北京君正接待3家機構調研，包括國泰君安、重陽投資、招商證券

2024年11月13日，北京君正披露接待調研公告，公司於11月13日接待國泰君安、重陽投資、招商證券3家機構調研。

公告顯示，北京君正參與本次接待的人員共1人，爲董事會秘書張敏。

據瞭解，北京君正的境外收入佔比約爲80%，主要通過經銷商和直銷模式銷售車規存儲產品，客戶主要是Tier1/2/3廠商。公司計算芯片主要面向消費類市場，尤其是安防監控類產品，市場競爭較爲激烈，毛利率受市場影響較大，目前約爲35%。存儲市場中，汽車市場佔比超過40%，工業和醫療市場佔比不到30%，通信和消費等領域佔比約20%多。DRAM工藝方面，21nm和20nm產品正在研發中，預計21nm產品今年年底推出，20nm產品明年中推出。DDR3產品容量從1G到16G不等，行業市場存儲價格自2022年末進入下行週期後有所下調。各產品線毛利率方面，存儲芯片接近34%，模擬與互聯芯片保持在50%以上。模擬芯片主要是LED驅動芯片，汽車市場銷售佔比超過50%，毛利率超過50%，但預計未來會因競爭加劇而下降。

據瞭解，北京君正的計算芯片技術自主掌握，公司一直在尋找更多應用領域，預計未來可保持持續增長。存儲產品主要面向行業市場，價格變動與消費類市場不同，近年來行業市場存儲價格高點在2022年，之後逐漸有所下調，但幅度相對較小。

調研詳情如下：

一、公司基本情況介紹

二、問答環節

1、公司收入國內、國外佔比情況?

公司境外收入佔比更大,收入的80%左右來自境外。

2、車規存儲的銷售模式?

主要是通過經銷商,也有直銷,客戶基本是Tier1/2/3廠商。

3、計算芯片的情況?

計算芯片主要面向消費類市場,其中80%以上面向安防監控類產品,主要是民用的攝像頭類產品,其餘的市場比較碎片化,包括二維碼設備、生物識別、教育電子、智能門鎖、打印機等,計算芯片的市場競爭較爲激烈,主要是國內的友商,毛利率隨着市場的競爭情況而變化。未來依然是公司發展的重點方向之一。計算芯片的主要技術我們都是自主掌握的,我們一直在尋找更多的應用領域,從趨勢上,未來預計還是可以保持持續的增長。

4、存儲中各類市場的收入佔比情況?

其中汽車市場佔比大概40%以上,工業和醫療今年市場景氣度差一下,去年佔比超過30%,今年大概不到30%,剩下大約20%多的是通信和消費等其他領域。

5、DRAM的新工藝情況?

工藝上,21nm和20nm都有在研,預計21nm的今年年底會推出,20nm預計將於明年中前後推出,後續還會繼續進行更新工藝的產品研發。

6、DDR3的容量種類?

容量很多,從1G到16G都有。

7、存儲產品的價格趨勢?

我們的存儲產品主要面向行業市場,這個市場的價格變動特點和消費類市場不同,這幾年行業市場存儲價格高點是2022年,2022年末行業市場進入下行週期後,價格逐漸有所下調,但幅度相對較小。

8、各產品線的毛利率水平如何?

計算芯片的毛利率波動較大,受市場需求和競爭影響較大,今年三季度的毛利率約爲35%多;存儲芯片的毛利率三季度大約接近34%;模擬與互聯芯片毛利率一直保持在較高水平,三季度仍然保持在50%以上。

9、模擬芯片的情況?

模擬芯片主要是各類LED驅動芯片,其中面向汽車市場的銷售佔比超過50%。主要競爭對手有TI,英飛凌,邁來芯等,這個市場未來的成長空間還是很大的。目前毛利率超過50%,未來隨着競爭加劇毛利率預計會有下降。

本文源自：金融界

作者：靈通君