金融業獲利佳、供需改善、利差優勢三利多 美特別股基金看俏
根據晨星公佈的美國特別股共同基金每月資金流向數據，1月仍延續先前資金淨流入2.84億美元，已是連續第十個月淨流入，2020年全年累計流入近41.29億美元，雖然近期美國公債殖利率走揚，特別股波動增加，但在金融業獲利可望獲改善、供需層面改善、利差彰顯價值面優勢等三大條件支持下，短線拉回後仍將吸引穩健配置資金迴流，表現不看淡。
羣益全球特別股收益基金經理人邱鬱茹表示，全球疫苗接種，有利經濟成長動能，近期油價翻漲，帶動通膨預期，但特別股仍有其投資價值。首先是企業獲利穩健，美國去年第四季企業財報優於預期比例高達80％，特別股佔比最大的金融業財報表現亮眼，預估壞帳提列下降、股票重啓回購及削減成本，金融業EPS可望持續改善，對特別股實屬基本面利多。
富蘭克林華美特別股收益基金經理人餘冠廷指出，疫情衝擊凸顯特別股價值，因同時兼具收益的特性，且股市反彈時也有不錯表現，隨着低利環境持續，市場資金充沛，資金行情有望繼續推升特別股表現，今年企業獲利可望逐漸好轉，看好特別股還有表現空間。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲分析，年初以來長債殖利率攀升，雖造成特別股短期拉回，但價值面已出現適合中長期投資時點。特別股長期報酬率主要來自時間所累積的股息收益，短期價格變化仍需關注金融市場和利率環境的短期走勢。投組策略以佈局浮動利率、固定轉浮動利率標的，加上運用公債期貨等方式因應，降低利率風險。
邱鬱茹認爲，除了產業基本面改善外，去年低利率環境造就企業大量發行特別股，在資本充足情況下，今年銀行業發行新股意願降低，特別股利差升至近半年來高位，具充分收斂空間，且信評具相對優勢，投資價值浮現，可望吸引訴求穩健收益的客戶資金配置。