《證交所》證交所完成修法 明年Q2將迎來主動式、平衡型ETF

證交所統計，臺灣ETF市場ETF資產規模截至2024年8月達5.8兆元，躍居亞洲第三，過去五年上市ETF規模成長四倍，受益人數超過1,100萬人，目前上市ETF掛牌檔數達168檔，均爲被動式ETF，以追蹤標的指數報酬表現爲投資目標。

而參酌國際ETF發展趨勢，國外主動式ETF規模快速成長，爲ETF商品多元化發展，提供投資人更豐富的投資工具選擇，金管會2025年將開放投信發行主動式ETF及被動式平衡型ETF。證交所配合主管機關政策，董事會通過修正「營業細則」及「有價證券上市審查準則」等五部上市面相關法規，其中，在主動式ETF方面開放投信得申請主動式股票ETF及主動式債券ETF；被動式平衡型ETF則開放投信申請之被動式ETF標的指數得同時投資股票及債券。修正內容涵蓋主動式ETF及被動式平衡型ETF之上市買賣、停止買賣、終止上市及上市費用計算等相關規範，原則比照現行被動式ETF規定。

主動式ETF在商品特性上與現行被動式ETF不同，是以基金經理人專業判斷操作基金資產，並無追蹤、模擬或複製特定指數表現；而被動式平衡型ETF則是在現行被動式ETF的架構下，新增所追蹤的標的指數可以同時包含股票及債券，使被動式ETF之產品架構更加多元。