【風口周覆盤】機構提示:房地產調整接近底部,政策助力去庫存

一、行業周覆盤

1、最近一週,房地產板塊跑輸大盤

最近一週,同花順房地產板塊下跌2.46%,同期上證指數週下跌1.34%,深證成指周下跌1.02%,滬深300指數週下跌1.13%。

2、房地產板塊周漲幅榜

粵宏遠A(000573.SZ)73.94%;信達地產(600657.SH)24.50%;榮豐控股(000668.SZ)18.42%;光明地產(600708.SH)15.71%;萬業企業(600641.SH)5.96%;西藏城投(600773.SH)5.60%;臥龍地產(600173.SH)3.83%;天地源(600665.SH)2.41%;渝開發(000514.SZ)2.08%;*ST中迪(000609.SZ)1.98%。

二、板塊邏輯:調整接近底部,復甦仍需時間

西南證券認爲,房地產基本面階段性企穩,築底延續;政策方面,收儲+城中村改造助力去庫存。

西南證券展望:調整接近底部,復甦仍需時間。增量住房需求可作爲衡量新房銷售的錨,2001年以來美國新建住房銷量圍繞增量需求波動,累計差額在可接受範圍。根據測算我國每年增量住房需求約爲9.2億平,預計2024年住宅銷售面積爲8.1億平,已低於增量住房需求,2025年在低基數下有望看到銷售增速的企穩。隨着近兩年房價的調整和國債收益率的下行,我國租金回報率和無風險收益率已結束倒掛。租金回報率無風險收益率+風險補償+持有成本,從海外一線城市來看,多數城市風險補償爲正值。我國一線城市風險補償仍爲負值,但逐漸趨向於0,房價具備企穩的基礎。

三、宏觀事件與行業新聞

住建部:加強保障房和城中村改造安置房建設質量監管

記者從住房和城鄉建設部官網獲悉,爲全面加強保障性住房和城中村改造安置房建設質量監督管理,住房和城鄉建設部近日下發通知,要求各地嚴格依法開工建設,全面加強建設質量管理,加大建設質量監管力度。

福建:促進房地產項目開工預售,鼓勵春節期間不停工、少停工、早復工

據福建省住房和城鄉建設廳消息,近日,福建省住房和城鄉建設廳發佈關於印發《促進2025年一季度房地產市場發展良好開局的若干措施》的通知。通知提出,促進項目開工預售,優化在建房地產項目施工安排,鼓勵春節期間不停工、少停工、早復工。持續梳理未開工項目,列入2025年開工計劃的,加快前期工作,督促提前開工;計劃上半年開工的,爭取一季度動建。推進在建項目預售審批,加快項目取證銷售。

四、相關個股

東吳證券1月6日研報投資建議:1)房地產開發:推薦華潤置地、保利發展、濱江集團,建議關注綠城中國等;2)物業管理:推薦華潤萬象生活、綠城服務、保利物業、越秀服務;3)房地產經紀:推薦貝殼,建議關注我愛我家。