這隻股今年超280%的漲幅眼看就全部回吐了
（原標題：30多億融資盤等待出逃！這隻股今年超280%的漲幅眼看就全部回吐了）
12月9日，兩市震盪下跌，上證指數下跌1.12%，深證成指下跌1.84%，創業板指下跌1.76%，兩市超3400股下跌，A股總市值減少1.15萬億元。市場出現畏高情緒，多隻創近期新高個股大幅下跌，而多隻低位股突然底部漲停。
來源：Wind
申萬一級行業中，僅有采掘行業上漲0.69%，其他行業悉數下跌，家用電器、汽車、休閒服務行業跌幅居前，分別下跌3.40%、2.74%、2.43%。
行業板塊普跌的背景下，北向資金逆市抄底。Wind數據顯示，北向資金淨流入38.90億元，其中滬股通資金淨流入19.47億元，深股通資金淨流入19.43億元。
分析人士表示，年內新高之後，隨着全年進入尾聲，行情縱深發展的可能性較小，更多的是結構性震盪行情。市場基本面向好、流動性合理充裕，市場整體向好趨勢的邏輯並未改變，但板塊輪動加快下，機會的把握難度在加大。
30多億融資盤等待出逃
12月9日，仁東控股再度跌停，包含今日的跌停，仁東控股已連續11個交易日跌停。截至收盤，仁東控股今日成交額爲0.22億元，跌停板上仍有177.6萬手封單，以今日18.88元的收盤價計算，封跌停資金超過33億元。
來源：Wind
在連續11個跌停後，今年一度上漲超280%的仁東控股今年以來的漲幅僅剩12.78%，而這個漲幅在接下來的跌停之下將很快變爲負數。
值得注意的是，Choice數據顯示，截至12月8日，仁東控股兩融餘額和融資餘額數量完全一致，均爲30.29億元，融券餘額爲0元。今年以來，仁東控股融資餘額增長了26.52億元，而在8月3日-11月20日期間增加了13.82億元，期間股價約爲41-64元，這意味着10多億融資盤成本超過41元。
自11月25日閃崩跌停以來，11月25日-12月8日，仁東控股融資餘額減少了2.80億元，其中有2.50億融資資金是在11月25日當天的閃崩跌停中出逃，之後的9個交易日融資餘額僅減少0.30億元，在仁東控股連續“一字跌停”下，融資資金出逃無路。
30多億的融資盤等待出逃，大量在今年新增的融資盤已面臨虧損，其中不少融資客面臨爆倉甚至穿倉。而在天量賣單封跌停的情況下，爆倉和穿倉的融資盤將越來越多。
在仁東控股的股吧中，已有投資者曝出穿倉的賬戶。
來源：東方財富網股吧
而根據融資融券相關交易規則顯示，當信用交易投資者擔保物被全部平倉後，仍不足以償還對證券公司所負債務的，證券公司會向投資者繼續追償。
一批股票融資盤佔比較高
Choice數據顯示，截至12月8日，兩市融資餘額佔自由流通市值比例超10%的個股有312只。而仁東控股的融資餘額佔自由流通市值比例超過了50%。此外，拉卡拉、昂立教育、全柴動力的融資餘額佔自由流通市值比例也超過了20%。而從三季度歸母淨利潤同比增速來看，融資餘額佔自由流通市值比例前20個股中，不少個股增速均爲負數。
融資餘額佔自由流通市值比例前二十個股
來源：Choice
聆澤投資聯合創始人周文明表示，其實仁東控股不是融資盤的問題，而是背後有人控股坐莊，然後資金鍊出現問題導致崩盤，牽連了一些融資買入這隻股票的投資人。對於投資人來說，這個教訓也不是新的，過往有過很多。
周文明表示，不要單純因爲看到股票價格不斷上漲，就以此作爲買入理由，而是要深入瞭解股價上漲背後的邏輯，以及行業和公司基本面；不要抱着參與炒作的僥倖心理去做投資，認爲自己不會接最後一棒，並且動用很大槓桿，最理性的投資必然是用能承受風險的餘錢做長期投資。
私募排排網未來星基金經理夏風光表示，融資盤和質押盤一樣都是帶有槓桿的，這種籌碼結構具有不穩定的因素。雖然說股票價格最終由基本面決定，但有時在特定的市場環境下，或者說有黑天鵝事件的衝擊，價格的擾動就會變得比較劇烈，融資盤佔比較高的股票，可能會出現流動性缺失形成的崩潰。這一特點對二級市場投資人顯然是不利的，所以對於融資盤比例較高的股票必須深入研究，謹慎參與。
低位股突然崛起
近期，市場出現畏高情況，上證指數在12月2日創年內新高之後，開始連續調整，今日上證指數下跌1.12%，深證成指下跌1.84%，創業板指下跌1.76%，兩市超3400股下跌，A股總市值減少1.15萬億元。
在今日三大指數跌逾1%的情況下，一批近期新高個股下跌明顯，隆利科技跌逾13%，澳洋順昌、金安國紀跌停，德力股份接近跌停。
近期新高個股
來源：通達信軟件
而一些調整已久處於階段底部的低位個股突然大漲的戲碼出現，如艾比森、田中精機、佳禾智能、南風股份、碳元科技、寶明科技等。
來源：Wind
對於當前市場，東吳證券表示，目前市場在大箱體的相對高位震盪，市場資金觀望情緒較爲濃重，在盤面並未出現明確信號前可能繼續保持縮量震盪的態勢。操作上看投資者可控制倉位，參與熱點輪動的同時密切關注大盤的成交量變化以及方向的選擇，若盤面給出較爲明顯的信號則可做後續的跟隨動作。
萬聯證券表示，年末A股存量資金博弈加劇，考慮到年底流動性相對偏緊，預計短期內市場或延續震盪調整，看好防禦性板塊如食品飲料、農林牧漁和大金融板塊。行業配置方面可關注以下主線：第一，關注低估值銀行、保險等大金融和交通運輸藍籌；第二，關注有色、化工、汽車等順週期行業；第三，關注數字貨幣、半導體、新能源及高端裝備等“十四五”主線。
編輯：亞文輝