就市論勢／電子零組件、板卡 吸睛

盤面分析

臺股本週週三盤中一度上衝至20,112點，然在高檔賣壓下震盪幅度擴大，昨（15）日指數跌255點收19,682點，周K線雖收紅，但留下長上影線，全周不漲反跌102點，跌幅0.5%。指數來到高檔，法人動作縮手，本週僅投信連續第二週買超逾百億，加碼136.4億元，外資與自營商分別調節30.1億、73.9億元，三大法人合計買超32.3億元。

基本面看，景氣觸底回升，今年行情首選電子與成長股，包括半導體市場受惠AI及高速傳輸需求帶動成長，相關先進封裝CoWoS產能仍將供不應求至2025年。

若從全球AI發展來看，輝達持續繳出亮眼成績，對明年資料中心業務更樂觀以對，看好雲端服務供應商資本支出保持強勁，對AI需求遠大於供應，該成長動能可望延續至2025。

輝達將於18日召開GTC大會，緊接着21日是微軟春季發表會將接棒登場，題材面挹注下，有助支撐科技股表現。

投資建議

2月以來外資資金擴大回流臺股，明顯推升半導體及AI題材等類股表現強勢，其中電子通路、半導體及電子零組件等電子族羣漲勢勝過指數漲幅，但因第1季大盤評價面已高於十年平均，研判上檔空間有限，將加劇類股輪動。建議現階段可做持股汰弱留強，並於拉回增持評價面合理的AI類股，以及高殖利率個股部位。

類股選擇上，預期AI滲透率提升持續帶動下游裝置需求，且規格大幅提升及產能開出，將有利相關晶片包括AP、HPC、I/O、HBM等成長加速，預料半導體供應商、電子零組件、板卡及系統廠等可望受惠。