理財健診－美股爲核心、債券ETF分散風險
首先，要恭喜林先生投資的共同基金都有獲利，以今年情況來說，這成果得來不易。因爲這代表年初市場最低潮、絕望的時候，沒有因恐懼而贖回；在市場不斷創高時，又能按紀律停利。能夠克服人性弱點，是必須先按讚的一點。
但分析林先生的投資履歷，只有一個相對美中不足的問題：資產配置有點過於「積極」。雖然投資屬性是穩健型，但檢視持有基金，幾乎都集中在股票型基金，而且還是以新興市場、產業型基金爲主，唯一一檔債券基金也是波動較大的新興市場基金。資產配置的目的是爲分散風險、平衡波動，雖然看似投資了六檔不同基金標的，貌似有做到分散風險，但由於每一檔都是衝組，並沒有能爲資產盡到下檔保護功能的防禦型資產，市場波動時，很可能每檔基金都是齊漲齊跌，沒有真正達到分散風險的效果。
這可能是由於林先生自述的「退休金累積的速度與預期有點差距」導致，但投資切忌心急，市場漲得愈急，進場腳步要愈慢，做好資產配置才能更紮實累積財富。
趁着近期贖回一半基金，剛好重新進行資產平衡；建議這筆資金，可以再分一半，各別投入美股基金、債券基金。投資美股基金的原因有二：一方面調高對成熟市場的曝險，不要讓資產過度集中新興市場；一方面是因爲美股仍然是全球最大股市，是全球科技技術的領頭羊，長期展望佳。實際選擇上，建議可以鎖定專投「大型成長股」的美股基金，不僅波動相對小，也是上一輪資金派對漲幅相對高的資產。
另外一半（也就是總資產的25％）投入債券基金，而且是稍微保守一點的，平均債券信評爲投資級債的債券基金。這幾年臺灣市場出現許多債券ETF，具備費用低廉、透明度高等優點，適合長期持有；理論上來說，可一年或半年進行一次資產再平衡，讓防禦屬性的債券基金維持總資產四分之一的比重，並逐步讓美股成爲主要核心資產，有利資產持盈保泰，相信十年後退休的計劃有望穩定達標。