特朗普宣佈美國退出《巴黎協定》，對新能源企業有何影響？

本文來源：時代週報 作者：雨辰、張汀雯

“Drill, baby, drill!”（鑽探吧，寶貝，鑽探！）在1月20日的就職演講中，特朗普再次表達了對傳統能源的強烈偏好。與此同時，他也宣佈美國將再次退出《巴黎協定》。

“我們將降低（能源）價格，再次補充戰略儲備，達到最高水平。我們也將把美國的能源，出口到世界各地。”

長期以來，特朗普被視爲傳統能源派的代表人物。但與此同時，他也曾公開表示自己是“太陽能的堅定支持者”。面對特朗普這位立場複雜多變的總統，業界內外紛紛進行猜測，這位以“美國優先”爲信條的領導人將如何影響全球新能源產業的未來。

1月22日，中國國際貿易學會常務理事、全球化智庫高級研究員何偉文接受時代週報記者採訪時表示，美國再次退出《巴黎協定》對全球減排而言，無疑是一個沉重的打擊。

“特朗普‘並不相信氣候變化’的科學論斷。這種懷疑實則源於其利益立場。他所代表的傳統油氣集團是其政治支持的基本盤，因此他必須維護這些集團的資本利益。當一個人的利益與科學發生衝突時，往往難以接受科學的結論。”

電力行業大變革

特朗普的這一系列能源主張，對電力行業影響較爲深厚。

在20日的就職演說中，特朗普強調了能源領域的一個關鍵策略：增強對傳統能源資源（包括煤炭、石油和天然氣）的開發力度。

與此同時，特朗普在演講中明確表示，將取消拜登政府的綠色新政，包括撤銷電動汽車的強制性規定和補貼政策。同時，特朗普也計劃取消《通脹削減法案》（IRA）中未使用的資金，並終止對可再生能源的補貼。

infolink光伏研究助理周冠勳對時代週報記者表示，對於光伏產業來說，當前最關注的便是《通脹削減法案》的補貼力度。他認爲，總體上IRA法案的光伏補貼預期將會延續，但是特朗普上任後，對於中資企業的限制可能又將趨嚴，赴美設廠的中資新能源企業或將面臨更多政策風險與挑戰。

不過，何偉文則認爲，在大政方針上，特朗普新政不支持新能源，但我們應該避免絕對悲觀，而應基於實際情況，理性觀察市場形勢的發展。

“特朗普新政實施後，其政策的具體執行方式、市場變化以及對中國市場的利弊影響，都需要我們密切關注。在此過程中，我們應抓住潛在機會，靈活應對挑戰。”何偉文稱。

此外，特朗普也在就職演說中表示：“我將立即開始對我們的貿易體系進行全面改革，以保護美國工人和家庭。”

事實上，早在幾年前，億緯鋰能（300014.SZ）、國軒高科（002074.SZ）等鋰電企業以及隆基綠能（601012.SH）、晶科能源（688223.SH）、天合光能（688599.SH）、晶澳科技（002459.SZ）等光伏企業就已先後通過合資建廠、技術授權等方式進入美國市場。

多名受訪者表示，特朗普在能源方面的新政可能會加快相關企業海外建廠的步伐 。

InfoLink儲能分析師張國咪告訴時代週報記者，美國再次退出《巴黎協定》，這一舉動或對其後續儲能政策走向產生影響，有可能削減儲能領域的補貼，導致儲能領域投資積極性降低。即便面臨政策變動風險，但儲能作爲美國電力系統中的重要調節設備，發揮着關鍵支撐作用，美國市場仍將存在一定規模需求。

“若新關稅政策持續提高儲能鋰電池的關稅，儲能鋰電池主要生產國的產品出口利潤將可能隨之減少，市場競爭力下降。面對這一情況，出口國相關企業將通過技術升級、供應鏈優化等方式進一步降低成本。此外，爲有效規避高關稅帶來的負面影響，這些企業可能還會加快海外建廠的步伐。”張國咪表示。

方正證券電新行業首席分析師郭彥辰告訴時代週報記者，此前美國加徵關稅目的在於鼓勵美圖本土製造業迴流，然而美國光儲產業目前供給仍然不足，產能增長相對緩慢，尤其考慮到有效產能和實際開工表現，在相當一段時間內都需要依賴部分進口來補充市場缺口。若後續中美關係有所緩解，光儲行業對美出口相關企業盈利壓力有望得以減少，而且配合後續美聯儲降息，有望進一步刺激美國光伏項目加速落地。

新能源企業赴美建廠

時代週報記者注意到，在上述企業中，不少光伏企業的項目已經實現投產，而鋰電企業項目大多數仍在推進中。

2023年9月，億緯鋰能全資孫公司億緯美國與Daimler Truck、PACCAR、Electrified Power簽訂協議，擬共同出資在美國設立合資公司，即ACT公司（Amplify Cell Technologies LLC），計劃生產方形磷酸鐵鋰電池，年產能約爲21GWh。

彼時，各方約定，合資公司各股東出資上限合計爲26.40億美元，其中億緯美國現金出資上限爲1.50億美元，持合資公司10%的股權。截至2024年上半年，億緯鋰能已出資934.72萬美元，尚有1.41億美元未出資。

不過，億緯鋰能也表示，2025年預計與ACT公司發生的年度關聯交易金額將不超過4000萬美元，主要系提供與ACT位於美國的電池製造工廠的準備、啓動和全面運營相關的若干服務並交付若干可交付成果等。

A股上市的鋰電公司中另一赴美建廠的則是國軒高科。據時代週報記者瞭解，國軒高科在美國有硅谷項目（Pack工廠）、伊利諾伊州項目及密歇根州項目。其中，Pack工廠已於2023年12月投產，而伊利諾伊州項目、密歇根州等項目直至2024年8月份還在逐步推進中。

光伏方面，隆基綠能、晶科能源、晶澳科技、阿特斯、天合光能亦在美國有所佈局，且有不少項目已投產，比如隆基綠能5GW光伏組件工廠、阿特斯5GW N型新技術光伏組件工廠、晶科能源2GW光伏組件工廠。

據媒體報道，2023年3月份，隆基綠能將與美國清潔能源開發商Invenergy合作，在美國俄亥俄州建設5GW光伏組件廠，該工廠已於2024年一季度投產。

近期，隆基綠能稱，在美國的合資工廠運營狀況良好，目前美國的產品主要通過合資工廠來生產，由於是美國本土製造，其供應保障和穩定性會更高。

1月21日，隆基綠能方向時代週報記者表示，企業在選擇海外擴張時不僅要考慮當地的政策和法律環境、地理位置、經濟基礎條件和市場規模等諸多要素，還要從中長期角度充分評估潛在的機會和風險，因此現階段公司對海外擴產保持審慎的態度。

阿特斯在美國亦有生產基地。阿特斯在德克薩斯州梅斯基特和印第安納州傑斐遜維爾市分別建立了5GW N型新技術光伏組件工廠（以下簡稱“組件工廠”）和5GW高效N型電池片項目。其中組件工廠已於2023年投產，並於2024年一季度開始交付210尺寸產品；電池工廠正在進行土建部分的施工和機電部分設計，預計2025年內投產。

此外，晶科能源在美國的2GW光伏組件產能也已建成投產，預計2025年會有所放量。同時，晶科能源發行GDR募資45.00億元中，其中有4.99億元擬投入美國1GW高效組件項目；

光伏企業紛紛在美國建廠的同時，天合光能則選擇將其美國5GW組件工廠賣給了一家美國本土企業。

2024年11月，天合光能宣佈用資產置換股權，將全資子公司Trina Solar (Schweiz) AG旗下的核心資產Trina Solar US Manufacturing Module 1, LLC（以下簡稱“TUM1”）出售給FREYR，並認購後者定向增發的19.08%股份。

TUM1即天合光能在美國建設完畢即將投產的5GW組件工廠。交易完成後，TUM1將成爲美國本土公司，實現資本本土化。同時，天合光能在FREYR將擁有董事會席位，且FREYR的首席運營官、首席戰略官也將由天合光能委派人員出任。

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