危急威馬，等來援軍？

APOLLO出行出手收購，能否救活面臨絕境的威馬？

1月12日，威馬汽車創始人沈暉在微博分享了一個電影片段，其中第一句話是“像牲口一樣活下去”。

在微博發佈前幾小時，港股上市公司APOLLO出行披露了一則重大收購事項公告，公司擬以20.23億美元（約158.54億港元）收購威馬控股有限公司（下稱“威馬”）全資附屬公司WM Motor Global Investment Limited的全部已發行股本，並將通過以每股0.55港元配發288億股的方式進行結算。

這也被市場認爲，此前IPO無果的威馬已正式轉道借殼上市。

或於二季度掛牌

APOLLO出行的公告中稱，公司將配售71.23億股股份，且每股配售價不低於0.55港元，預計該項配售所得款項總額將約爲39.18億港元，籌資淨額估計約爲35.26億港元。

其中配售款的70%將用於進一步發展威馬的設計、開發、製造及銷售高性能頂級超跑及智能電動乘用車等業務；20%將用於償還部分臨時融資及其現有借款，或用於包括動力電池、自動駕駛芯片等供應鏈的穩定；剩餘10%將用作一般運營資金。

作爲一家智慧出行服務供應商，APOLLO出行在公佈收購公告前的市值爲27.88億港元，此次增發收購的數額相當於上市公司市值的5.7倍。而在本次交易達成之前，威馬便持有APOLLO出行公司的23.67%的股權，增發收購後，威馬方面持有上市公司311億股，股權佔比將上升至七成左右。

收購信息一經發布至港股收盤，APOLLO出行的市值損失了約5億港元，截至1月12日港股收盤，公司市值僅爲22.40億港元。

有消息稱，本次收購後，APOLLO的後續流程主要對威馬進行盡職盡調。考慮到威馬已於2022年5月31日遞交A1招股書且完成3-4輪對聯交所問題的回覆，本計劃於2022年10月完成聯交所聆訊，故上述盡職盡調具備已經香港聯交所審覈的材料爲基礎，計劃可在2-3月內完成。

有知情人士透露，情況樂觀的話，威馬很有可能在今年第二季度完成掛牌。

值得注意的是，在APOLLO出行收購威馬的同時，威馬的融資仍在繼續。

APOLLO出行公告顯示，目前APOLLO出行及威馬汽車正在建議兩至三個月內籌集臨時融資，其中包括中港澳地區某知名商業銀行注資2.5億元港幣，世界500強正威國際注資5億元人民幣，雅居樂集團注資15億元港幣，總計金額超過20億人民幣。其中，威馬與雅居樂集團的融資可於2023年年底前提取。

借殼早有傳言

去年12月5日，APOLLO出行曾發佈公告，目前擬收購一間從事智能電動車的公司，目標公司的業務涵蓋一系列配備先進技術的“智能電動車”。當時APOLLO出行表示，潛在收購仍在協商，集團尚未就潛在收購訂立最終協議。

彼時，由於威馬IPO無果，又與APOLLO出行關係緊密，不少業界人士分析，目標公司或爲威馬汽車。

據瞭解，APOLLO出行前身是德國超級跑車製造商Gumpert，而後者曾是奧迪的御用改裝廠。2007年Gumpert推出了首款車型APOLLO，但在2012年，因資金鍊斷裂，公司宣佈破產，後被香港一投資公司收購併更名爲APOLLO。

2020年3月，香港珠寶及鐘錶貿易投資公司力世紀宣佈完成收購APOLLO 86.06%股份。在取得控股權後，力世紀將公司名稱改爲AFMG，並在同年舉行的第三屆進博會上發佈首款電動超跑APOLLO IE。

截至2021年第四季度，威馬汽車通過一系列換股安排，持有AFMG 28.51%股權，沈暉出任Apollo出行的聯席主席兼非執行董事，前威馬核心創始團隊成員戚正剛擔任Apollo出行的總經理及執行董事。

去年9月，APOLLO出行發佈公告稱，當前公司戰略定位是專注於自身的品牌汽車開發業務，順應全球智能電動車的採用趨勢，致力成爲智慧出行服務行業的領導者之一。公司將與威馬汽車在汽車製造方面的協同效應。爲此，公司的中文名稱特意由“力世紀有限公司”變更爲“APOLLO智慧出行集團有限公司”。

能否重獲新生

3年前的威馬也有過輝煌時刻，當時其與國內造車新勢力“蔚小理”並列第一梯隊。

數據顯示，2019年，威馬達成了16876輛的年度銷量，排在造車新勢力銷量第二名，這使得威馬當時吸引了不少資本的入駐，截至目前公司共進行了11輪融資，包括百度、上汽集團、雅居樂、紅杉、電訊盈科、信德集團等均參與其中，融資金額超過350億元。

但去年威馬的銷量開始走下坡路，其1-11月份累計銷量僅爲29358輛，相比於2021年全年的4.4萬輛相距甚遠。反觀曾同爲第一梯隊的“蔚小理”，去年全年，蔚來累計交付12.2萬輛，小鵬累計交付12.1萬輛，理想累計交付13.3萬輛，對比中，威馬已經嚴重掉隊。

除銷量外，威馬去年下半年由於與浙江吉利控股集團有限公司的知識產權糾紛案一審敗訴，導致其需賠償吉利控股700萬元，而此前，威馬剛在與安吉智行物流有限公司的糾紛中被凍結7652萬元的財產。

一系列的賠償與資金凍結讓本不富裕的威馬雪上加霜，曾有分析師表示威馬在生死邊緣徘徊。

APOLLO出行的收購是否能救活面臨絕境的威馬？

有分析師稱，目前APOLLO的收購對於現階段的威馬來說算是一根救命稻草，至少幫助威馬活了下來。

擬借殼APOLLO出行的同時，威馬也在積極進行品牌與產品戰略的升級。

記者瞭解到，近期，其將推出與阿波羅共同研發的X A量產智能跑車，預計價格在10萬美元以上，同時依託APOLLO現有的定價高達百萬美元以上的超級純電跑車，威馬的產品矩陣將覆蓋超豪華、高端、主流三大市場，包括百萬級別APOLLO跑車、60萬元至80萬元的高端智能EV以及威馬現有的15萬元至35萬元的威馬系列車型。