市場政策不斷催化，持續關注優質低位股

華安證券近日發佈機械設備行業週報：市場政策不斷催化，持續關注優質低位股。

以下爲研究報告摘要：

本週市場表現：

本週上證綜指上漲12.81%，創業板指上漲22.71%，滬深300指數上漲15.70%。中證1000指數上漲15.080%。機械設備行業指數上漲13.53%，跑贏上證綜指0.72pct，跑輸創業板指9.18pct，跑輸滬深300指數2.17pct，跑輸中證1000指數1.55pct。年初至今來看，機械設備行業指數下跌10.38%。

周觀點更新：

機械本週指數+13.53%，居申萬行業第20位。二級行業來看，自動化設備板塊漲幅相對較大（+17.71%），軌交設備板塊漲幅相對較大（+11.80%）。

本週市場政策頻出，情緒一片大好，兩市成交額明顯上升。在行情的這一階段，機械不屬於市場風格最爲偏好的板塊，因此整體表現居中後位。當前市場在期待財政、地產等相關領域的具體措施的進一步催化。我們持續推薦行業景氣度較好的板塊及前期回調較多，有預期改善的板塊，建議關注工程機械、軌交設備、農機、工業母機、機器人等板塊中的低位優質個股。

板塊觀點更新：

通用設備：本週申萬機械通用設備指數上漲13.11%，我們維持此前看好觀點不變，今年以來，下游出口需求保持強勢，而內需出現回暖跡象，通用設備整體有望維持較好表現。

工程機械：本週工程機械板塊上漲，+12.41%。當前市場對於地產的預期進一步改善。我們繼續推薦工程機械板塊，看好杭叉集團（“買入”評級）、柳工（“買入”評級）、恆立液壓（“買入”評級），建議關注徐工機械、三一重工、中聯重科、浙江鼎力、安徽合力等。

科學儀器：我們繼續看好大規模設備更新政策後續對科學儀器行業的需求催化，推薦普源精電（“買入”評級），建議關注：鼎陽科技、優利德、坤恆順維等。

工商業製冷設備：繼續關注後續國內大規模設備更新政策對於石化化工等領域設備的需求催化。

工業母機：持續關注需求端及政策端利好，建議重點關注工業母機板塊。工業母機整機板塊建議重點關注整機海天精工、秦川機牀、浙海德曼，零部件板塊建議重點關注華中數控、貝斯特。

光伏設備：光伏設備仍需緊密跟蹤行業邊際創新及變化，topcon0BB產業化及鎢絲金剛線行業更新陸續發佈，推薦京山輕機、高測股份、奧特維，建議關注帝爾激光、邁爲股份、羅博特科等。

先進封裝設備：先進封裝整體產業發展趨勢持續向好，持續關注海外領軍企業cowos、HBM等方向進展，國內先進封裝產業鏈的發展與設備公司的創新研發的持續共振，帶來的持續投資機會，推薦芯碁微裝，建議關注芯源微、快克智能、耐科裝備等。

人形機器人：近期傳感器的關注度較高。重點關注一維力矩傳感器和諧波減速器的協同配合、六維力矩傳感器硅基mems技術路徑的發展，建議重點關注傳感器及絲槓行業。建議關注安培龍、芯動聯科、秦川機牀、貝斯特等。

本週重點研究成果：

本週外發《公司深度|綠的諧波：新產品+新場景，引領機電一體化行業發展》、《公司深度|一拖股份：國內農機領軍者，立足中國，放眼世界》及《公司深度|精測電子：檢測設備領軍企業，半導體前後道量檢測設備持續突破》。

本週行業及上市公司重要事項：

行業層面，光伏/風電設備方面，2.36~3.2元/瓦+5億產業配套，中國電建中標國能投雲南933MW光伏EPC；央企加速專業化整合，國投、南網、中綠髮等12組26家單位簽約；山西啓動2024年風、光競配：保障性規模12.7GW，晉北6縣區暫不安排。機器人方面，引領新質生產力無限可能，多可機器人閃耀亮相中國國際工業博覽會；“海圖”艦載手術機器人首次亮相海外；甘肅長風電子科技機器人產業方興未艾；前7月成都人工智能與機器人產業規模超過600億元。半導體設備方面，中國科研團隊在半導體領域實現新進展；SK海力士全球率先量產12層堆疊HBM3E。鋰電設備方面，磷酸鐵鋰材料出海提速，龍頭企業全球佈局；不斷突破技術邊界，贏合科技再獲韓國頭部客戶訂單；安邁特年產10億平米複合集流體項目落戶四川內江，總投資50億元。工程機械方面，山河智能新一代P系列電動臂式高空作業平臺成功下線；山推船用混凝土攪拌站即將助力六橫大橋建設；中國裝備走向世界——新中國機械工業75年成績斐然；2024年8月升降工作平臺租賃景氣度指數發佈。

公司層面，申菱環境，榮億精密，君禾股份發佈註銷登記子公司公告；四川蜀道裝備發佈關於簽署日常經營重大合同的公告；宇環數控發佈關於獲得政府補助的公告；東方精工，日月明，星辰科技發佈關於股東減持股份計劃的預披露公告；日聯科技發佈對外投資設立全資子公司；中密控股，樂創技術，安培龍發佈公司關於取得專利證書的公告；中集環科發佈關於副總裁退休離任的公告；長盛軸承發佈回購報告書。

風險提示

1）宏觀經濟景氣度不及預期；2）國內固定資產投資不及預期；3）經濟不景氣影響需求與供應鏈。（華安證券 張帆,徒月婷 ）

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