佈局中國汽車智能化元年 廣闊前景下找尋優勢企業——訪申萬菱信智能汽車擬任基金經理付娟、熊哲穎
“今年很可能將會是智能汽車元年,值得重點關注。”申萬菱信基金權益部投資總監付娟近日在接受採訪時表示。爲了儘早佈局智能汽車賽道、充分享受中國汽車智能化帶來的投資機會,付娟攜手精通汽車領域研究、目前同時管理申萬菱信新能源汽車的基金經理熊哲穎,爲投資者帶來一隻聚焦智能汽車領域的產品“申萬菱信智能汽車基金”,該產品將於5月20日起正式發售。
智能汽車元年 中國企業將大有可爲
付娟曾在不同場合多次強調對於智能汽車領域的看好。在之前的採訪中,付娟提到,今年將會是智能汽車元年。“未來幾年很多話題將會圍繞這個主題去展開,就像前幾年熱議的移動互聯網和智能手機一樣。”至於緣何今年是智能汽車元年,付娟表示原因有兩方面:證券化層面和產業層面。
“我覺得智能汽車板塊的形成必須要以證券化爲前提。”在證券化層面,付娟觀察到,從IPO排隊情況來看,未來會有很多與智能汽車相關的純正標的陸續上市;另外,很多此前以3C消費電子爲主的公司也開始涉足汽車電子和智能汽車領域。
在產業層面,付娟認爲,車的智能化與5年前車的電動化很像。“未來汽車需要解決兩個問題:電池和電腦。如果說過去5年主要用來解決車的電動化問題的話,未來5~10年,我們要解決的就是電腦的問題,所使用的芯片、傳感器、所安裝的軟件、所採用的商業模式等等。”同時,付娟指出,汽車智能化這個領域當前還處在從0~1的階段,而中國企業在這條賽道上將大有可爲。“不同的出行習慣等差異最後會體現爲競爭力的差異,未來汽車智能化時代將是中國企業去主導本土市場。”
值得注意的是,近期包括華爲在內的衆多國內IT及互聯網巨頭紛紛入局智能汽車領域。對此,申萬菱信智能汽車基金擬任基金經理熊哲穎則表示,華爲智能系統的推出速度、技術能力大大超過了市場預期,激活了市場熱情。
熊哲穎同時擔任申萬菱信新能源汽車混合基金的基金經理,對於新能源汽車和汽車智能化有着深刻認識。在她看來,智能汽車所需要的底層架構與傳統汽車不同,需要科技企業的有力加入,才能更好的創新迭代。
“具有PC端、手機端成熟技術的科技公司跨界將應用下沉到車上,可以爲汽車帶來更好的駕駛體驗,加速整個行業的智能化進程。電動化滲透率的快速提升疊加智能化的開始,爲汽車行業帶來了前所未有的變局與發展機遇,未來汽車行業料將進入百花齊放的年代。”熊哲穎表示,“尤其是華爲、小米等在汽車芯片上的突破,有利於國產品牌的彎道超車,打破外資廠商在傳統汽車時代對於技術及品牌的行業的壟斷。”
針對如何看待智能汽車對傳統汽車帶來的變化,付娟引用了一個專業術語“解耦”來解釋,“汽車智能化的一個最明顯的特徵是軟硬分離。智能化時代一定是附加輔材越來越少,未來的車是一臺大電腦,一個CPU大腦控制中心控制所有的硬件,但是現在汽車控制還是分成幾個域。所以現在對於汽車零部件,過去幾年流行的提高更多附加值、在硬件身上實現一個控制和計算能力的邏輯被破壞了。”付娟表示,更看好汽車零部件中利用工業加工能力只做硬件的企業,這些企業有可能纔是最後能夠適應軟件定義汽車和硬軟解耦產業趨勢的公司。
付娟表示,“按照我以前的經驗,首先要關注硬件,一定是硬件先到位,然後軟件跟上。所以在車完成智能化之後還有車聯網。我們短期要解決的是車自身硬件的智能化,而與此相關最重要的有兩個層面:一個是傳感器,相當於感知層的硬件;一個是大腦,相當於車載芯片。在感知層,產品主要包括攝像頭、雷達等,生產這類產品的上市公司都值得關注。”
對於如何佈局智能汽車領域,熊哲穎補充道,“一方面我們會繼續持有在新能源產業鏈中具有絕對優勢的行業公司;另外在新能源領域我們也在尋找其他細分行業的優勢企業,如電池材料革新、有助於電池性能提升的各類領域。而在智能駕駛領域,隨着新車的快速推出,行業進入裝備競賽階段,短期我們會在硬件以及硬件適配領域投入更多精力;中長期而言會加大對於軟件以及商業模式的研究,力爭獲取更高的超額回報。”
風險提示:市場有風險,投資需謹慎。基金的過往業績和評價機構的評價結果不預示未來,不代表本公司對基金業績的任何承諾或預測,本材料所載的行業僅是本基金擬任基金經理目前看好或關注的行業領域,不代表本基金未來的實際投資方向。上述觀點不作爲任何投資建議,不代表對未來市場表現和相關板塊基金產品未來投資收益的保證。觀點和預測僅代表當時觀點,今後可能發生改變。基金管理人不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。投資者購買基金前請詳細閱讀基金合同和招募說明書。