全球農業科技巨頭“報考”科創板！影子股浮出水面
7月2日晚，上交所網站披露先正達集團股份有限公司（以下簡稱“先正達集團”）的科創板首次公開發行股票招股說明書。據悉，先正達集團本次擬申請公開發行不超過27.86億股（行使超額配售選擇權之前），即不超過發行後總股本20%的股票，擬募集資金650億元。
來源：上交所
先正達集團是何方巨頭？用一組數據來了解一下先正達集團的行業地位——2020年先正達集團在全球植保行業排名第一、種子行業排名第三、在數字農業領域處於領先地位；在中國植保行業排名第一、種子行業排名第二、作物營養行業排名第一，是中國現代農業服務行業的領導者。
一位市場人士對中證君表示，“先正達集團若登陸科創板，無疑將大幅增加科創板在農化高科技領域的吸引力和地位。”
5月備戰科創板
據中證君瞭解，先正達集團的科創板征途起於今年5月。
5月13日，中金公司、中銀證券和中信證券分別與先正達集團簽署上市輔導協議，開始對該公司進行上市輔導。6月21日，上海證監局官宣這一消息，披露了先正達集團的輔導備案基本情況表。
6月25日，中金公司、中銀證券和中信證券同時發佈先正達集團上市輔導工作總結報告，確認其已具備輔導驗收及首次公開發行股票並在科創板上市的申請條件。
6月30日，上交所受理先正達集團科創板IPO的申請。7月2日，先正達集團的招股說明書正式披露。
據悉，先正達集團於2019年註冊在上海，是由中國中化集團有限公司和中國化工集團有限公司下屬從事農業業務的公司重組整合而成。2021年5月8日，中化集團與中國化工實施聯合重組並揭牌成立中國中化控股有限責任公司後，先正達成爲中國中化生命科學板塊的核心企業。
來源：先正達招股書
從股權結構來看，先正達集團由中國化工農化有限公司持股99.1%，由麥道農化有限公司持股0.9%，最終實際控制人爲國務院國資委。先正達集團還直接或間接參股多家上市公司資產，包括安道麥(000553.SZ)、揚農化工(600486.SH)、荃銀高科(300087.SZ)、中化化肥(00297.HK)。
全球農業科技巨頭
數據顯示，2018-2020年，先正達集團的營業收入分別爲1397億元、1446億元及1520億元，2018年度至2020年度年均複合增長率爲4.30%；分別實現淨利潤38億元、47億元和80億元；分別實現歸母淨利潤-40億元、-22億元、44億元。
得益於消費增長特別是中國市場的消費增長，先正達集團在2021年第一季度實現了較強的業績增長勢頭，實現營業收入428.37億元，同比增長10.80%；實現淨利潤45.44億元，同比增長44.91%；實現歸母淨利潤37.7億元，同比增長72.23%。
那麼，先正達這家全球農業科技巨頭靠什麼掙錢呢？
招股書顯示，先正達集團主營業務涵蓋植物保護、種子、作物營養產品的研發、生產與銷售，並從事現代農業服務。
來源：先正達招股書
從營收佔比來看，植保業務貢獻了超半壁江山，2018-2020年的營收佔比都在66%左右。營收佔比超過10%的還有種子業務和作物營養業務。
現代農業服務收入雖然佔比不足5%，但正處於蓬勃發展期，近三年，該業務收入增長超過5倍，2018-2020年的營收分別爲8.76億元、15.96億元、49.48億元，營收佔比分別爲0.63%、1.10%、3.26%。
現代農業服務業務不涉及大規模生產，該業務主要包括農服業務、農產業務及數字農業服務，並聚焦衛星遙感、精準氣象、病蟲害預警和區塊鏈等數字農業技術，涉及的預處理及預加工主要在線下MAP（現代農業技術服務平臺）技術服務中心進行。
截至2020年，先正達集團在全國範圍內建成運營325個MAP技術服務中心和900餘個MAP農場，直接爲1.4萬規模農戶提供全程種植技術服務，服務耕地面積超過1162萬畝。線上數字農業系統爲64萬註冊農戶、42萬個農場、8953萬畝耕地提供數字農業服務。
三年研發投入超287億元
近三年來，先正達對研發都是保持高投入的狀態，2018年、2019年和2020年研發費用分別爲92.71億元、69.78億元和73.41億元。合併考慮研發費用與研發支出資本化後，2018-2020年，先正達集團的研發投入金額分別爲92.91億元、95.34億元和99.44億元，3年的研發投入合計287.69億元。
以研發投入佔營業收入的比重來看，先正達近三年該指標都保持在6.5%左右，在已上市科創板公司中，處於中游水平。
研發人才方面，2018年-2020年先正達集團研發人員佔當年員工總數的比例分別爲15.72%、15.98%和16.44%，遠超科創板10%的基準線。
專利方面，截至2020年12月末，先正達集團在全球擁有已授權專利共計11351項，其中發明專利超9000項。
從募集資金來看，先正達集團的募集資金用於尖端農業科技研發、擴大生產和業務、支付進行中的重大併購項目等，其中的208億元將用於實施全球併購項目、195億元用於償還長期債務、130億元用於農業科技研發和儲備、78億用於擴展MAP、39億用於生產資產的擴展升級和維護以及其他資本支出。
來源：招股書
先正達集團在招股書中披露，公司致力於全球農業轉型升級，努力將全球領先的科研理念、技術、資源等與中國億萬農戶的需求、農業農村的發展目標結合在一起，切實爲中國農業科技進步和現代化轉型升級貢獻力量。