“手工補息”嚴監管後，哪些銀行企業活期“量增價降”？

來源：興業研究

銀行機構動態跟蹤，半月報

本期關注：2024年8月末，A股及H股58家上市的境內銀行完成了2024年中報的公佈。根據銀行中報所披露的信息，本期將重點關注2024年4月禁止“手工補息”措施落地後，不同上市銀行企業存款尤其是企業活期存款規模及成本的影響，及其背後的原因。

從行業整體情況來看，禁止“手工補息”後，企業存款，特別是企業活期存款出現了顯著的規模下降。一是從國有大行的角度看，2024年4月開始，企業活期存款、企業定期存款規模均出現下降，企業活期存款降幅更大。二是從其他銀行的角度看，2024年4月以來，這些銀行企業活期存款總量下降，但企業定期存款增長且增速加快。

從上市全國性銀行來看，上市股份制銀行2024年上半年企業活期存款下降幅度高於國有大行，且企業活期存款平均成本下降更快。2024年6月末，國有大行、上市股份制銀行企業活期存款規模分別較2023年末減少2.03%、9.62%；2024年上半年，兩類銀行企業活期存款平均成本分別較2023年減少7BP、減少16BP至0.97%、1.17%。具體來看，一是部分企業活期存款成本率較高的銀行，其企業活期存款流失速度更快。截至2024年6月末，4家企業活期存款成本率較高的上市股份行企業活期存款較2023年末減少10%或以上。二是少數銀行在壓降存款成本的同時，企業活期存款規模仍保持正增長，這或得益於銀行對企業客戶結算性資金的獲取。2024年6月末，郵儲、興業、招行的企業活期存款規模分別較2023年末上升6.43%、6.89%、1.42%。

從上市地方中小銀行情況來看， 2024年上半年上市城商行企業活期存款規模平均較2023年末基本持平，上市農商行活期存款規模平均小幅下降。具體而言，地方中小銀行表現分化較大。既有部分銀行壓降成本疊加自身經營結構調整，企業活期存款規模下降較多，也有部分銀行企金活期存款規模保持兩位數增長，帶動整體存款“量升價跌”。截至2024年6月末，6家上市城商行，2家上市農商行企業活期存款規模較2023年末下降10%或以上；6家上市城商行，1家上市農商行企業活期存款規模較2023年末增長10%及以上。

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本文源自：券商研報精選