美股又雙叒叕創新高!高盛加入看空行列:“8月魔咒”將至

智通財經APP獲悉,高盛全球市場部門董事總經理兼策略專家Scott Rubner週一發佈報告稱,隨着資金大量流出股市,美國股市從8月初開始將接連經歷痛苦的兩週。Rubner表示:“痛苦交易已從上行轉向下行。一年中最好的交易日已經過去,買家已經滿倉了,彈藥也快用完了。”

由於市場押注美聯儲今年將降息約兩次,標普500指數創下自1月初以來的第35次新高。彭博資訊的數據顯示,分析師們還預測,美國企業第二季度的收益預計將增長9%左右,爲2022年第一季度以來的最高水平。

Rubner認爲,企業業績的門檻很高,因爲這些高預期已經形成,這意味着財報季“不再是股市的順風期”。最重要的是,系統性基金的倉位已經達到如此高的水平,以至於任何波動率飆升或收益不及預期,尤其是來自“大量持有的市值權重股票,都可能迫使非基本面賣家降低風險”。

從歷史上看,8月是被動投資者和共同基金股票資金流入情況最差的月份。Rubner寫道,8月份預計不會有資金流入,因爲投資者在2024年上半年創下了有記錄以來的第二大股票流入量後,已經爲第三季度部署了資金。

他對1928年以來數據的分析顯示,標普500指數在7月中旬達到“局部頂部”,然後在8月初進入通常是一年中第五糟糕的兩週。

他寫道:“我們正在結束今年最好的交易期。”Rubner還表示,就目前而言,這是他最後一次看多美國股市。

值得注意的是,最近唱空美股的聲音又多了起來。

摩根士丹利策略師Mike Wilson表示,隨着圍繞美國總統大選、企業財報和美聯儲政策的不確定性加劇,交易員應爲美國股市的回調做好準備。“我認爲從現在到美國大選期間的某個時刻回調10%的可能性很大。”

摩根大通資產管理首席全球策略師David Kelly認爲,儘管最新一期非農數據顯示美國經濟增速逐漸放緩,美聯儲預計將在2024年進行兩次降息,但他並不因此對美股持樂觀態度,因爲美股可能面臨大幅回調的風險。

華爾街傳奇投資者John Hussman近期表示,按照某些標準衡量,標普500指數似乎是1929年股市崩盤之前以來被高估得最嚴重的。Hussman甚至表示,美股下跌70%都並不令人意外。