人行意外降息 中概股可望受惠
▲中國大陸人行21日晚間意外宣佈降息,房地產類股將受惠,而臺灣中概股中,亞泥、F-中租也可望添利多。(圖/資料照片)
人行上週五晚間突然宣佈不對稱降息,超乎市場預期,這也是2012年7月6日以來中國大陸首次下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。同時,內外資也紛紛點名中概股可望受惠,包括臺塑(1301)、南亞(1303)、亞泥(1120)備受矚目,至於F-中租(5871)則是外資欽點個股之一。
中國大陸人民銀行11月21日晚間突然宣佈不對稱降息,包括金融機構一年期貸款基準利率下調40個bp至5.6%,而一年期存款基準利率則下調25個bp至2.75%。
同時,結合推進利率市場化改革,將金融機構存款利率浮動區間的上限,由存款基準利率的1.1倍調整爲1.2 倍,其他各檔次貸款和存款基準利率相應調整,並對基準利率期限檔次作適當簡併。
羣益投顧認爲,中國大陸下調貸款利率,是爲了降低融資成本,下調存款利率與擴大存款利率浮動區間至1.2 倍相配合,則是爲利率市場化鋪路。預估本次不對稱降息,受惠較大的是房地產族羣,銀行類股則因利差縮減,相對受害。此外,未來若外匯佔款流失過快,不排除有調降存準率的可能。
保德信中國中小基金經理人吳育霖也指出,本次的降息代表人行決定更主動地介入景氣循環,以貨幣政策調節中國經濟的短期波動的意願增加,將降低中國當局因忽略成長風險而出現政策失誤的機率,有利穩定投資人對中國資本市場信心,未來投資人應可期待中央續以定向寬鬆方式支持企業,並在中期以銀行間投放或降息、降準方式,支撐整體經濟成長。
內資法人認爲,由於人行意外降息,將有助中概內需股表現,雖然第四季應爲中概股的傳統旺季,但礙於臺灣食安風暴影響,中概內需食品股將相對疲弱,反倒是因中國大陸房地產因降息可望有表現機會,將帶動臺灣傳產股亞泥、南亞、臺塑等類股的需求,進一步拉擡股價表現。
外資法人則分析,中國大陸此次降息,可能使未來幾季人民幣的銀行間拆款利率下降,NIM(淨利差)的擴張將承壓,而對租賃業可望受惠,利差有機會擴大,主要是借入浮動的利率但借出則是固定利率,因此看好F-中租後市。
中租今(24)日股價盤中上漲2.8元,成交量放大超過9千張,來到79.3元,而在權證市場中,根據權證王APP資料顯示,目前連結中租的相關權證標的有65檔,盤中以元大JQ、BY兆豐最熱門。至於亞泥9檔權證標的中,則以4R凱基最熱。
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