金融科技三季報：業績明顯分化，印尼成出海熱門地

本報（chinatimes.net.cn）記者付樂 北京報道

隨着美股金融科技上市公司三季報逐步披露，陸金所控股、奇富科技、樂信、信也科技、嘉銀科技、小贏科技、宜人智科等公司中，大多數在第三季度中實現盈利，不過，也有部分公司未能避免虧損，業務規模有所縮減。

整體來看，奇富科技、信也科技、樂信、小贏科技業績增長明顯，陸金所控股仍未擺脫“困境”，宜人智科則業績波動較大。

11月30日，博通諮詢首席分析師王蓬博對《華夏時報》記者表示，第三季度，上市金融科技公司營收普漲、淨利潤表現分化顯著，主要在於行業競爭日益激烈，另外整體經濟形勢的變化，使得金融科技公司在業務拓展上更加謹慎，部分機構爲了優化業務結構，選擇集中資源發展優勢業務，主動放棄一些盈利能力較弱的領域。

業績持續分化，“馬太效應”凸顯

從財報情況來看，第三季度，奇富科技、信也科技、小贏科技的營收和淨利潤，同比均出現增長。陸金所控股則出現了營收、淨利“雙降”的情況。此外，宜人智科淨利潤下降較爲明顯。

對於技術平臺收入下降，陸金所控股在財報中稱，這是由於貸款餘額減少導致零售信貸服務費減少，以及由於陸金所退出先前開展的“陸金通”業務導致轉介及其他技術平臺收入減少。

第三季度，金融壹賬通持續經營業務（剔除虛擬銀行業務板塊數據）實現營收4.17億元，歸母淨虧損降至3000萬元。

第三季度，奇富科技實現淨收入總額爲43.7億元，相較去年同期小幅增長。

信也科技第三季度實現營收32.76億元，同比增長2.5%；淨利潤6.24億元，同比增長8.6%。經營指標方面，當季促成交易額近522億元，同比增長1.8%；在貸餘額681億元，同比增長3.3%。同時，通過不斷升級風控體系和推進客羣上浮戰略，第三季度風險指標下降。

樂信11月26日發佈的2024年第三季度未經審計財務業績顯示，實現營收36.6億元，利潤4.09億元，環比增長33.2%。第三季度公司研發投入1.49億元，同比增長17.7%。

樂信CEO肖文傑表示，樂信審慎經營，持續加強風險底層能力建設、聚焦優質客羣、推進公司精細化運營能力提升，取得明顯進展。公司大盤資產更加健康，結構也更加向好，風險迎來拐點，資產盈利性開始修復。

另有嘉銀科技第三季度實現營業收入約14.4億元。第三季度，嘉銀科技促成交易金額約267億元，同比增長10.3%，創歷史新高。

小贏科技第三季度總營收約爲15.83億元，同比增長13.3%。經調整後的淨利潤爲4.33億元，同比增長15.8%。

此外，宜人智科淨利降幅較爲明顯，因爲風險承擔模式下的貸款量增長導致需要大量撥備。不難看出，第三季度各機構業績出現分化。

對於金融科技公司而言，降低資金成本、提升利潤率、提高用戶復購率是盈利的關鍵。在輕資產模式下，金融科技公司主要負責獲客導流與輔助風控等工作，不受壞賬撥備金額與擔保額度所帶來的信貸規模限制。輕資產業務佔比越高，意味着資產佔用額度越低，業務利潤率相應越高。

不過，記者注意到，或受公司策略、市場環境等因素影響，鮮少有公司在第三季報中披露輕資產模式業務規模佔比。

此外，“審慎經營”“客羣上浮”成爲近年來金融科技公司展業的關鍵。

客羣上浮戰略是指金融科技公司通過科技手段強化風險評估，對客羣進行分層管理，優化借款人融資成本，服務消費金融和小微金融領域的優質客戶，以保持風險指標處於同業低位，有助於金融科技公司提升資產質量。

不良方面，截至2024年9月30日，宜人智科三季度1—30天、31—60天、61—90天的逾期率分別爲1.8%、1.2%和1.2%；嘉銀科技 61至90天逾期率爲0.55%，連續兩個季度呈下降趨勢；奇富科技整個平臺中金融機構發起貸款的90天以上逾期率爲2.72%；小贏科技31至60天逾期率爲1.02%，環比、同比均有所改善；小微融資業務方面，陸金所控股30天及90天逾期率同樣有所改善。

素喜智研高級研究員蘇筱芮對本報記者表示，第三季度，上市金融科技公司在營收、淨利潤等財務指標方面仍呈現出分化趨勢，但也具有一定的共性：一是逾期率已開始出現好轉，資產回收率有所提升；二是受到前者及季節性因素等共同影響，第三季度相較上半年兩個季度產生更多放量；三是關注業務的提質增效，整合盈利效果並不明顯的邊緣業務，同時在營收貢獻程度更高的業務方面加大動作。

探尋新機會，集體“出海”

記者梳理財報發現，印度尼西亞成爲金融科技公司的熱門出海目的地。

印尼有着龐大的人口基數、不斷完善的數字基礎設施、旺盛的金融服務需求。在印尼，尚有大量人口沒有享受到金融服務，中小微企業的融資渠道也相對有限，傳統金融服務覆蓋不足，需求旺盛。

在印尼市場，嘉銀科技當地業務合作伙伴的季度放款規模及新增註冊用戶數相較二季度進一步增加。儘管印尼整體市場競爭激烈，但市場需求依然強勁未充分獲得金融服務的人羣中，仍然擁有廣闊的業務增長空間。此外，爲更好地優化海外業務佈局，集中資源在覈心市場發展，嘉銀科技第三季度對尼日利亞市場的業務進行了戰略調整。

三季度，信也科技國際業務增長明顯，營收佔比近20%，新增交易用戶連續兩季度超過國內市場。信也科技在印尼獲得由印尼金融服務監管局（OJK）監管的“多元金融牌照”。

在墨西哥市場之外，三季度，樂信加大了對東南亞市場的投入和運營，季度內，印尼市場快速增長，交易用戶環比增長31%，交易額環比增長18%。

對此，蘇筱芮認爲，國內金融科技公司積極實施海外擴張，主要是在國內市場競爭激烈的背景下，看中了海外市場的增長潛力，一些國家的借款人羣體相對年輕，但傳統金融對其消費需求服務有所缺乏，對此類公司而言具有挖掘潛力，預計新興市場金融科技“出海熱”在短中期內仍將持續。

責任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉