做好財務分析的50關鍵點，趕緊收藏！
想要做好財務分析，先要理解企業的商業模式。企業做什麼業務？生產什麼樣的產品？業務和產品在爲誰服務？最終怎樣盈利？這些有助於我們在大腦中形成一個業務的整體架構。
財務人員需要明確企業的發展戰略，戰略決定企業的業務和產品，而業務和產品最終將反映成財務數據，財務分析需要基於戰略進行，這樣才能對財務數據反映的情況進行判斷。
弄清楚財務分析報告的使用者是誰，使用者不同，分析的側重點不同。如果是外部投資者對企業進行一些基本面的分析，通常是基於杜邦分析體系進行財務指標性的分析；如果是內部管理者需要，重點在於找出經營中出現的問題並加以解決。
如果企業中業務或是產品線較多，統一的模板無法覆蓋所有的業務，不同業務之間存在差異，相同行業的企業間因爲商業模式和戰略上的差異，業務也會有所不同，所以放棄找尋現成的財務分析模板的想法，依據企業自身的情況進行財務分析模板的設計和搭建。
財務分析報告是基於財務數據進行分析，財務數據來源於會計覈算，所以會計覈算的質量決定財務分析報告的質量，如果核算出現不及時、錯誤、缺乏精細度，會導致財務分析報告的結果缺乏可信度。
財務分析報告最基本的要做到格式統一，字體、數字顯示方式、字號大小一致，清晰明瞭，儘量避免太複雜的模型和數據，不亂用圖表，該用折線圖不要用柱狀圖。
財務分析報告中各表格所取用的財務數據，數據計算的口徑和方法要統一，保持一致性，如果統計口徑發生變化且報告中涉及前期歷史數據，需要按照現在的口徑對歷史數據進行調整，保證數據的一致性和可比性。
財務分析報告考慮到使用者大多數爲非財務專業人士，所以請儘量用通俗的語言進行描述，讓非專業人士能夠理解報告中描述的問題。
財務分析報告中所列示的表格屬於管理報表，管理報表的數據和財務報表的數據應該保持一致性，只是兩者間細分的口徑和維度有所區別，不能將管理報表最後做成“第二套賬”。
財務分析模板是將會計覈算科目重新打碎整合，部分細化、部分合並，突出需要關注的重點。
財務分析報告羅列出各種維度的統計數據，全面但同時也缺乏重點，顯然是進行了過度的數據輸出，這樣的報告沒有價值，需要在分析報告中簡化數據量，數據的展示能夠體現我們要說明的問題即可。
杜邦分析體系沒有一些文章中講述的那樣萬能，主要還是應用於外部來看企業的經營情況，報告使用者是企業管理層的話，財務指標理解起來較難而且指導意義有限。
如果真的需要計算財務指標，那麼需要考慮資產質量，計算前剔除不良資產的影響，會讓計算結果更加貼近實際，也更能反映問題。對外的報表可能會進行粉飾，但不能基於粉飾後的數據進行指標計算。
財務分析報告需要區分企業不同的業務和產品，因爲業務和產品間的差異性，導致關注點不同，不能混同進行分析。
財務分析報告的首頁可以做成重點情況總結，將需要關注的情況總結在這張表頁中進行簡要描述，方便時間緊張無法看完整個報告的使用者。
財務分析報告需要關注財務數據的異常變動，變動可能是某些情況發生的前兆。例如某客戶使用量直線下降，意味着這個客戶很可能會流失，需要在客戶真正流失前尋找穩固客戶的方法。
大金額的變動、小金額的頻繁變動、判斷不應發生的變動，這些都是關注點，不能按照金額的大小判斷只關注大金額變動。
內控環節的缺失和薄弱點也需要關注，這些環節可能會導致成本失控、員工舞弊等情況發生，在財務數據上可能會顯示出成本超支、收入未達到預期、招待費增加、庫存發生異常損耗等等。
判斷財務數據的異常變動，可以和預算、歷史數據、預期進行對比來查看異常。
導致異常情況的原因分析，需要結合內部和外部因素以及企業戰略綜合進行考慮。行業競爭激烈的情況下，業務的毛利率會降低，如果企業的戰略依然決定大力發展這項業務，那麼大量的投入可能無法得到相應的回報，導致企業整體利潤下降，同時因爲業務表現差，員工士氣受到影響，人員流動性變大，這樣進一步增加了招聘成本。很多時候，一項數據的異常變動，是由一連串的原因引發的，所以需要綜合進行考量。
關注外部環境變化所傳遞的信號，行業格局的變化、行業監管的加強、政策的影響，這些都會對企業的財務數據產生影響。
關注大客戶的變動，大客戶數量少，但提供了企業大部分的收入，同時大客戶的合作業務也爲企業的品牌做了背書，擴大了品牌的影響力和信譽度，大客戶合作不單隻考慮利潤問題，更多是考慮企業品牌和戰略合作的可能性。
但從另一個角度來看，企業收入增長過度依賴大客戶，就存在高風險，如果大客戶流程將產生巨大的收入缺口，導致企業業績急劇下降。
收入的結構分析和趨勢分析所反映的是不同的情況，結構分析體現各項業務爲企業收入帶來的貢獻，趨勢分析體現各月收入變動的曲線。
收入更要關注趨勢變化，如果增長未達到預期，需要儘早尋求補救方法，否則後續偏差會越來越大。
趨勢變化不能忽視週期曲線，部分行業存在季節或是週期性的變動，收入的預期和實際也基本遵循這種特殊的變化。
財務記賬是否及時，會直接影響收入趨勢。應該在2月入賬的收入，因爲會計覈算過於隨意，導致4月才入賬，這樣就會造成2月收入的低估和4月收入的高估，完全打亂了收入趨勢變化，給財務分析造成干擾。
想要避免這種情況，一方面是加強會計覈算的規範和及時性，另一方面是增加統計口徑，例如統計合同額、客戶結算單金額等等，在財務收入外增加數據來輔助進行收入的檢查。
銷售收入可以進一步細分到銷售部和銷售人員，對每個銷售人員的工作成果進行量化展示，同時也可以作爲銷售人員績效考評的依據，輔助管理者進行人員的管理和優化。
從收入成本的配比入手，也可以驗證會計覈算的準確性。成本是否隨收入計提和結轉，會直接影響成本佔收入比重，出現異常變動可能是因爲漏記了成本。
分析中可以關注行業特有的一些指標，例如直播行業的GMV、快消品的復購率和週轉率、餐飲行業的翻檯率、CDN的帶寬複用率等等，這些特有指標反映着行業的某些特性，也是盈利的關鍵點。
成本費用的分析，要跳出會計覈算科目，來根據支出的實際目的進行數據的歸集和分析。例如企業自有的抖音賬號孵化，期間有投入營銷費用增加賬號的流量，會計上將支出計入營銷費用，但這筆支出的目的是孵化賬號，所以從業務角度，這是賬號孵化的成本。
成本費用重新歸集後，同樣要區分固定成本和變動成本，固定成本關注總額的變化，變動成本關注佔收入比例的變化。
營銷投入需要關注帶來的營銷效果，這種效果的顯現通常有一定的滯後性，如果想要雙十一進行促銷，那麼通常營銷投放從九、十月就已經開始了。依據營銷效果的財務數據，及時調整營銷策略，設置止損線防止無效營銷。
分析中也要關注效率指標，效率指標側重反映投入產出比，效率的改善可以幫助企業有效降低成本。
財務分析報告中可以增加與競品公司的數據對比，可以從另一個角度發現企業的不足，也能夠了解目前行業情況以及競品公司策略。
企業的重點項目，可以在分析報告中單獨列示，進行項目情況的跟蹤和展示。重點項目包含研發項目、製作項目、工程項目等，也包含賬期管理、庫存管理、訴訟項目等。
企業管理者總認爲賬期管理可以緩解資金壓力，但在客戶佔據強勢地位的時候，賬期可談判的空間很小，在行業競爭激烈的情況下，資金壓力無法避免，同時毛利率又在不斷被壓低，這種情況下要思考：這是不是門好生意？
在財務分析的同時，需要基於目前的情況進行滾動預測，預測可以幫助我們發現目前最主要的問題，如果能夠解決問題，就可以避免未來產生偏差。
財務分析的報告重點不在於數據的羅列和分析，而在於分析原因後給出的財務改善建議，財務的建議可以幫助企業流程和制度的完善，同時也給業務部門相應的警示，是財務分析報告中不可缺的部分。
形成定期的財務分析報告輸出和反饋機制，定期和管理層以及業務部門就財務分析中發現的問題進行溝通，同時也從管理層和業務部門得到最新的行業信息，保持信息的對稱性。
財務分析報告中發現問題並不可怕，可怕的是把問題擱置，問題擱置可能會引發後續連鎖反應，造成更大的損失後纔想辦法解決，是對財務管理價值的一種忽視。
財務建議需要具體進行落實，與管理層溝通財務建議實施的可操作性，與業務部門協同進行改善，這樣才能保證問題得到解決。
將財務建議的落實方案以及各部門分工和進度添加到財務分析報告中，定期進行跟蹤和反饋，引起各方關注。
將財務管控與績效考評相結合，量化的績效考評指標以財務數據爲準，這樣可以最大限度引起業務部門和管理層對於財務分析報告的重視。
財務分析中可能會發現諸多問題，如實的描述會造成業務部門的反感和牴觸，想要降低業務部門的對抗心理，需要找到合適的表達方式。
財務分析報告在找到問題的同時，也要看到各業務成功的地方，肯定這些好的地方，可以一定程度上降低業務部門的牴觸情緒。
財務分析報告雖然是財務部門進行編制，但要多從業務的角度出發思考問題，不能忽略業務本身的邏輯。例如影視項目投資並不是每個項目都一定盈利，業務通常是從全年整體進行考慮，進行概率式的控制，那麼財務在分析的過程中，單個項目的盈虧顯然沒有整體盈虧那樣重要。
關注管理層的需求，財務分析報告畢竟最後的使用者通常是企業管理層，那麼需要溝通了解管理層目前關心的問題，將這些作爲重點在報告中體現。
財務分析報告的內容，其實整合起來也就是財務部門年度總結的重要內容。通過財務的管控降低了多少成本，改善了哪些問題，這都是財務部門的重要工作和價值體現。
資料來源：漫談財管
組稿製作：謝朝喜
責任編輯：李前
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