《產業分析》多空不明難操作 3途徑找主動型臺股旗鑑基金(2-2)

三、近月定期定額基金規模排名居前者。一般來說，定期定額的投資人挑選標的會考量的因素包括:報酬率、夏普值、以及標準差三項指標。有些理專會建議投資人挑標準差大的基金，但很容易到頭來是一場空；建議同時要留意夏普值，夏普率就是衡量一個投資組合。「在承受1%的風險下，能得到多少報酬？」夏普值的數字越高越好，基金報酬率很高，而且過程波動小；反之，夏普值若位於負值，則表示波動風險高過基金報酬率。而標準差愈大，表示淨值的漲跌較劇烈，風險程度也較大。

據統計，臺股一般股票型基金4月定期定額扣款金額前十名，分別爲統一大滿貫、安聯臺灣智慧、安聯臺灣大壩、統一全天候、元大臺灣高股息優質龍頭、保德信高成長、野村優質累積型新臺幣、羣益馬拉松、統一黑馬、統一臺灣動力。

將上述的3種方式尋找出準旗鑑基金後，再進行交叉比對後，計有羣益馬拉、統一黑馬、安聯臺灣大壩，以及元大臺灣高股息優質龍頭等四檔基金到少在2項選股途徑中出現。以5月20日的價格爲基礎，夏普值由高至低分別爲統一黑馬、羣益馬拉松，安聯臺灣大壩，元大臺灣高股息優質龍頭；而標準差由低至高則依次爲元大臺灣高股息優質龍頭、安聯臺灣大壩、羣益馬拉松、統一黑馬。該4檔基金的夏普值有2檔高於1%，分別爲統一黑馬、羣益馬拉松，而該2檔基金的標準差也都在30%之內。

統一投信臺股團隊表示，臺股短期有疫情不確定因素，然而臺灣經過一年多的防疫經驗且疫苗採購持續進行，料對整體經濟影響有限，中期走勢仍會迴歸基本面，在資金行情及美國景氣復甦加持下，未來具高成長性、產業競爭力佳公司爲市場關注標的，可先留意第三季業績展望佳的企業。

從基本面來看，美國現金髮放政策大舉提振消費，加上企業投資和政府支出，首季GDP年增0.4%，是疫情爆發以來首度翻正，宣告美國經濟重回正軌。美國政府除推出1.9兆美元財政刺激方案，後續正討論2.35兆美元基建計劃和1.8兆美元的「美國家庭計劃」有利經濟全面復甦。此外，美國加速疫苗施打進度，經濟解封腳步加快，且聯準會寬鬆基調中期政策不變，多數公司季報皆優於預期，半導體與科技股基本面展望強勁，而通膨風險則在第二季高峰後有望緩和。