今日投資參考：海外AI大模型快速迭代 電改持續推進

節後首個交易日，A股主要股指全線走高，滬指漲超1%收復2900點。截至收盤，滬指漲1.56%報2910.54點，深成指漲0.93%報8902.33點，創業板指漲1.13%報1746.42點，北證50指數漲3.22%；兩市合計成交9572億元，北向資金逆市減倉，全日淨賣出近64億元。行業方面，AI概念掀漲停潮、CPO、算力概念跟漲，教育、傳媒、紡織服裝板塊大幅走高，煤炭、石油、旅遊、地產、汽車、半導體等板塊上揚，券商板塊逆市走弱。

國盛證券表示，A股市場經歷年前調整後估值處於歷史偏底部位置，與全球主要市場比較也處於明顯偏低水平，隨着監管機構持續發力穩定活躍資本市場，市場終於迎來了大幅反彈行情，投資者信心略有修復。關注到央行、發改委和財政部等多部門積極落實中央經濟工作會議精神，增量政策出臺預期不斷升溫，後續政策取向將更加積極，驅動市場風險偏好回升。操作上，在市場有效發力之前仍要控制好總體倉位適宜低吸，“中字頭”績優央企有望成爲市場重新反彈的主要推動力，關注部分人工智能、新能源的事件性反彈機會。

今日投資機會解析

健全輔助服務市場價格機制 電改持續推進

國家發展改革委、能源局近日聯合印發《關於建立健全電力輔助服務市場價格機制的通知》（以下簡稱《通知》），相關政策自2024年3月1日起實施。《通知》內容主要包括：優化調峰、調頻、備用等輔助服務交易和價格機制；規範輔助服務價格傳導；強化政策配套保障等。

中信證券指出，過往的電力市場輔助服務費用主要在發電機組內分攤，隨着輔助服務費用規模不斷增長而機組分攤壓力日益增加，相應需要將費用向終端用戶傳導。《通知》提出按照“誰服務、誰獲利，誰受益、誰承擔”的總體原則，推動輔助服務費用向終端用戶傳導，由用戶承擔的輔助服務費用納入系統運行費用，隨電費一同結算。《通知》的出臺有利於體現電力商品輔助服務真實價值，是深化電力市場化改革的重要舉措，有利於激勵各類主體提供電力系統所需輔助服務，同時用戶對輔助服務費用的承擔更加透明和公平合理，標誌着深化電力體制改革邁出重要一步。

該機構表示，輔助服務市場繁榮發展以及價格向終端用戶傳導機制的建立，火電、水電、抽蓄等靈活性電源以及虛擬電廠等將從中受益，新能源發展也更具持續性。輔助服務收入未來或將成爲火電重要收入構成，火電盈利模式或迎來改變，盈利能力或也將提升。水電及抽蓄因兼具清潔、靈活特性，其資源稟賦優勢未來或體現更加充分。輔助服務發展也將緩解市場對於新能源消納的擔憂，推動電力系統清潔化轉型。

海外AI大模型快速迭代

近日，OpenAI推出文生視頻大模型Sora，該模型能根據提示詞生成不同分辨率、時長和寬高比的視頻，包括全高清視頻，時長可達1分鐘；谷歌發佈最新一代多模態大模型——Gemini 1.5 Pro，大幅提升了上下文窗口容量，從Gemini 1.0的原始32K tokens，直接提升到1,000K tokens。這就意味着在處理大量視頻、文本和圖像的能力上得到增強。

中信建投證券認爲，AI仍然是當前科技投資的主線，海外AI大模型和應用保持較快迭代速度，隨着Sora、Gemini 1.5 Pro等大模型的發佈，多模態能力顯著增強，應用場景進一步拓寬，這將帶動算力基礎設施的投資，建議關注光模塊、ICT基礎設施等板塊。

其他影響市場的消息

證監會召開系列座談會聽取意見建議

2月18日至19日，證監會召開系列座談會，就加強資本市場監管、防範化解風險、推動資本市場高質量發展廣泛聽取各方面意見建議。座談會由證監會黨委書記、主席吳清和領導班子成員分別主持。專家學者、中小投資者、上市公司、擬上市企業、證券基金經營機構、會計師律師事務所、私募機構、外資機構等方面代表參與座談。

證監會負責同志表示，當前證監會正在認真貫徹落實黨中央、國務院關於資本市場的一系列重要部署，深入推進強監管、防風險、促發展各項工作。資本市場涉及方方面面，越是在形勢複雜嚴峻的時候，越要廣開言路，集思廣益，凝聚共識。證監會將認真對待來自各個方面的意見建議包括批評意見，經過論證切實可行的馬上就辦，一時不具備條件的做好溝通解釋，及時迴應市場關切，依靠各個方面的共同努力把資本市場建設好、發展好。

農業農村部：統籌謀劃推進農業科技創新

2月19日，農業農村部部長唐仁健主持召開常務會議，研究部署開年農業農村重點工作。會議強調，提前謀劃春耕備耕，協調搞好農資儲備調劑調運，聚焦大面積提升單產，細化落實分區域分品種的主推技術模式，指導各地抓好密植等關鍵增產技術實施，力爭單產再有大的提高。統籌謀劃推進農業科技創新，加快謀劃儲備一批重大科技項目，研究完善科研項目管理機制。

海南下調首套住房公積金貸款最低首付比例至20%

2月19日，海南省住房公積金管理局印發《關於調整住房公積金首套個人住房貸款最低首付比例的通知》。《通知》明確，將住房公積金繳存人家庭（包括借款申請人、配偶及未成年子女）在海南省行政區域範圍內購買新建自住住房首套住房公積金貸款最低首付比例由25%調整爲20%。二套住房公積金貸款最低首付比例30%維持不變。

東方甄選試水“小時達”

2月19日，針對東方甄選試水“小時達”的市場消息，東方甄選官方客服工作人員表示，試水“小時達”消息屬實，但僅在北京、上海地區有試點。其中，上海地區是在虹口區和徐彙區的部分街道，北京僅限於十里河區域。“小時達”是預估2小時以內達到。目前運費等明細沒有明碼標價，客戶需要在支付頁面自行查閱。未來是否會在更多城市普及，還在等通知。