跨境理財通升級落地 銀行擴容產品超百款 南向通投資者活躍度或進一步提升

財聯社2月26日訊（記者 曹韻儀）今日，新修訂的《粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點實施細則》(以下簡稱《實施細則》)正式施行，標誌着“跨境理財通”2.0版本啓動。多家銀行積極配合升級擴容理財產品，據梳理，多家銀行南向通理財產品增加超百款，涵蓋基金、債券、存款證、人民幣、港元及外幣存款，“北向通”產品的升級主要是增加人民幣存款產品，以及公墓證券投資資金的風險等級上升至‘R4’。

相關專家對財聯社記者表示，不管是南向通還是北向通都提供了更多強競爭力的產品，允許銀行人民幣存款產品，而結構存款也屬於存款產品，這給予了更多想象空間。公募基金產品的風險等級增加了R4，或意味着有更多資金可投入境內股票市場。

值得注意的是，去年港資銀行外幣存款利率在加息週期內大幅上升，且顯著高於內地銀行，“南向通”開戶人數激增。跨境理財通2.0版本落地後，不僅降低內地投資者准入門檻，同時提高個人投資者額度。目前，新一輪存款利率下調的預期在上升，跨境理財通2.0爲投資者提供了更多渠道，未來有望爲財富管理行業帶來新的發展機遇。不過業內人士也提示，境外的資金成本也明顯高於內地，南向通投資者需綜合考慮兩地通脹、國際匯率波動及投資收益前景確定性等因素。

投資產品擴容超百款 去年南向通開戶人數翻3倍

2月26日，恆生中國表示“跨境理財通”投資產品增加至超過320款，較2021年正式啓動時上升近100%，據財聯社記者瞭解，“南向通”產品主要包括基金、債券、存款證、人民幣、港元及外幣存款，以及獲納入合資格產品類別的香港證監會認可投資大中華區股票的基金，“北向通”產品中，公募證券投資基金由“R1至R3”擴大至“R1至R4”風險等級，新增恆生中國發行的人民幣存款產品。

同日，匯豐也升級了“跨境理財通”服務，大幅拓展產品的範圍和數量，目前可爲南北向投資者提供約250個涵蓋低至中高風險的產品，包括超過100個投資海外市場的南向通基金。工銀亞洲可供南向通客戶選擇的合資格投資產品數量大幅增加85%；渣打銀行也表示，此次分別在“南向通”和“北向通”上架多款全新產品，包括將“南向通”的理財產品增加至近550款。

香港金管局此前表示，大部份香港銀行將擴大南向通產品範圍，基金數目差不多翻一翻，每間銀行增加的基金數目由10多隻至50只，全港銀行南向通基金數目估計由現時約160只，增加至約300只。

跨境金融研究院院長王至毅對財聯社記者指出跨境理財通2.0落地後的銀行亮點，銀行之間的聯動值得關注，並且爲未來的提供範例。“值得注意的是恆生和匯豐兩家銀行在粵港澳之間的聯通，不管是南向通還是北向通都提供了更多強競爭力的產品，匯豐銀行在內地也和平安銀行合作推出北向通產品，這對其他銀行也有借鑑意義。”

外幣高額存款利率吸引力上升 專家提示匯率風險

根據人民銀行廣東省分行最新數據，截至2024年1月末，粵港澳大灣區參與“跨境理財通”業務的個人投資者7.1萬人，其中涉及港澳個人投資者4.6萬人，內地個人投資者2.5萬人；跨境理財匯劃金額138億元，其中“南向通”130.13億元，“北向通”7.87億元。

此前，由於港資銀行外幣存款利率在加息週期內大幅上升，且顯著高於內地銀行，“南向通”的已用額度已經出現大幅增長。據中金公司研報，2023年以來，“南向通”已用額度出現大幅增長，截至2023年底達49.1億元，較年初增長約11倍，其中存款類資產在“南向通”餘額中佔比高達99%；而“北向通”目前已用額度僅1.6億元。

“‘跨境理財通’爲財富管理行業帶來新的發展機遇，特別是恢復通關後，增長更爲顯著。在2023年，恆生‘南向通’的開戶人數按年上升超過3倍。新優化措施除迴應了投資者的需求外，亦有利香港離岸人民幣市場的建設。” 恆生銀行財富管理及個人銀行業務主管李樺倫表示。

此次跨境理財通的升級降低了內地投資者准入門檻，降門檻方面，“南向通”業務的內地投資者參與門檻從連續繳納社保或個人所得稅“滿5年”降低爲“滿2年”。另外，在滿足近3個月家庭金融資產200萬元，或淨資產100萬元的最低門檻要求之外，增加“近3年本人年均收入不低於40萬元”作爲家庭金融資產准入備選條件之一，支持更多大灣區居民參與試點。同時提額度，將單個投資者投資額度從100萬元人民幣提高到300萬元人民幣。

專家表示，跨境理財通的升級對想參與南向通的大灣區居民來說是更爲容易了。在提高個人投資者額度後，對有資金充裕的投資者來說是重大利好。在近期5年期LPR利率下調後，市場對新一輪的存款利率下調預期正在升溫，對於投資者而言，境外的高存款利率的吸引力在不斷上升。跨境理財通2.0版本的落地，對於內地個人居民也增添了更多的投資渠道。

“目前境外的存款利率依然高於境內，這可能是恆生銀行南向通開戶人數激增的原因之一，因爲市場主體有迫切的投資需求，但對於境內個人居民來講沒有太多的投資渠道。此外恆生和匯豐在香港有着諸多網點，在個人銷售端有着天然優勢，這可能也有利於南向通和北向通的均衡發展。”王志毅表示。

匯豐晉信基金海外權益投資部副總監、港股基金經理許廷全表示，當前港澳金融機構的一些存款類型產品以及相對定位穩健的基金產品同樣能夠豐富內地投資者的選擇。另外，當前內地投資者進行全球化配置的渠道相對有限，跨境理財通範圍的擴大也有望進一步豐富內地投資者參與全球化配置的機會。

不過，也有銀行業內人士對財聯社記者表示，雖然近年來受歐美主要央行激進加息影響，香港聯繫匯率制度，導致境外存款利率明顯高於內地，但目前境外的資金成本也明顯高於內地，南向通投資者需綜合考慮兩地通脹、國際匯率波動及投資收益前景確定性等因素。整體看，內地資產實際收益並非處於弱勢。