2024年公募業十大關鍵詞
財聯社12月31日訊（記者 閆軍）歲序更替，回首2024這極不平凡的一年，全球資本市場風雲變幻，複雜與跌宕交織，內外部諸多挑戰紛至沓來。然而，在困境之中亦有曙光破曉，以新“國九條”爲核心的資本市場“1+N”政策體系成功構建，恰似堅實基石，有力推動市場加速邁向良性循環生態。
這一年，以924這一關鍵節點爲資本市場場分水嶺，市場情緒逐步回暖，資產管理行業順勢開啓高質量發展的全新徵程。這一年，公募費率改革持續深化、行業格局因ETF而改寫，主動權益依然在努力證明自己；債基持續長牛的同時也有利率下行過快的隱憂；創新產品層出不窮，REITs、紅利、綠色債指數產品如雨後春筍般涌現，QDII產品吸金又吸睛；指數基金納入個人養老金產品擴容，切實提升投資者獲得感的同時，也爲資本市場注入長期的力量。
財聯社梳理公募基金行業十大關鍵詞，從新聞事件出發，回顧公募基金行業砥礪前行的一年。
NO.1 規模新高·公募基金規模屢創歷史新高
中基協數據顯示，截至11月末，公募基金總規模達31.51萬億元，年內增幅15.9%。儘管權益市場波動較大，公募基金規模仍在今年2月、4月、5月、7月、9月以及11月，連續6次打破規模紀錄。
全年來看，包括股基、債基、貨基以及QDII基金規模均有增長，主動管理類權益產品規模有所下滑，被動指數爲主的股基、貨基年內增幅最多。
回顧公募基金的發展史，行業第一個10萬億規模門檻的跨越用了近20年才實現，從10萬億到20萬億僅僅用了4年，從20萬億到30萬億，再次縮短至3年。
NO.2 費率下調·公募費率改革持續深化
公募基金費率改革開啓第二步，證監會發布《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規定》，對證券交易佣金及分配管理進行規範。
進入11月，頭部大型寬基集中降費，在權益ETF規模迅速擴容之下，公募基金費率改革符合行業高質量發展發展，主動降費、讓利於投資者，更是大廠的站位與擔當。
2023年7月費率改革工作方案出臺，公募基金費率改革將按照“管理人——證券公司——銷售機構”的路徑，分三階段完成，根據央行最新報告，銷售機構的費率改革將擬於2024年底前後推出公募基金銷售環節相關改革措施。
NO.3 個養擴容·指數基金納入個人養老金擴容
個人養老金制度於12月15日推廣至全國，產品擴容方面，首批85只權益類指數基金納入個人養老金投資產品目錄。
個人養老金和指數投資相結合，在提升投資者的養老規劃意識、優化養老投資體驗上有望實現“1+1＞2”的效果。指數基金產品本身跟個人養老金產品的普惠屬性、長錢長投等特質相得益彰，一方面個人養老需求爲個人養老投資提供了驅動力，另一方面指數基金也將依託風險分散、成本低廉、透明客觀、風格穩定等優勢，爲個人養老投資提供更多元的選擇。
機構預計，至2030年個人養老金有望迎來1-3萬億元增量資金，爲寬基爲代表的指數基金帶來巨大的發展空間。
NO.4 ETF發展·被動規模超過主動
指數化投資已成爲境內公募基金髮展趨勢，ETF是推動指數化投資的主要驅動力。2024年三季度末，被動指數型基金（含指增）持有A股市值達到3.16萬億元，首次超過同期主動權益類基金2.89萬億元的總市值。
截至今年11月，2024年非貨ETF規模增加1.64萬億元，其中寬基ETF增加1.32萬億元，寬基ETF規模增量佔全部非貨ETF規模增量80.5%，成爲絕對主力。寬基ETF發揮着“壓艙石”作用，成爲穩定資本市場的重要工具，國家隊等耐心資本通過寬基ETF入市，更直接實現了對市場的廣泛流動性支持。
在千億寬基上，華泰柏瑞滬深300ETF規模一度突破4000億元。ETF千億規模俱樂部不斷壯大，目前已有6只ETF產品規模超過1000億元。
NO.5 紅利走強·紅利風格貫穿全年
決策層鼓勵上市公司分紅、險資加持、基金公司積極佈局產品疊加市場資金持續涌入，紅利及高股息主題ETF產品規模突破千億元大關。
單隻基金來看，全市場規模最大的兩隻紅利主題ETF，華泰柏瑞紅利ETF、華泰柏瑞紅利低波ETF的基金規模接連突破200億元、100億元大關。業內認爲，股票分紅成爲一種相對確定性較高的收益來源，高股息率的紅利資產配置吸引力持續增強，紅利資產具備底倉配置價值成爲投資者的共識。
NO.6 債基長牛·投資者稱“每調買機”
“每次調整，都是買入的時機。”債券市場年內經歷了9月、11月的震盪之後，每次回調都迅速收復失地。12月以來，債市頻頻見證歷史。先是10年期國債收益率跌破2%後，勢如破竹，一鼓作氣突破1.9%、1.8%，直奔1.78%；隨後超長期限收益率，也就是30年期國債收益率下行跌破2%。
以10年期國債利率20個交易日下行幅度作爲衡量標準，債市走出了自2020年3月以來20日級別的最大漲幅。“貨基消失”論再起的同時，債基迎來了史詩級行情。30年期國債年內漲幅超20%，年內九成純債創新高。
發行方面，年內債基發行規模最高，達8000億，佔年內新基發行總規模的68%，創新型債基規模迎新高，年內已有7只綠色債券主題基金髮行，合計發行規模達到500億，數量與規模均新高。
NO.7 REITs機遇·進入常態化發行
今年以來REITs發行速度比過去幾年都要快，相關政策明確REITs產品權益屬性定位後，投資者投資理念不斷成熟，更加註重長期投資、價值投資。
今年新成立REITs產品數量達到29只，新發規模超過640億元，這一數據已經超過公募REITs產品數量擴容至59只，公募REITs底層資產圖譜不斷拓寬，消費、水電、陸上風力發電等大類資產。投資者在一級市場、二級市場均活躍，部分REITs產品網下、網上認購倍數較高，有的網上認購倍數甚至超過400倍。
此外，REITs市場迎來了更多REITs項目宣佈擴募的消息。監管持續積極推動REITs市場擴容，鼓勵已上市項目通過擴募做大做優，助力REITs市場實現高質量發展。
NO.8 寬基新秀·中證A500成爲現象級產品
中證A500指數基金再次引爆了公募行業久違的發行大戰。首批10只中證A500ETF發售200億規模，嘉實中證A500ETF率先宣佈提前結束募集，僅用了4個工作日就完成20億元的發行目標。聯接基金大戰同樣精彩，泰康中證A500ETF聯接基金大賣52.58億元，成爲首隻“日光基”。隨後，廣發和易方達旗下的中證A500指數基金募資超過80億元上限，啓動末日比例配售。
第二批12只中證A500ETF接力發行，目前22只中證A500ETF場內規模已經突破2500億元。中小基金公司在增強產品上做文章，國泰君安資管、興證全球基金、西部利得基金、國金基金、博道基金，貝萊德基金漸次入局。
當前還有11只中證A500相關指數產品在發行中，年後第三批A500ETF的首募大戰將集中拉開帷幕。全年來看，超過70家基金公司上報了超百隻中證A500指數產品。
NO.9 公募審計·未來進入審計常態化階段
金融監管長牙帶刺背景之下。公募基金行業首次在2024年迎來審計。在2月頭部公司率先迎來審計後，國家審計署入駐12家公募進行現場審計檢查。這些審計團隊由專業人士組成，對所有相關文件材料進行審計，重點關注費用支出等問題。
審計週期歷時幾個月，目前審計工作已經結束。在業內看來，未來公募行業進入審計常態化階段。
NO.10 公募轉型·持續走向平臺化
今年以來，增聘基金經理公告成爲常態，公募基金雙基金經理、多基金經理共管模式日漸增多。
多基金經理共管模式一方面是對明星基金經理的修正，避免離職帶來業績波動，另一方面，投資難度提升，通過平臺化、團隊化來提高整體投資管理能力，增強組合管理的專業性、穩定性和持續性，成爲基金公司的選擇。