【明日主題前瞻】全球首個！華爲與中國聯通聯合發佈，5G-A關注度逐步提升

【今日導讀】

【主題詳情】

全球首個！華爲與中國聯通聯合發佈，5G-A關注度逐步提升

據媒體報道，北京聯通與華爲11月20日在京發佈全球首個5G-A規模立體智慧網，該網絡目前已在北京四環內及城市副中心等區域實現5G-A連續覆蓋，覆蓋體育場館、學校、景區、地鐵、商圈及居民區等多種重點場景。

5G-A（5.5g）是5G向6G演進的關鍵技術，也被稱爲5G增強版。相比於5G，5G-A的速度快了10倍。銀河證券認爲，5.5的關注度逐步提升，新應用場景帶動基站產業鏈，天線、濾波器、功率放大器、PCB等關鍵環節有望迎來新機遇。

公司方面，震有科技核心網技術可以有效支持5.5G，提供全雲化、新通話、新視頻和MEC+X解決方案。中瓷電子子公司博威公司積極推進5G-A、6G、星鏈通信等射頻芯片研發工作。

國家新聞出版署公佈11月份網遊審批信息，機構稱遊戲行業明年或強勁反彈

據媒體報道，國家新聞出版署公佈2024年11月份國產網絡遊戲審批信息，共112款遊戲獲批；2024年11月份進口網絡遊戲審批信息，有7款遊戲獲批，批准時間爲2024年11月19日。

甬興證券表示，根據市場調查機構DFC Intelligence公佈的最新報告，預估2025年視頻遊戲行業將迎來強勁反彈，將成爲遊戲行業的新起點，並預估會進入“大幅增長”的新成長期。該機構預計在未來四年內，PC和控制檯遊戲軟件市場將增長15%，2024年的市場規模爲720億美元，而到2028年將達到830億美元。該機構預估2025年將走出低谷，遊戲行業會出現強勁反彈。

公司方面，姚記科技主營休閒遊戲、撲克牌以及數字營銷等業務，公司持有上海璐到粗企業諮詢管理有限公司38.14%股權，其下設DAKA（國內最大的卡片IP發行商）與CardHobby（國內最大的二手收藏卡交易平臺）。完美世界是業內少有的具備PC端遊、移動遊戲、主機遊戲、雲遊戲等多端併發的先進生產能力的遊戲研發廠商。公司已將AI技術應用於研發管線的多個環節，並面向不同類型的遊戲項目需要，開發了多個新型遊戲開發工具，協助研發團隊構建依託於AI技術的新形態遊戲開發管線。

衛星互聯網“千帆星座”計劃2026年開始在巴西開展業務

11月20日，上海垣信衛星科技有限公司與巴西國有通信企業TELEBRAS正式簽署合作備忘錄，垣信衛星將爲巴西地區提供衛星通信服務，並通過與TELEBRAS的合作率先實現對巴西偏遠和網絡不發達地區的寬帶互聯網接入，推動巴西國家數字包容公共政策執行落地，向學校、醫院及農村地區提供戰略服務。垣信衛星爲巴西地區提供的衛星通信服務將基於千帆星座實現，垣信衛星將在2026年爲巴西地區提供正式的商用服務。

業內認爲，隨着千帆星座第二批組網衛星的成功發射，千帆星座在軌衛星數量增至36顆。“千帆星座”加速實施是中國衛星互聯網快速建設的最佳實踐，也意味着中國商業航天產業加速發展。萬聯證券夏清瑩認爲，近期我國衛星互聯網產業事件密集落地，伴隨着6G及低空經濟產業的建設，我國衛星互聯網也有望迎來進一步發展。

上市公司中，中國衛通是我國衛星通信運營龍頭，是亞洲第二大、世界第六大固定通信衛星運營商。震有科技的衛星核心網業務已經服務於天通一號和他國合作衛星，並持續參與衛星通信的標準體系建設和方案論證設計。

工信部：引導光伏企業減少單純擴大產能的光伏製造項目

據工信部網站消息，工信部對《光伏製造行業規範條件》和《光伏製造行業規範公告管理暫行辦法》進行了修訂。新版《光伏製造行業規範條件》提及，引導地方依據資源稟賦和產業基礎合理佈局光伏製造項目，鼓勵集約化、集羣化發展。引導光伏企業減少單純擴大產能的光伏製造項目，加強技術創新、提高產品質量、降低生產成本。新建和改擴建光伏製造項目，最低資本金比例爲30%。

近期，光伏產業持續傳來多個消息，涉及產業競爭自律共識探討、海外關稅政策變動、產業鏈價格波動、主要製造環節企業開工率下滑等。華創證券表示，宏觀層面積極信號密集釋放，對供給側政策預期推動板塊股價上漲，無論後續政策是否落地並有效執行，市場化力量都將持續有效驅動未來兩個季度行業過剩產能的加速出清，光伏各環節景氣底部夯實明確，主產業鏈盈利拐點最快有望25Q2到來，預計大部分標的後續將呈現“波動上行”趨勢。

上市公司中，亞通股份組建了上海亞島新能源科技有限公司，大力開發光伏發電項目。東方日升位於安徽滁州的“年產10GW高效太陽能電池項目”爲N型TOPCon電池技術產能。

原生鴻蒙擴至新賽道，華爲又一新品將發佈

11月21日上午，繼手機之後，華爲終端在官方社交平臺發佈消息稱，將搭載原生鴻蒙系統的平板即將在Mate品牌盛典首發亮相。這也是華爲第一次將原生鴻蒙系統擴展至平板賽道。

鴻蒙是面向萬物互聯的全場景分佈式操作系統，支持手機、平板、智能穿戴、智慧屏等多種終端設備運行。根據華爲官方此前發佈的數字，目前鴻蒙操作系統代碼已經超過1.1億行，註冊開發者675萬，鴻蒙生態已經擁有15000+的應用和元服務，較4月增長10倍以上，遠超華爲年初定下的5000+應用支持目標。東吳證券研報指出，鴻蒙系統在生態、產品力、安全性、應用範圍國內領先，有望統一技術路徑；預計隨着國產化進程加快，鴻蒙產業鏈相關公司有望迎來加速發展；鴻蒙潛在市場空間高達萬億。

上市公司中，芯海科技是鴻蒙的戰略合作伙伴，截至2024年6月30日，公司已成功導入245個鴻蒙智聯項目商機，完成97個SKU的產品接入。軟通動力作爲OpenHarmony設備統一互聯技術標準籌備組首批項目共建單位，率先實現了與HarmonyOS的互聯互通，在多個項目上打造產業鴻蒙化示範案例。

全球正興起發展熱潮，該戰略新興產業發展潛力正逐漸釋放

近日，由中汽研汽車檢驗中心（天津）有限公司牽頭組織的氫內燃機實車示範運行工作在天津正式啓動。活動現場，濰柴13L及8L氫內燃機亮相。區別於以往國內展出的進氣道噴射氫內燃機，濰柴展出的8L氫內燃機是國內首次亮相的重型商用缸內直噴氫內燃機。

氫能，燃燒產生的能量可達到等量汽油的3倍，但只排放出水，被譽爲“21世紀終極能源”。當前，全球正興起氫能發展熱潮，我國也將氫能產業作爲未來國家能源體系的重要組成部分、戰略性新興產業，多項促進氫能產業發展的重磅政策陸續出臺，氫能在引領能源消費模式轉變方面的潛力日益凸顯。華寶證券指出，隨着相關政策的落實，氫能“制儲輸用”各環節市場供需有望迎來雙增，行業投融資事件的活躍有望帶動氫能市場規模的擴大；從中長期來看，氫能基礎設施的完善有助於全產業鏈規模的提升，關注加氫站建設、氫能儲運、燃料電池核心部件等相關環節的商業化進程。

上市公司中，雄韜股份已實現在氫能產業鏈上制氫、膜電極、燃料電池電堆及系統、整車運營等關鍵環節的卡位佈局。昇輝科技已在站內製氫項目中獲得制氫設備業務訂單。雪人股份與日本氫動力公司合作開發用於燃料電池動力系統的金屬極板燃料電池電堆，2023年內已完成燃料電池單體電池的開發，2024年上半年已完成金屬極板燃料電池短堆的開發及交付，目前正在進行整堆的驗證工作。

該龍頭首次公開自研全固態電池示範生產線

據本田中國官網，11月21日，Honda首次公開自研全固態電池面向量產化的示範生產線。該生產線位於日本栃木縣的本田技術研究所，主要將用於全固態電池量產工藝的技術驗證，同時還將確定電芯的基本規格。Honda全固態電池旨在2020年代中後期投放的電動車型上進行搭載應用。

固態電池作爲能夠大幅提升鋰電池能量密度，提升電池安全性的下一代電池核心技術，受到新能源汽車與鋰電池行業重點關注，頭部汽車公司和電池企業對固態電池技術研發持續投入，固態電池技術不斷進步。據中商產業研究院預測，到2030年，固態電池的產量將增至251.1GWh，產業規模將達到200億元。固態鋰電池因其安全和能量密度優勢，已成爲未來鋰電池發展的必然趨勢。華西證券表示，固態電池的應用不僅有望加速eVTOL領域的商業化，還爲消費電子和動力電池領域提供了新的應用前景。

上市公司方面，道氏技術成立了固態電池研究院，聚焦固態電池領域，通過整合現有單壁碳納米管、硅基負極、高鎳三元前驅體、富鋰錳基前驅體、石墨負極等材料，以及固態電解質的研究成果，形成固態電池材料的整體解決方案。翔豐華儲備有可用於半固態、固態電池的負極材料生產技術，具備產業化基本條件；公司密切關注負極材料發展態勢，並開展相關研發。目前已涉及硅碳負極、硬碳負極、B型-二氧化鈦、石墨烯等新型碳材料領域，多款產品正在進行客戶測試，達到產業化基本條件。

完美契合AI用能需求及減碳目標，這類產品裝機容量或迎爆發式增長

全球核電重回增長通道。根據IAEA和WNA，截至2024年9月全球共有62個在建核電機組，其中大多數將在2029年前投入運營。此外，高盛集團分析結果顯示：在人工智能（AI）狂熱將造成電力需求激增的預期帶動下，對衝基金三季度蜂擁至核電板塊。

AI用能需求疊加減碳目標驅動美國核電快速發展，近年來互聯網企業頻繁與核電運營商簽訂長期購電協議。中信證券指出，相比大型核電站，SMR有着更靈活、更易維護、核事故更可控、發電量更適中的特點。中長期來看，SMR或成爲美國大型科技公司優先級最高的能源投資方向。美國核電正處於復甦階段，SMR等新技術完美契合AI用能需求及減碳目標，有望深度受益數據中心等新興用能需求。

上市公司中，佳電股份作爲核用電動機及屏蔽泵的設備供應商，爲小型反應堆完成配套相關型譜內產品與設備，公司在小型反應堆已經實現產品供貨。川儀股份核級執行機構、永磁式鈉流量計、汽機旁路調節閥等10餘項產品在覈電領域填補國內空白。捷強裝備控股子公司綿陽久強智能裝備有限公司主要從事核生化特種作業機器人的研發、生產、銷售和服務。其產品主要包括：小型核化偵查機器人、核退役裝置遙控切割機器人、核電站反應堆水池清洗機器人、輻射污染環境取樣機器人。

五菱汽車與寧德時代聯合發佈了全球首個商用車換電戰略

近日，五菱汽車與寧德時代聯合發佈了全球首個商用車換電戰略。這意味着，上汽通用五菱成爲寧德時代“巧克力換電聯盟”的新成員。此前，東風、北汽等車企均已加入寧德時代“巧克力換電聯盟”。

隨着換電技術的進步、電站建設成本的降低和換電標準的完善，各廠商開始加大換電模式的研發與實踐。換電模式可以有效突破當前新能源汽車發展的瓶頸，構建良性生態使電站端、用戶端、車企端、電網端、電池端受益。興業證券王帥表示，新能源車市場方興未艾，帶動日益增加的補能需求；而換電模式在特定場景下的應用將與充電模式形成互補，得益於政策支持、成熟的商業模式和產業鏈各環節的投資佈局，換電產業即將進入規模化發展快車道。中性預測下2025年換電站運營市場規模將達到2444億元，對動力電池投資規模264億元，對換電站設備投資規模529億元左右，換電業務各環節均保持翻倍以上年複合增長。

上市公司中，博衆精工智能充換電站相關產品涵蓋乘用車充換電站和商用車充換電站，相應配套系統有智能站控系統、雲平臺系統等。公司2022年率先發布首座重卡底盤換電站產品並規模化量產，目前該產品已獲得行業大客戶的銷售訂單。公司已經開拓了寧德時代、上汽集團、deepway、北汽藍谷、吉利汽車、廣汽集團、蔚來汽車等客戶。阿爾特已較早對國內外換電產業鏈進行了深入的研究，掌握了換電電池包結構及安全控制、整車搭載軟硬件接口等多項技術並進行了專利佈局，有能力面向多種車型（ABC級乘用車、商用車）提供平臺化開發方案，且可兼容電池快換設計，滿足車型衍變需求。公司已爲國內新勢力、國外知名汽車品牌等車企的換電車型提供了整車搭載解決方案。