2024，集體逃離AI製藥

最近，國內AI製藥有幾條新聞值得關注，連起來看很有意思。

二季報上市前夕，晶泰科技宣佈和新能源龍頭協鑫集團達成爲期5年的戰略合作，總合作金額高達1.35億美元（約10億元人民幣）。

緊接着在2024世界動力電池大會中，深勢科技將和宜賓政府聯合打造新能源材料數智創新項目，基於其AI for Science大模型，爲宜賓政府新能源產業提供支撐，項目總投資數億元。

同樣在前不久，百圖生科宣佈與大北農達成戰略合作，共建大農業生物科技 AI 大模型，由此進入合成生物、生物育種等領域。

中國AI+藥物研發頭部企業幾乎都在跨界轉型，就連英矽智能也否認自己是家AI biotech。

這些公司甚至轉型的方向都一樣： 追着錢跑。

難道說，手裡的AI製藥頓時就不香了？

逃離生物醫藥？

創新藥景氣的那幾年，上述三家公司的首要切入領域都是生物醫藥。

醫藥行業壁壘高、研發投入大、研發失敗率的痛點，都給AI爲醫藥革命帶來了新的故事，也讓AI藥企的融資額不斷攀升。

但後來創新藥集採、反腐、地緣政治等各種原因，創新藥直接進入寒冬卻一直沒能恢復元氣。整個創新藥只有一個主題：勒緊褲腰帶過日子。

一篇朋友圈盛傳的報道中，描述了創新藥的艱難時刻，已經成爲理想主義者的堅持。

由於大家都很難融到錢，二手設備交易量變得比新設備還要大，閒魚成爲二手設備交易的活躍地帶，整個過程可以靈魂殺價；

而有企業爲了活下去只能暫時放棄創新藥業務，轉而生產維生素和抗病毒藥物。

就連“穩賺不賠”的藥明康德日子也不好過，不僅業績下滑，過去一年半里暴力裁員超過6000人。

覆巢之下，安有完卵。

AI+生物醫藥最終的落腳點仍然是醫藥行業，來自融資和業務的坍塌依舊是全方位的。

首先是研發經費的斷層下跌。

某AI製藥公司告訴智藥局，他們去和一家上市藥企談合作的時候，發現該公司的研發部幾乎已經”架空“了，公司研發部門儘管還在，但 已經不給研發批預算。

CRO們也在血海里廝殺，對於AI CRO而言日子則更加不好過。如今AI技術還不夠成熟，需要合作雙方有一定的耐心和包容度，對於AI預測結果進行驗證和反饋。

在大家手裡還有錢的時候，企業或許還樂意做這樣的嘗試，但本身都在節衣縮食，裁員砍管線的情況下，很多時候AI給出的結果卻“沒有下文了”，因爲大家都不樂意做溼實驗驗證，而這一步對於AI準確度的提升至關重要。

融資情況依舊不容樂觀，企業普遍反映都是“不太順利”。

不僅融資戰線大幅拉長，投資人給出的估值也難以達成一致，資金不到位的情況下，公司只好考慮融+輪或者++輪。

智藥局瞭解到，有AI製藥初創走遍了路演但還是融不到錢，只好接一些院校合作的項目維持生存，創始人甚至考慮回去接着“打工”。

甚至連國內頭部企業晶泰科技也上演了一波裁員。

2023年12月，晶泰科技向港交所遞交招股書時員工人數爲989人。而半年後的聆訊文件裡，員工人數下降到783人，其中裁掉的絕大多數爲研發人員。晶泰科技稱，這部分因爲研發活動效率提升，所需要的研發員工減少所致。

而另一邊，曾指引中國AI製藥公司的海外公司們，也都面臨着藥物失敗、裁員、重組等各種難題。

海外上市公司們也得面臨着股價大跌的爛攤子，通過併購來抱團取暖。

逃向哪兒？

無論是晶泰科技、百圖生科，都可以看作AI+生物醫藥的平臺型公司。

什麼是平臺型公司？

一般來說醫藥平臺型公司要滿足三個條件：1、擁有發現新療法的差異化技術；2、圍繞核心技術擁有強大的護城河；3、其技術是可擴展的。

而可擴展性對於新業務的發展則至關重要，biotech失敗了幾乎只有被收購和破產兩條路可以走，但技術平臺的可遷移性，讓平臺型公司有能力拓展到其他領域。而轉型最多的是材料方向，包括半導體、新能源等。

一家AI+自動化實驗室公司告訴智藥局，如果僅靠醫藥領域的客戶他們的生存會非常艱難，好在公司及時調整方向，如今絕大部分業務來自半導體行業。

以深勢科技爲例，公司核心的多尺度建模+機器學習+高性能計算技術能夠作用於多個領域，包括醫藥、材料等。

早在2021年，深勢科技就攜手寧德時代共建聯合實驗室，探索AI+物理模型在新能源材料研發中的應用。

如今受到“動力電池之都”宜賓的青睞，也是深勢科技多年來積極佈局的結果。2023年宜賓動力電池產業年產值突破千億，動力電池企業90餘戶，合作了宜賓等於打入了當地的新能源產業鏈。

某AI製藥公司告訴智藥局：他們現在的策略是跟着錢走，哪裡有錢他們就去哪兒談業務。

例如AI+分子和蛋白質優化技術，除了可以用於醫藥產業外也可以用於改造酶，於是合成生物是不少公司想要轉型的方向。

上述企業接觸了幾家公司後發現，儘管合成生物的熱度非常高，各地的融資不斷，但實際去談的時候公司一樣也不願意投錢。

和醫藥公司一樣，那些習慣了化學合成的甲方要轉變爲生物合成，得配合着換一套研發思維和配套實驗，對於人才和資金都是非常大的挑戰。

不僅如此，生物合成還有可能出現失敗以及無法量產的情況。

簡單而言，即使是跨界也需要找對產業和方法，否則有可能進入另一個死衚衕。

對晶泰科技這樣的上市公司而言，從醫藥大跨步來到新能源後，市場反應也很強烈。公司股價此前一直在發行價徘徊。半年報發佈後，晶泰科技的股價一路上揚，港股市值突破500億港元大關。

顯然僅靠AI製藥的故事，是無法支撐其500億港元的市值。爲了活下去，跨界轉型或許是不少AI製藥公司值得認真考慮的商業方向。

轉型只是開始

當然，對於任何一家企業而言，業務拓展和轉型都只是一個新的開端。

據瞭解，文章開頭提到的三個合作項目中，有項目儘管簽署了合作協議，但具體的細化方案和落地仍然在商討中。而AI如何爲新能源、材料、農業領域帶來新的能量，仍然需要不斷地技術打磨和產業深度合作。

有意思的是，他們的醫藥行業合作伙伴們甚至都不知道公司新的戰略動向。

智藥局曾報道過晶泰科技二季報的財務情況，其中重點提到了晶泰和協鑫集團的合作。有讀者反饋稱：如果不是這篇文章，都不知道晶泰科技在嘗試新方向。

儘管如此，醫藥產業仍然還是這些頭部AI製藥公司們的重要領域，晶泰科技、百圖生科、深勢科技都在推進相關合作，有的還在積極拓展海外醫藥業務。

只不過醫藥寒冬下，最好不要把雞蛋放在一個籃子裡。

—The End—