收益成長優化策略 隨漲抗跌效果佳

收益成長優化策略長期表現佳（羣益投信提供）

近年來金融市場飽受大小風險事件影響，資產價格頻頻波動，多重資產基金因而受到追求穩健佈局的投資人青睞，無論投信發行的基金產品檔數或是多重資產基金規模，近年來呈現雙增態勢，顯示市場對此類穩健型產品需求若渴。

羣益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕表示，多重資產策略對投資大衆並不陌生，但若能進一步精選標的，建立成長與收益部位雙優化的配置，可望進一步提升投資組合多頭跟漲、空頭抗跌的能力，打造投資正循環。

現階段各界最關注，最後一次升息何時到來？這代表全球經濟與投資也將面臨新的轉折，因此，在資產配置上，透過成長股、另類資產、收益債均衡配置，所形成的收益成長優化策略，不僅把握成長機會，也兼顧穩定息收。

從風險管理角度來看，以另類資產爲例，與收益債、成長股的相關係數分別爲0.58與0.49，呈中度相關，符合多重資產分散風險的精神，有望在機會與波動並存環境下穩中求勝。

蔡詠裕進一步指出，自2005年10月以來至今年6月底的統計，歷經了金融海嘯、歐債危機、美中貿易衝突、新冠肺炎疫情等利空事件與景氣更迭，若透過成長股、另類資產、收益債均衡配置所形成的收益成長優化策略來因應，期間累積報酬率爲402％，年化報酬率爲10.1％，皆明顯優於股七債三的積極型配置表現，也優於純股票、純債券的表現，展現出更優異的隨漲抗跌能力。

不僅如此，採收益成長優化策略在任一季進場的單季投資表現，相較全球股市呈現領漲抗跌，上漲季度平均報酬近7.3％，更勝全球股市的6.3％，展現投資優化的成果。