"炒股不如買基金"!上證指數3年"0漲跌" 基金卻大賺
（原標題：果然"炒股不如買基金"！上證指數三年"0漲跌"，基金卻大賺50%以上，更有近200只業績翻倍，最高超200%！）
市場每一天都在起起伏伏，各種風格的投資者穿梭其間，各人有各人的收穫。從近兩三年市場看，頻頻上演的是演“炒股不如買基金”。
基金君發現，在3年前，也就是2017年11月17日，上證指數收於3382點，而2020年的11月17日，上證指數收盤於3339.90點。這意味着，差不多3年來上證指數是“零漲幅”，而期間公募主動權益基金獲得50%以上的收益率，更有近200只基金實現業績翻倍。
公募基金大面積跑贏上證指數的背後，顯示出機構投資者的專業性，抓住了市場結構性機遇。更重要的是深刻體現市場的變化：市場越來越成熟了，股票定價更趨理性，專業投資機構話語權上升。對於普通投資者來說，選擇優秀基金經理管理產品做中長期投資（注意不要追漲殺跌），可能是個好選擇。
3年上證指數漲幅“歸零”
偏股基金完勝上證指數
上證指數對A股來說是個重要的是指標，近兩三年間，市場持續圍繞3000點上下波動着。
數據顯示，自2017年11月17日，上證指數收盤於3382.91點，而2020年的11月17日的3339.90點，差距甚小，幾乎“零漲幅”，爲-1.27%。今日A股小幅上漲，上證指數報收於3347.3點。
不過，這三年間結構性行情明顯，除了上證指數表現一般外，其他主流指數表現尚可。其中表現最好的是要數創業板指，這期間漲幅達到44.94%，此外如深證成指、滬深300、中證500、中小板指的漲幅分別爲21.6%、18.78%、-0.39%、16.24%。
相比之下，公募基金業績要好於主流指數。基金君選擇了普通股票基金、偏股混合基金、主動權益類（包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、偏債混合型、靈活配置型）、權益基金（主動權益+指數產品）這四類來看，指數沒變，每一類型的權益基金平均收益都賺錢了。（這一數據剔除成立未滿三年，分級基金僅計算母基金收益。）
表現最好的是最低倉位是80%的普通股票型基金，相比其他類型基金有一定超額收益，顯示出公募基金在選股上具有明顯優勢。數據顯示，此類基金的收益率達到66.45%，超越期間所有的主要指數，最低倉位爲60%的偏股混合基金也整體獲得了61.77%的收益率。此外，主動權益類基金和權益類基金也分別獲得50.38%、46.35%的收益。
（這一數據剔除成立未滿三年，分級基金僅計算母基金收益。）
不僅從基金平均業績上“完勝”指數，其實從獲得正收益的概率也高於市場。截至2020年11月17日，這三年間股價上漲的上市公司達到1618家，佔比爲39.68%。值得一提的是，更有459家公司股價遭遇腰斬，在全部A股市場中佔比達到了11.08%。
而從基金表現來看，2017年11月18日以來，若僅算主動權益基金，納入統計的2543只基金（各類型分開計算）中，出現虧損的僅47只，也就說差不多有98.15%的基金跑贏了上證指數，顯示出公募基金整體投資優勢。不過，跌幅最大的基金，期間虧損也超過48%，首尾差異巨大。
三年涌現一批“牛基”
2017年11月18日，當時還處於2015年上半年那一輪牛市喧囂過後的恢復期。
當時市場正從市場調整的痛苦中逐漸恢復過來，但整體平淡，起起伏伏，偶爾有些亮點，直到2018年底市場開始有所表現。而這三年市場風格特色明顯，更重視企業內生價值，重視價值投資，因此以茅臺等中國核心資產的價值逐漸被挖掘出來，尤其是2019年、2020年兩年間，科技、消費、醫藥等領域牛股層出不窮，結構性機遇頗多。
而在這一期間中，涌現出一批抓住市場機遇的牛基。若從全部權益型基金來看，業績超越100%的產品逼近200只，爲195只(各類型合併計算，剔除C類)。
令市場矚目的是業績最好的是前海開源中國稀缺資產，這段時間的收益率高達210.29%，這隻基金成立於2015年9月10日，其基金經理爲曲揚。這也是這期間唯一一隻業績超200的基金。
其他業績超190%的還有萬家行業優選、富國新動力A、富國精準醫療，收益率分別達到196.81%、195.32%、191.57%。其他表現較好的還有金鷹信息產業、國泰融安多策略、交銀醫藥創新等。
還有一大批基金業績超過100%，其中不少產品成立2016年和2017年市場較冷清之際，同時不少產品是醫藥、科技或者消費類的主題基金，因此更好的把握住了市場機遇。
投資三大啓示錄
自去年開始“炒股不如買基金”就反覆被各大媒體提及，基金君也多次報道了這一內容。
出現這一現象，主要原因是股票市場上存在結構性行情，而普通投資者面對市場上衆多的股票，沒有專業的研究能力，整體賺錢的概率就不會很高，而公募基金則是“專業選股”，因此更能在市場在抓住機遇。
同時，近些年市場更關注公司的內生價值，市場越來越成熟、理性，機構投資者的話語權在提升，因此在這一過程中，以公募基金爲代表的機構投資者也更具備優勢。
因此，在投資者篩選基金時也需要有一些啓示：
第一、 注意長期投資。
長期投資，可以簡單理解爲持有時間長，因爲擇時太難，非常容易錯，不如持有時間長來賺錢。當然，有的具備很高素質的投資者可以通過波段賺錢也是實力，對於普通投資者來說，最好是選擇優秀基金經理長期持有。
歷史數據顯示，持有基金時間超過三年，基本賺錢的概率可以到90%以上。同時，時間越短，基金業績分化越大，篩選難度也非常高。
第二、 注意看基金經理風格。
不少投資者在投資權益基金往往並不關注基金經理的風格、適合他風格的市場環境，而更多是看到淨值衝上去之後投資，有可能就投到了風格不合適的時期或者就是一次“追高”市場的行爲。
若投資者遇到好的基金經理，或者是抓住市場機遇的基金經理，確實可以無懼漲跌，收益也不錯。但是也有一批基金經理未能把握住市場機遇。投資者應該更關注基金經理的風格和投資能力，以及這一風格更適合哪一類市場，而不僅僅關注業績。
能夠長期持續爲投資者創造良好回報的基金，其基金經理的投資風格通常來說是穩定的，其投資業績在多數市場環境中可被複制，而不是依靠短期的市場機遇。這類在過去10多年市場波動中被證明了實力的基金經理，是市場寶貴的稀缺品，可以重點關注。
第三、 注意資產配置。
過去一直談的最多的是“基金賺錢、基民不賺錢”，其實產生這一問題的因素頗多。但背後也有基民沒有堅持長期投資的思維，也沒有堅持資產配置的思維，經常在市場非常熱鬧的高位大量申購基金，而在低位的時候卻沒有申購，甚至於還割肉離場。因此，有基金經理就建議，要確立長期投資的資產配置思維，且要學會越跌越買。
投資者一定要結合自身的資金屬性和風險偏好，做好自己的資產配置，不要把雞蛋放在一個籃子裡面。隨着連續兩年的結構性行情，權益類資產的投資價值相較年初有所下滑，同時和其他類別資產比，其性價比也在降低，因此除了權益基金外，也可以適度關注一些其他類別資產。
此外，若佈局權益基金，除了挑選符合自身能力和偏好的基金和基金經理之外，也最好堅持中長期投資，考慮採用定投的方式，來獲得中長期的業績回報。