百億級私募最新業績出爐 結果讓人有些驚訝……
百億級私募最新業績榜單近日出爐。據統計，截至11月底，今年以來百億級私募平均收益率爲33.02%。
在顯著的賺錢效應下，百億級私募再添新兵，盛泉恆元新晉成爲第62家百億級私募同時也是第11家量化百億級私募。
不過，單從11月份業績榜單來看，量化百億級私募業績表現可謂急轉直下，輕則跑輸指數，重則出現虧損。多位業內人士表示，量化基金在歷史上也多次出現“11月魔咒”，年底獲取超額收益的難度加大。不過，市場終會迴歸效率，量化基金長期配置價值不變。
百億級私募業績領跑
私募排排網數據顯示，百億級私募前11月平均收益爲33.02%，遠高於同期私募整體24.6%的平均收益率，其中股票策略百億級私募平均收益更是高達40.12%。
從高收益私募來看，40家百億級私募前11月平均收益超過20%，在56家正常更新淨值的百億級私募中數量佔比達到71.43%，其中有10家百億級私募平均收益超過50%，最高收益超過80%。
具體來看，今年前11月公司平均收益超過50%的10家百億級私募分別是趣時資產、石鋒資產、彤源投資、泰潤海吉、融葵投資、聚鳴投資、希瓦資產、林園投資、正心谷資本、西藏源樂晟資產，收益分別達到80.61%、77.60%、75.54%、64.38%、64.06%、62.56%、57.35%、56.86%、54.88%、50.56%。
量化梯隊業績受挫
不過從11月的業績表現來看，量化私募過得“不太如意”。
據私募排排網統計，11家百億級量化私募中，有6家11月平均收益爲負，最大跌幅爲1.17%。另外，雖有5家百億級量化私募11月收益爲正，但其中3家量化私募的月平均收益不足1%。而同期，多家百億級股票多頭私募斬獲了5%以上的收益。
多位業內人士表示，量化基金在歷史上也多次出現“11月魔咒”，也就是說，量化私募在年底獲取超額收益的難度加大。
私募排排網未來星基金經理胡泊分析稱，11月份市場資金主動調倉，熱點比較散亂，風格無法持續，價值股和成長股無序輪動。這些因素導致量化模型的因子短期失效，量化基金大面積跑輸指數。另外，相對價值策略回撤的根本原因是市場的流動性、波動率下降，但是這種情況不會持續太久，市場終會迴歸效率，量化基金長期配置價值仍存。
行業洗牌或將加速
值得一提的是，業績不斷衝高的過程中，百億級私募梯隊也在迅速擴容。
據悉，截至12月初，國內百億級私募數量爲62家，其中盛泉恆元爲近期新增的百億級私募，國內量化百億級私募則達到11家。
公開資料顯示，盛泉恆元成立於2014年7月，2015年1月登記爲私募基金管理人，旗下主要有兩條產品線，分別是量化套利策略和靈活配置策略。從交易品種來看，套利品種涉及股票、債券、期貨、現貨、期權等。據悉，公司套利策略產品歷史最大回撤僅有3%。
“今年百億級私募隊伍的不斷擴容，主要原因是資本市場的賺錢效應凸顯，量化私募更是憑藉平穩的超額收益獲得大批資金的青睞。但量化這個領域比主觀多頭殘酷得多，只要模型的有效性減弱，資金就會迅速撤出。所以私募機構上規模很快，調規模可能也會很快，未來百億級梯隊洗牌大概率會加速。”滬上一位私募研究員表示。
在頭部量化私募“神仙打架”的同時，中小型量化私募也面臨着空間被擠壓的現狀。伊洛投資分析認爲，在市場流動性充裕時，中小型私募還能有一定生存空間，但若市場進入存量博弈階段，中小型私募在資金引入、人才吸納、渠道支持等方面將面臨困境。