暴賺3000萬！冠軍基金“帶飛”最牛散戶 如何逆襲？
孤獨很痛苦也很甜蜜，年內最牛基金經理的神操作，也順帶創造出一位最牛、最孤獨的基民。
數據顯示，截至今年6月22日，廣發基金公司旗下廣發多因子基金年內收益率已達44.56%，居今年半年度主動權益類基金的冠軍。根據該基金的定期報告，一超級散戶在基金最難賣、市場最兇險的2018年6月大比例買入該基金，該散戶堪稱“孤獨的投資者”，其最孤獨的時刻，在廣發多因子基金上，一人承包了較大份額，截至目前累計獲利超過3000萬。
由於熊市指數低位時基金難賣，上述散戶在2018年開始買入廣發多因子基金時，曾連續三年成爲該基金的主要“股東”，持有基金份額比例長期超過30%。隨着廣發多因子基金淨值走高、基金市場回暖等因素，開始持續吸引資金申購基金份額，這位散戶目前持有廣發多因子基金的份額比例也大幅降低，但截至今年一季度末，該散戶在廣發多因子基金上的持基比例也達到5.53%。
年內最牛基金獲利已近45%
數據顯示，截至今年6月22日，廣發基金公司旗下廣發多因子基金，年內收益率已達44.56%，居今年半年度主動權益類基金的冠軍。
最牛基金也創造了一位最牛基民。券商中國記者注意到，一散戶持有廣發多因子基金長達三年時間，根據廣發多因子基金披露的定期報告顯示，該散戶截至今年第一季度末持有廣發多因子基金的份額多達1899萬份。按最新淨值計算，截至目前，這位散戶持有這隻冠軍基金的資產規模合5562萬元。
事實上，散戶以較高資金集中押中一隻冠軍基金的概率如同中彩票，尤其是許多散戶或持有時間過短，或在買基金多發生在市場升溫之後，但押中廣發多因子基金的這位散戶，更像一位投資高手。
他是在什麼時候開始申購廣發多因子基金的呢？答案是2018年的6月份。顯而易見的是，2018年的6月份幾乎是這一輪市場最難的時刻，也是這一輪牛市的起點，在市場大幅殺跌之際，在基金幾乎賣不出去的時刻，這位散戶在2018年5月31日至2018年6月30日之間，開始深度佈局，買入了2714萬份的廣發多因子基金。
2018年的A股市場，可謂一個字：慘！滬指從3307點到2493點，累計跌幅近25%；創業板指從1752點到1250點，累計跌幅近29%。
“我在2018年時勸一些朋友買點基金抄底，還被朋友嘲笑。”華南地區一位業內人士笑言，在該抄底的時候勸別人買基金的難度最高，但在市場可能要套人的高位，勸散戶買基金卻很容易。他告訴記者，基金公司推出的新基金產品比較難賣、或者募集數量失敗次數比較多，那大多是買基金的好時機，但基民瘋狂入市、基金一日售罄現象普遍，則往往需要謹慎。
最牛散戶如何抓住最牛基金？
在基金髮行市場，數據統計顯示，2018年有多達22只新基金募集失敗，比2017年募集失敗的數量的還要多。每隻基金髮行失敗的原因各有不同，但核心因素只有一個，基民不喜歡在指數低位買。
顯然，在2018年6月份抄底廣發多因子基金的散戶，儘管買在了市場最難的時刻，卻也幾乎是這輪牛市的最低點。
9個月後，也就是2019年的第二季度，廣發多因子基金已從這位散戶購買時的1.1元淨值上漲到1.3元。從2019年4月1日開始至2019年6月30日，這位散戶賣出了830萬份，考慮到在這三個月期間，廣發多因子基金的淨值均價爲1.2元，因此，這部分賣出也是盈利的，並攤薄了持有基金的成本。
根據定期報告顯示，自減持了部分持倉後，這位散戶仍持有廣發多因子基金多達1884萬份。且從2019年第二季度末開始，這位散戶持有的廣發多因子基金份額數量一直都是1884萬份。
上述信息意味着，這1884萬份廣發多因子基金自2018年6月至今，截至目前累計時間恰好三年，這三年內該基民所持有基金的累計淨值已從買入時的1.1元上漲到目前的3.2元，也就是說，這位基民三年內的累計收益率接近2倍，累計獲利約3000萬。
投資上的孤獨是怎麼煉成的？
值得一提的是，由於基金難賣，上述散戶在早期買入該基金時，一度成爲該基金的主要“股東”，持有基金份額比例曾高達32.67%。
不過，隨着廣發多因子基金淨值走高、基金市場回暖等因素，開始持續吸引資金申購基金份額，這位散戶目前持有廣發多因子基金的份額比例也大幅降低，但截至今年一季度末，該散戶在廣發多因子基金上的持基比例也達到5.53%。
券商中國記者注意到，在去年底，這位散戶所持有的基金份額比例，在廣發多因子基金上依然超過了30%。但從今年第一季度開始，資金開始注意到廣發多因子基金，並開始申購該基金的份額。數據顯示，廣發多因子基金的份額已從去年12月底的0.61億份，快速上升到今年3月底的3.43億份。業內人士認爲，份額快速提升的背後，很大程度上來自該基金的淨值表現開始受到外界關注。
上述情況與許多網紅基金從黑馬變成白馬，較爲相似。比如馮明遠管理的信達澳銀新能源產業基金、劉格菘管理的廣發雙擎升級混合A基金。廣發雙擎升級混合A基金在2018年的市場底部發行，而市場底部往往是基金難賣的時刻，該基金最初僅募集2.48億份，幾個月後又遭贖回，到2019年第二季度只剩下0.36億份，不過，好基金是稀缺的，當劉格菘管理的這隻基金淨值不斷走高後，資金蜂擁而入，基金份額規模從最低的0.36億份，提升到今年第一季度末的48億份。
某種程度而言，因爲越來越多的資金關注到廣發多因子基金，這位超級散戶也從孤獨的持基者，在廣發多因子基金裡，逐步成爲衆多基民的一員。
基金收益空間或繼續擴張
在這位基民開始買入廣發多因子基金的幾個星期後，唐曉斌在2018年6月底開始擔任廣發多因子基金的基金經理。根據廣發多因子基金披露的持倉顯示，唐曉斌在這隻基金的持倉相對較爲均衡，區別於許多基金經理的前十大重倉股一般超過70%，廣發多因子基金的前十大股票合計比例僅爲50%。此外，在重倉股的行業屬性上，廣發多因子基金的前十大個股的行業分佈也較爲廣泛，包括地產、煤炭、化工、新能源、珠寶、調味品等。
上述基金經理在定期報告中表示，信用擴張是A股估值提升的重要原因，2021年信用增速大概率見頂回落，這將會壓制市場估值的擴張。A股的主要矛盾從估值擴張轉爲盈利增長，只有盈利增長的行業才能得到相應的業績支撐。該基金重點配置了電解鋁、煤炭、鋼鐵等順週期行業，以及可選消費品等低估值成長股。一方面，在疫苗廣泛接種、全球經濟復甦、油價回升等一系列因素的作用下，未來PPI大概率持續回升，與PPI具有強相關性的週期行業可能更容易獲得相對滬深300指數的超額收益。另一方面，部分順週期行業當前估值的分位數和絕對值相比上一輪PPI回升時期的數據仍有差距，未來存在估值提高的空間。
隨着當前市場做多窗口的繼續打開，熱門基金淨值的收益率可能在之後繼續擡升。
中金公司發佈的報告認爲，隨着中國下半年可能率先進入疫後新常態，總需求並不太強意味着市場關注點可能會從當前高度關注通脹，到關注增長的持續性，在此背景下，市場風格可能會繼續偏向成長。因此，對指數表現整體中性但結構偏積極的觀點。
配置方面，建議投資者輕指數、重結構、偏成長，關注三條主線：一是高景氣度、中國已具備競爭力或正在壯大的產業鏈，如電動車產業鏈、科技硬件與軟件、電子半導體、部分製造業資本品等；二是泛消費行業，如日常用品、輕工家居、酒店旅遊、家電、汽車及零部件、醫藥及醫療器械等；三是逐步降低週期配置但關注部分結構有利或具備結構性成長特徵的週期，如部分有色金屬如鋰等，化工以及受益於財富及資管大發展趨勢的金融龍頭。
海通證券也認爲，本輪盈利回升週期在時間和空間上都沒走完。判斷當前盈利所處的位置最重要的參考就是A股盈利的歷史：用全部A股歸母淨利累計同比刻畫：2002年以來A股經歷了五輪完整的盈利週期，每輪週期平均持續約3年，其中上行週期平均持續6-7個季度。本輪盈利週期從20Q2開始回升，至21Q1只回升了4個季度，按時間推算，預計本輪盈利週期的高點在第四季度。
基金髮行市場的加速，也意味着更多的子彈將助力A股的結構性行情。數據顯示，6月份新基金髮行市場顯著回暖，月內發行規模超過1200億，環比大幅提升，截至6月20日，今年以來新成立基金數量已達771只，總髮行份額突破1.51萬億份。