特別收益策略抗市場逆風

柏瑞投信表示，美國自二次世界大戰以來共歷經12次衰退，且都伴隨着失業率明顯上升，但目前就業市場依然強勁。如面對景氣渾沌不明、擔憂經濟可能衰退，或可採用「特別收益」策略的進化版多重資產投資組合來因應。

柏瑞投信指出，經濟衰退並無固定的衡量標準或公式，依照Fed提出，真正的經濟衰退是廣泛的行業都步入衰退，並且持續超過兩個月以上，但目前看起來並沒有發生，因此經濟增速雖放緩，但仍處於成長軌道上。

柏瑞投信投資顧問部主管但漢遠表示，儘管今年經濟成長趨緩、市場遭遇逆風，但觀察自2000年科技泡沫破滅、2008年金融海嘯和經濟衰退至今，市場歷經多次重大利空考驗，不過「特別收益」策略多能在信心回穩後快速收復跌幅，並透過息收累積的複利效果再度上彈，爲市場震盪加劇、經濟前景不明環境下的優選。

柏瑞多重資產特別收益基金採用「特別收益」策略，爲進化版的多重資產，意指在收益爲導向下，由各類資產中挑選出擁有相對較佳收益能力的三大資產，以股票中的「特別股」、債券中的「非投資等級債」，再加上投資級債中的「投資級永續債」，透過均衡的比例配置，打造一個有機會提升投資效率、同時分散風險的多重資產投組。

柏瑞多重資產特別收益基金經理人周佑侖表示，就三大收益型資產來看，近期特別股利差持續呈現收斂，資金流出的幅度也在縮減，價格已出現築底向上的趨勢。另外，同時兼顧較高信用評等與收益率的投資級永續債，近期也出現價格回彈的情況，2022年修正或已接近底部。