抓住核心賽道!華夏基金軒偉:股市不適合散戶博弈式賺錢
近兩年，隨着理財門檻的降低，理財羣體越來越呈現出年輕化趨勢，“80後”、“90後”成爲理財主體，理財意識非常強烈，但有“坑”一定要避開，掌握一定的投資方法纔是入市第一步。
本期《本站財經·行研院》欄目邀請到華夏基金首席策略分析師軒偉，重磅分享了他的投資秘笈。
軒偉表示，理財首先要堅持科學、理性、正確的投資觀念。不能急於求成或者追求短期的暴富，要知道自己投資的目標，風險承受的能力。
炒股第一要具備比較強的宏觀基本面的研究能力，第二具有比較強的交易能力，纔可能在股市裡面獲得投資收益，但未來股票市場會越來越機構化，而不適合個人客戶進行博弈式賺錢。
A股長期來看三個最好的核心賽道是醫藥、科技和消費。其對應的是中國宏觀經濟三大宏觀拐點率的變化，如果從更長期的角度來看，就是要從這三個核心的賽道里面，挖掘長期的投資機會。
投資觀念很重要 堅持長期投資目標
理財首先要堅持科學、理性、正確的投資觀念。不能急於求成或者追求短期的暴富，要知道自己投資的目標，風險承受的能力，投資者過於激進，可能會承擔過大的風險，最後遭受非常大的損失。
第二要儘量堅持長期投資的目標。當你嘗試去判斷一個事物短期變化規律的時候，往往容易出錯，判斷短期趨勢出錯的概率會很大。但如果在大的發展方向上，把短期的問題長期化，長期投資的確定性就會很強。在當前這個時代，要追尋符合時代發展趨勢的長期規律方向、最具有成長前景的領域進行投資，是積攢長期財富的有效策略。
第三要堅持複利的力量。實現資產長期快速升值，複利非常重要，把投資收益的錢再進行有效投資，時間、複利兩個效應結合，對實現資產增長非常有幫助。
軒偉表示，家庭資產分配的比例很重要，第一建議有10%的資產要保持流動性，備不時之需；第二是20%的資產定性爲保命錢，要完全投在絕對安全的資產裡；第三是30%的資產可投資有一定高風險和高回報的資產，可以是偏股型基金，股票型基金或者指數基金；第四是40%的資產定性爲保本增值，這部分資金的投資風險收益介於第二種和第三種之間，代表性產品有商業銀行固收+類和基金公司的二級債基。
以上配置定律爲“4321”，這是相對比較合理和科學的家庭資產的配置。
基金和股票適合不同類型投資者 選基金要注意三點
軒偉認爲，股票和基金兩類資產差異非常大，對於股票客戶而言，第一要具備比較強的宏觀基本面的研究能力，第二具有比較強的交易能力，纔可能在股市裡面獲得投資收益，但未來股票市場會越來越機構化，而不適合個人客戶進行博弈式賺錢。
基金適合缺乏時間和精力研究資本市場的投資者，這些投資者可以把基金作爲一個長期理財工具，從而追求資產的保值增值。
基金的選擇過程中先要做好自己的理財規劃，明確自己的風險偏好特點。第二要對基金進行了解和學習，股票型基金、債券型基金等各種不同的基金內涵的風險收益和特徵千差萬別，需要不斷學習。第三是投一類基金時，要進行篩選和甄別，整個公募基金市場上基金的數量非常多，要用科學的方法篩選，比如看歷史表現以及回撤等。
軒偉表示買基金就是把錢交給基金經理，讓其幫助管理和投資。選擇一個投資經驗豐富、選股能力突出、風險控制能力比較出色基金經理很重要，另外基金經理背後強大的投研團隊的支持也很重要。
遭遇回撤時，第一要學習金融市場知識，專業性水平越高的時候，就越能夠具備獨立思考、客觀冷靜判斷的能力，會幫助克服人性的部分缺點。第二方面，在投資過程中形成自己的投資框架，形成自己一套完善和成熟的投資邏輯，不要輕易被誘惑或者恐懼，干擾到自己的判斷。第三是要着眼長期投資，因爲市場劇烈波動是階段性的，把心態放平和着眼於長期有利於克服心理和心情上的波動。第四要有效管控預期，牛市上漲不賺最後一個銅板，市場下跌不必恐慌，跌到底部的時候注意加倉或補倉。
A股強者恆強 核心賽道爲醫藥、科技和消費
軒偉認爲，A股強者恆強規律仍會應驗，股票的下跌反而給核心資產帶來較好的投資機會，未來一到兩年核心資產盈利增長沒問題，低利率、低增長的大時代背景也不會發生根本性變化。具備持續成長能力的核心資產的估值，最終還是會被慢慢的推升，今年大量下跌的核心資產，在未來兩年都會迎來股價和估值修復，當前或是比較好的參與機會。
第二除了強者恆強外，要在一些中小市值的企業和新股、次新股裡面積極挖掘可能成爲未來明天核心資產的優質標的。
A股長期來看三個最好的核心賽道是醫藥、科技和消費。其對應的是中國宏觀經濟三大宏觀拐點率的變化，醫藥對應的是中國人口結構老齡化的拐點，科技長期發展依靠的是全要素生產率的拐點，消費對應的是中國居民儲蓄率的拐點，或者說是消費升級的大趨勢，如果從更長期的角度來看，就是要從這三個核心的賽道里面，挖掘長期的投資機會。