外資股期兩手策略 大割韭菜…後市仍不容樂觀

臺股示意圖。 圖／聯合報系資料照片

外資近期在臺灣資本市場大玩兩手策略，先空後賣，股期雙市大獲全勝、兩邊賺，大割投資人韭菜。尤其近兩日外資期貨未平倉淨空單雖略下降，但至昨（5）日仍有高達19,682口，後市仍不容樂觀，成爲市場熱議焦點。

觀察外資去年底至今年首周進出動態，先是在現貨市場積極買超誘多，營造偏多意向，藉以吸引多頭買盤進場追買，另一方面在期市大布空單，期貨淨空單不斷攀高，大玩兩手策略。有點類似早期臺股市場主力對散戶的「養、套、殺」劇碼重現。

事實上．外資在期貨市場空單佈局，自去年12月26日的1.1萬餘口，一路連五增，短短五個交易日，未平倉淨空單口數暴增至今年元月3日的2.4萬餘口、創一季多來高峰，增幅高達一倍。

同期間，外資在集中市場先買後賣，一方面積極誘多連五買，另一方面推升指數走揚，待去年最後一個交易日12月29日指數來到最高點時，未平倉淨空單已累積到1.6萬餘口。

今年1月2日外資期貨淨空單持續攀升至1.7萬餘口，當日現貨市場僅小幅買超10.4億，但指數已盛極而衰，當日下跌77點，顯示誘多力道明顯大減，因此真正收網大戲3日上演。

元月3日由於美國科技股大跌，臺積電（2330）又被外資調降目標價，正是外資期貨空單收網好時機，因此外資一面在期市加空，淨空單增至2.4萬餘口，強化市場賣壓。

另一方面於現貨市場大舉拋貨、大賣288億元，衝擊指數開低走低，終場重挫294點。

現貨市場大舉拋貨的動作，除了實現短線買進後的獲利了結，同時又助攻臺指期崩跌，使得期市萬口空單潛在未實現獲利暴增，頗類似早期臺股市場主力對散戶的「養、套、殺」劇碼重現。

元月4、5兩日，外資期貨未平倉淨空單量雖略有回補，但是仍高達1.9萬餘口，現貨市場依舊賣超。期貨專家分析，外資這波兩手策略收網戲碼恐還未結束，下週行情仍恐持續修正不容樂觀。

現貨市場在外資近日連賣後，恐引發市場一波前波高檔停損與低檔獲利了結雙賣壓的骨牌效應。統計到昨日止，外資在現貨市場連三賣、累計賣超金額已近305億元。

本週外資賣超以聯發科（2454）61.2億元最多，再來是緯創（3231）58億元、臺積電42.5億元，南電（8046）、廣達（2382）、技嘉（2376）、英業達（2356）也是重災區，幾乎都是針對熱門指標產業股進行調節，摜壓指數企圖不言可喻。