"汽車強國"15年藍圖來了！新能源車板塊肯定嗨？

（原標題：沸騰了！國務院放大招，“汽車強國”15年藍圖來了！美新能源車板塊暴漲相迎，A股資金瘋狂涌入，今天肯定嗨？）

11月2日晚間，國務院發佈了一份重磅文件：“汽車強國”的15年藍圖。這對於新能源汽車行業來說，無疑將是大利好。隔夜美股新能源車板塊暴漲相迎，理想汽車一度大漲15%，收盤漲13.44%；蔚來一度大漲超14%，收盤漲近9%。此外，小牛電動漲9.21%，小鵬汽車漲7%。

新能源汽車迎來超級“大禮包”

11月2日，國務院辦公廳正式發佈了《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》。其中指出，要落實新能源汽車相關稅收優惠政策，優化分類交通管理及金融服務等措施。推動充換電、加氫等基礎設施科學佈局、加快建設，對作爲公共設施的充電樁建設給予財政支持，助力新能源汽車產業的發展。

發展願景方面，規劃提出，到2025年，我國新能源汽車市場競爭力明顯增強，動力電池、驅動電機、車用操作系統等關鍵技術取得重大突破，安全水平全面提升。純電動乘用車新車平均電耗降至12.0千瓦時/百公里，新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量的20%左右，高度自動駕駛汽車實現限定區域和特定場景商業化應用，充換電服務便利性顯著提高。

規劃提出，力爭經過15年的持續努力，我國新能源汽車核心技術達到國際先進水平，質量品牌具備較強國際競爭力。純電動汽車成爲新銷售車輛的主流，公共領域用車全面電動化，燃料電池汽車實現商業化應用，高度自動駕駛汽車實現規模化應用，充換電服務網絡便捷高效，氫燃料供給體系建設穩步推進，有效促進節能減排水平和社會運行效率的提升。

值得注意的是，由於《規劃》強調了技術的重要性，提出“加大關鍵技術攻關，推動產業深度融合”。這使得新能源汽車產業鏈條上的技術型企業，持續受到資金青睞。

代表之一爲比亞迪。今年，比亞迪推出刀片電池，加速推進比亞迪電池向其他汽車品牌外供。在芯片和電子元器件方面，從消費級半導體產品技術到車規級半導體技術，比亞迪也在不斷打破國際巨頭的技術壟斷。二級市場資金顯然對於此類技術型企業另眼相看，比亞迪AB股最新市值已經超過3000億元，已超過汽車行業“老大哥”上汽集團。

另一個代表則是寧德時代。今日，寧德時代股價同樣創出歷史新高。根據近日披露的三季報顯示，公司第三季度單季實現營收126.93億元，實現歸母淨利潤14.20億元，同比均實現一定幅度增長。

實際上，從全球來看，今年以來，新能源汽車產業鏈都在備受市場追捧。作爲全球電動汽車龍頭，特斯拉股價今年持續大漲，年內累計最大漲幅超過400%。從2019年第三季度開始，特斯拉已經連續5個季度實現盈利。

汽車行業徹底反轉？

從二級市場資金的涌入邏輯來看，所相中的標的，並非僅僅侷限在新能源汽車。江鈴汽車11月2日晚間披露10月產銷情況，10月銷量達到3.4萬輛同比大增25.72%，表明繼前三季度之後，第四季度開局延續了此前良好的經營狀況。

具體來看，江鈴汽車今年10月汽車銷量34008輛，同比增長25.72%；前10月累計銷量爲254824輛，同比增長11.15%。產量方面，10月爲3.15萬輛，同比增長9.08%，今年1到10月達到22.9萬輛，同比增幅接近12%。

拆解來看，在輕型客車、卡車、皮卡、SUV四大類別中，產銷量增幅最大的爲卡車。今年公司累計產銷量分別達到10.14萬輛核10.17萬輛，同比增幅均超過30%。

從產業來看，正在呈現出老牌車企與新興勢力同臺共舞、商用車與乘用車攜手步入高景氣的新特徵。

國內造車新勢力上市車企股價表現普遍強勢。蔚來年內股價上漲超過600%，目前市值突破400億美元。蔚來最新發布的2020年10月的交付數據顯示，10月共交付新車5055臺，創品牌單月交付數新高，同比翻番，並自今年3月以來連續第8個月實現同比增長。這是蔚來月度交付數首次突破5000臺。

這也直接帶來了汽車市場正在出現反轉的新判斷。近年來，我國汽車產銷首次進入負增長週期，同時，受疫情等多重因素衝擊，我國新能源汽車在今年上半年銷量也陷入負增長。中國汽車工業協會數據顯示，今年上半年，國內新能源汽車銷量同比下滑44%至33.5萬輛。而同期，歐洲新能源汽車銷量同比增長52%，爲40.33萬輛。

不過，從目前跡象來看，我國新能源汽車在目前已逐漸走出低谷，整車市場也在通往高景氣。

這種判斷在剛剛結束的三季報中已經得到驗證。不少汽車上市公司都錄得了超市場預期的業績增長，主要體現了汽車行業超預期的銷量恢復、超預期的利潤率彈性。

11月2日，A股汽車板塊再度大漲，主營乘用車燈具的星宇股份股價創出2011年上市以來新高；江鈴汽車股價則收出10月28日以來的第三個漲停板。

華創證券統計顯示，乘用車Q3整體營收實現了9%的增長、淨利增幅則達到64%。同時，零部件在Q3按中值法也實現了營收22%、淨利33%的增幅。相較於整車，部分零部件公司的業績回升幅度更超預期，這主要由於6-9月整車產量較3-5月顯著回升帶動零部件收入顯著回升，同時海外需求恢復+新訂單，推動零部件營收更加快速地上量，此外零部件公司普遍規模效應明顯+新訂單帶來利潤率提振，最終帶動淨利實現更高增速。

華創證券預計，汽車行業景氣改善將持續至少一年。“考慮2021年春節較晚，預計Q4乘用車批發同比繼續增長。2021年考慮經濟恢復帶動中低端需求恢復，換購峰帶動中高端需求加速釋放，行業景氣繼續向上，景氣度維持至少一年，車企及零部件盈利改善料也將持續。在汽車景氣向上週期，估計我們將看到一批有競爭力的自主車企及零部件經營上臺階。”

不過，汽車反轉預期濃烈之下，並非所有A股車企都能享受本輪紅利。

衆泰汽車就是其中代表。根據最新披露的財報，衆泰汽車前三季度實現營收9.81億元,同比下滑72.68%;虧損15.63億元。繼9月被浙江永康農商行申請預重整之後，時隔一個月時間，*ST衆泰正式被浙江永康農商行申請重整。

也並非所有產業鏈條都在享受高景氣度。以天汽模爲例，這家從事汽車車身覆蓋件模具及其配套產品的公司，在2020年前三季度，實現營業收入8.28億元，同比下降39.68%；歸屬於上市公司股東的淨利潤更是虧損1.27億元，同比下降240.27%；基本每股收益-0.14元。

可見，在整體反轉預期之下，市場的大浪淘沙也在持續演繹。

資金競逐

消息面上的刺激，疊加汽車行業的新邏輯，成爲A股汽車板塊持續遭遇資金競逐的兩大因素。

從目前可見的跡象來看，外資正在成爲買入A股市場汽車板塊的重要主力之一。

11月2日，江鈴汽車再度漲停，近4日3板。盤後龍虎榜顯示，深股通大舉買入4352萬元，並賣出2562萬元，此外，中國銀河紹興營業部也買入1994萬元。10月29日起，深股通已經連續多日登榜公司龍虎榜單。

被北上資金所相中的，並非只有近期大漲的江鈴汽車。11月2日，深股通資金還大幅買入中國重汽，買入金額逼近8000萬元。此外，機構專用賬戶也大舉買入中國重汽，成爲公司股價封上漲停的重要貢獻者。

資金的持續圍獵之下，也在同步改變着A股“市值生態”。就在11月2日，創業板首次出現了市值超過6000億元的公司，寧德時代以6060億元的市值，不僅比排名第二位的邁瑞醫療要高逾1000億元（就在2019年底，寧德時代的市值還和邁瑞醫療大體相當），而且已經超越了美的集團等主板白馬，其A股市值已經與中國石油比鄰。