批覆》，同意公司向特定對象發行股票的註冊申請。

2023年12月8日，該等定增股份在深圳證券交易所創業板上市。發行完成後，格力金投持有公司股份6300萬股，爲公司控股股東。格力金投持有公司股份佔當時公司總股本的比例爲22.77%。

此後，公司對不再符合激勵資格的激勵對象合計持有的已獲授但尚未解除限售的限制性股票進行回購註銷。股份回購註銷事宜於2024年7月18日完成，公司總股本變更爲276,465,494股。格力金投持有的股份佔公司總股本的比例略有上升至22.79%。

格力金投法人代表出任董事長

8月7日晚間，科恆股份發佈公告稱，公司董事會於近日收到公司董事長、總裁萬國江先生的書面辭職報告，萬國江先生因個人原因申請辭去公司第五屆董事會董事、董事長及總裁職務。

1964年11月生的萬國江曾在復旦大學化學系本科畢業後留校任教，1994年創辦科恆股份，曾任公司董事長、研發中心主任等職。現任全國工商聯執委、廣東省總商會副會長、廣東省政協委員、江門市工商聯主席等職務。辭職後，萬國江仍爲科恆股份的名譽董事長。

8月28日公司發佈董事會決議顯示，陳恩被聘任爲科恆股份董事長。

簡歷顯示，1971年出生的陳恩，碩士研究生學歷,註冊會計師。2000年5月至2015年9月先後任珠海市地方稅務局監察室副主任、主任;2015年10月至2016年10月任珠海市地方稅務局辦公室主任;2016年8月至2020年12月任深圳前海溋灃資本管理有限公司總經理;2020年12月至2024年2月,任珠海格力集團有限公司總裁助理;2024年2月至今,任珠海格力集團有限公司副總裁(期間:自2021年4月起至今任珠海格力金融投資管理有限公司董事長、法定代表人)。

兩次在業績低點引入國資“救場”

江門市科恆實業股份有限公司成立於2000年，是一家以從事形成以鋰離子電池正極材料、鋰離子電池自動化生產設備的研發、生產和銷售爲主,以稀土發光材料、光電設備、稀土催化材料的研發、生產、銷售爲輔的主營業務格局爲主的企業。2012年7月26日，科恆股份登陸創業板。

過去十年，我國鋰電行業迎來爆發式增長，但大爆發也帶來大洗牌和大動盪，行業的爆發並未造就科恆股份的輝煌業績。

過去十年科恆股份利潤表現（數據來源：萬得）

科恆股份過去十年營收及增長率（數據來源：萬得）

2020年，公司出現超過7個億的大幅虧損，亟需資金救場。當年10月，公司實際控制人萬國江及其一致行動人唐芬與株洲高新區管委會出資的株洲高科簽署了股份轉讓協議，約定萬國江、唐芬擬將持有的合計公司1250萬股股份協議轉讓給株洲高科，佔公司總股本的5.89%，協議轉讓的價格經各方協商確定爲16元/股，轉讓總價爲人民幣2億元。

上述《股份轉讓協議》除約定股份轉讓事宜外，還約定了關於保障株洲高科獲得上市公司控制權的相關安排，萬國江、唐芬將盡全力協助株洲高科取得和維持上市公司的實際控制權，且約定了在前次定增不成功前提下，萬國江、唐芬應通過表決權委託、表決權放棄等方式支持株洲高科獲得科恆股份實際控制權等事項。

但是一年後，這次轉讓計劃擱淺了。

2022年，公司再次出現超過4個億的虧損，這年10月，科恆股份再次與珠海國資旗下的格力金投簽署定增協議，實施控制權轉讓。

根據協議，公司與格力金投簽訂增發協議的股價是9.27元/股，當月科恆股份的均價爲11.71元/股。2年後，定向增發完成，但截至2024年8月30日收盤，科恆股份已下跌至6.92元/股，下跌幅度爲25%。

8月27日,科恆股份發佈2024年半年報顯示,公司實現營業總收入11.28億元,同比下降31.11%,歸母淨利潤-6084.61萬,虧損同比擴大88.72%。公司最新資產負債率爲93.57%，較上季度資產負債率增加0.60個百分點，較去年同季度資產負債率減少1.04個百分點。

科恆股份上市以來股價