組合平衡基金 亂世保命符

投信法人建議，可透過組合平衡型、多元資產相關基金配置，降低風險，也能同時提升報酬。圖／摘自Unsplash

組合平衡型基金績效表現

隨着通膨壓力緩解、主要央行緊縮週期結束，投信法人建議，可透過組合平衡型、多元資產相關基金配置，降低風險，也能同時提升報酬。

日盛目標收益組合基金研究團隊指出，在債券市場方面，第四季長債發行規模縮減，有助於長期債券及較高存續期間的投資等級債表現，而經濟及企業基本面向好，則有利於非投資等級債券利差收斂。分析未來12個月盈餘預估值向上的國家包括美國、歐洲等成熟市場，且主要正貢獻在大型、成長及科技類股，預估相關類股受惠基本面，股價相對亮眼。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人陶德．布萊頓認爲，現階段投資組合偏好債優於股，均衡佈局公債、投資級債與非投資級債以同時掌握品質與收益，廣納股票各產業中高股利與高品質標的，並藉由股權連結證券爲投資組合拓展可投資領域並提升收益機會。

華南永昌Shiller US CAPE ETF組合基金經理人申暉弘強調，迴歸基本面觀察，經濟數據的判讀上，美國陷入衰退的風險其實並不高，除非再度出現黑天鵝事件，否則美國經濟可望軟着陸，因此長線不宜看空，但短線一些明星股漲幅已高，須提防多殺多的風險。短線不宜躁進，建議分批逢回進場佈局，不追高殺低，以長線角度介入美股爲宜。基金操作仍維持價值投資策略，尋找本益比遭低估標的擇優進場。

駿利亨德森投資客戶投資組合經理全球主管Philip Wood表示，目前美國股債市均提供相當好的投資機會，債市歷經2022年價格大幅回跌後，債券殖利率已來到2008年～2009年金融海嘯時代以來前所未見的高檔，從債息收益角度，現在是難得一見的進場時機。

臺新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭分析，觀察廠商資本支出意願保守，需求端展望未如前兩季樂觀，預估市場波動仍大，建議佈局多元資產組合型基金，藉由股債彈性配置，發揮分散風險、降低波動度的優勢。