黃奇帆當年爲何提出“互聯網金融10條規則”
金融監管者需要不斷認知新問題、研究新問題、解決新問題、適應新時代，但互聯網支撐下的所謂“金融創新”，是不是就可以把“存貸業務”的槓桿率搞到20倍30倍，甚至100倍？這事兒沒什麼可以討論的，不行、堅決不行。個別金融公司針對極低信用的“次級貸款”使用數十倍、上百倍槓桿，把“次貸”規模搞到上千億，而且未來還要繼續使用高槓杆把“次貸”搞到幾千億、上萬億，那會導致怎樣的後果？是否會成爲中國金融市場的巨大隱患，甚至威脅到中國的金融安全？
有人認爲，創新與風險相伴，世界上不存在“無風險創新”。這話聽起來沒錯，但關鍵是風險程度。一個實業公司創新，失敗了，公司破產，最多牽涉周邊的一些債權債務，對社會而言，這樣的風險每天都在發生，不會對整個社會構成嚴重威脅。但金融不一樣，動輒就是數百、數千億，甚至上萬億的資金問題，牽涉人羣之大足以影響社會穩定。所以，不管是在哪個國家，也不管企業性質如何，只要動用槓桿從事資金融通——金融業務，那就必須納入監管，必須服從監管，必須守法經營。
不要說監管者被P2P嚇倒，而對互聯網金融謹慎過度。當年，P2P不都是在“互聯網可以解決信用問題”的假設下忽悠起來的？現在的互聯網金融公司，如果真有什麼獨門絕技可以切實解決徵信和安全問題，那技術是否可以向監管者公開？在風險得到充分評估、控制充分到位的基礎上，適當放大槓桿、小規模試驗，逐步完善之後再加大規模。這恐怕纔是金融創新的行進方式。
如果僅爲一己私利，不惜將整個中國金融、經濟體系安全防線打爛，那恐怕就不是什麼創新的問題了。
其實，對於互聯網金融、數字經濟發展過程中的安全問題，政府層面一直就非常重視，不少專家學者也都提出過很多建議。
在黃奇帆最近出版的《分析與思考》一書中，就有當年他提出的互聯網金融發展必須遵從10條規則。這10大規則分別是：
第一，對金融、公共服務、安全類的互聯網平臺公司要提高准入門檻、強化監管；
第二，落實反壟斷法，尤其要防範市場份額的壟斷程度達到整個國家80% 甚至90% 的企業；
第三，限制互聯網平臺業務混雜交叉；
第四，保障信息數據的產權；
第五，確保信息數據安全；
第六，確保各種認證技術和方法的準確性、可靠性、安全性；
第七，凡改變人們生活方式的事，一定充分聽證、逐漸展開；
第八，互聯網平臺公司具有社會性公共服務的功能性後，一旦出事，後果嚴重；
第九，防止互聯網公司利用人性弱點設計產品；
第十，規範和加強互聯網平臺企業的稅務徵管。
黃奇帆提出的10條，可以說是不管什麼樣的金融創新，都必須遵守的、最基本的規則要求。比如，把前三項規則加總在一起，實際是說，但凡金融平臺必須有足以覆蓋風險的資本金充足率要求，必須有一套關乎經營安全的指標體系，包括必須嚴格控制槓桿比率，而這一切，沒有強而有效的監管則無法實現；金融必須反壟斷，這不只是反暴利，更是國家金融安全的必然要求。從市場實踐看，“大到不能倒”的帝國就會綁架政府行爲，破壞社會公平，最終傷害百姓利益；必須限制單一互聯網平臺上各種業務混雜交叉，這樣的交叉可能會將更大的金融風險更深地隱藏起來，成爲數字經濟時代的金融“不定時核爆”。
黃奇帆指出的這些必須防範的問題現在是不是全都存在？是不是正在通過資本的擴張而疾速深化？所以，在深入研究的基礎上儘快拿出解決方案，對於監管者而言，已經刻不容緩。而那些總喜歡在“紅線”上跳舞的挑戰者也必須收斂，在自覺接受監管的基礎上，爲監管者提供足以做出正確判斷的條件和時間。
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黃奇帆談“花唄”“借唄”：30億變3000億，還能這麼玩？
前兩天，一向以言辭犀利著稱的黃奇帆老爺子又開炮了！對象就是咱們每天都會用到的花唄借唄。
很多人總覺得奇怪，花唄借唄這麼方便、只要有信用分就能借錢，積少成多、短短几年就發展到萬億規模，這螞蟻得多有錢啊，家裡開銀行的麼？
關於這個問題，中國國際經濟副理事長黃奇帆講得很明白：“錢從哪來？先銀行貸款，再發ABS。花唄、借唄30多億資本金搞到了3000多億，放大了100倍。”
這可能有點難理解，到底是啥意思呢？
咱們假設平臺手裡有30億現金，再去銀行貸點款湊到90億。這筆錢都是準備給平臺用戶的，靠着花唄借唄等幾個業務一推廣，這些錢很快就能都借出去；
錢借出去了，自然又可以拿着“欠條”去發債。不光有大機構背書，不良率又低，銀行、機構都搶着買，這麼過了一遍手又能融到不少錢，轉手再借出去、再發債，跟滾雪球也差不多了！
互聯網時代借錢又快、週轉率又太高，理論上一年能輕輕鬆鬆循環幾十次，通過ABS加上槓杆，從幾十億放大到幾百億，算上銀行貸款再放個四五遍ABS，就可以形成幾千億的規模。。。
關鍵是這還不算違規， 輕輕鬆鬆就把傳統的金融機構秒殺了，怪不得生意越做越大。
11月2日晚上，突然傳來一條消息：中國人民銀行、中國銀保監會、中國證監會、國家外匯管理局對螞蟻集團實際控制人馬雲、董事長井賢棟、總裁胡曉明進行了監管約談。
兩會一行一局，中國管錢的部門都出動了。
是常規走流程，還是旨在敲打，現在還沒有進一步的消息。但是在體量龐大的螞蟻集團即將登陸科創板和港股前夕，四部門聯合出動約談馬雲等，怎麼看都不尋常。
有可能是人類史上最大規模IPO的螞蟻上市，將在A股融資1149.4億元（約172.3億美元），在H股融資1336.5億港元（約172.4億美元），總融資金額將近345億美元，也打破了去年沙特阿美 IPO 融資294億美元的紀錄。
IPO之後，馬雲身價暴漲，升到了全球富豪榜的第11名。此外，不少螞蟻員工也一夜暴富，財富自由。
有人算過，假如整個螞蟻公司16660人都能獲得激勵，平均每個人能分到826萬元，這筆錢夠每個螞蟻員工在杭州買一套283平方米的豪宅。
同樣都是打工人，憑什麼你能財富自由，我還要在工地搬磚？如果你螞蟻集團做的真是利國利民利蒼生的大事，那別人也無話可說。但是螞蟻現在分明有變成螞蝗的跡象。
2013年，馬雲到重慶和黃奇帆吃飯聊天。
黃問：“你有什麼困難？有什麼事想做還沒做成？”
馬說：“我想搞個貸款公司。”
浙江的老大公司，爲什麼不在浙江批呢？因爲當時浙江在整頓小貸公司，所以馬雲跑到重慶找黃奇帆辦。
結果三天時間，黃奇帆就給馬雲批了貸款公司。黃奇帆在一個演講中親口透露，現在螞蟻100億的利潤，有45億利潤來自於重慶那兩個小貸公司。
這兩個公司一個叫重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司，註冊資本金80億元；一個叫重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司，註冊資本金40億元。還是看不懂吧？前者是花唄的主體，後者是借唄的主體。
小貸公司，就是花唄和借唄。這兩個玩意是怎麼賺錢的呢？無論是”花唄”還是”借唄”全部爲在線申請、自動化審批和放款，螞蟻會根據大數據判斷你的信用，然後決定能借給你多少。而且不怕你不還，不還的的話，螞蟻有辦法讓你信用受損，甚至讓你寸步難行。
螞蟻集團這一塊的利潤率之高，遠超外人想象。花唄和借唄的利潤率高達60%左右，而支付業務的毛利僅在10%-20%之間。
一般都是誰找花唄借錢呢？年輕人。
支付寶曾經發布的一份《年輕人消費生活報告》顯示：在中國近1.7億90後中，開通花唄的人數超過了4500萬，有近4成的90後把花唄設爲支付寶首選支付方式。
設計者們把人性和人性揣摩得透透的。在物質慾望的驅使下，在平臺額度的誘惑下，初涉社會的年輕人，能把持得住纔怪呢。
誰助長了這種及時行樂超前消費的不良風氣？誰在收割年輕人？螞蟻和馬雲。
不要跟我說這是市場經濟，這是金融創新。再好聽的名詞，都要經得起常識的考驗。如果是你的孩子，明明是窮人，卻打腫臉充胖子愛慕虛榮，你覺得這種生活方式值不值得鼓勵？那些慫恿年輕人借高利貸提前消費的公司，不管它把自己描繪得多麼動人多麼有情懷，可能你都不會認爲它是良心企業。
當然，馬雲也爲很多小微企業解決了資金需求的難題。還有，支付寶等金融產品，極大方便了中國人的生活。但是這些，社會受到感激後，資本市場已經用市值獎賞了他們。
現在再回頭看馬雲10月24日在外灘金融峰會上的演講。
退休後想當老師的馬雲，以外行人的身份，對當下的金融監管火力全開，批評監管部門讓自己沒有風險，但是讓整個經濟有風險。他指當下中國金融面臨的“不是金融系統性風險，而是仍缺乏健康金融系統的風險”。
馬老師還批評了當代世界金融體制的基石之一的巴塞爾協議，稱讓“一個老年人俱樂部”來解決運轉了幾十年的金融體系老化的問題、系統複雜的問題，而中國金融業是“青春少年”。言下之意，中國金融業與國際接軌是不妥的，應該有創新。而主要的創新者，就是他實控的螞蟻集團。
在這麼一個重要場合，公開或者說赤裸裸地爲私人利益喊話，爲支付寶和螞蟻金服索要特權，馬雲這次吃相很難看。
按理說，螞蟻上市已如箭在弦上，這時最好悶聲大發財，但是馬雲偏偏出來放炮，惹火燒身。很多人理解不了這種行爲。普通人不能理解的話，對馬雲沒有半點損傷。但是如果炮火來自官方陣營，不知馬雲是不是後悔放炮了。
最先提出批評的，是由中共中央主辦的光明日報旗下的光明網。10月26日，光明網發表了評論員文章，稱馬雲問題不是張冠李戴那麼簡單。
人民日報主管的證券時報10月27日發表了題爲《把金融監管對立化有失公允》的文章，指出“簡單地把監管對立化，甚至抱怨監管的硬約束在根本上阻滯了金融業務的發展和創新，於邏輯、於現實都很難講得通，且顯失公允。”
中國金融學會會長周小川說，一些年輕人過多地靠借債過度消費、奢侈消費，將來是不是好事也不完全知道。
十三屆全國政協經濟委員會主任尚福林說，金融科技本質上是一種技術驅動的金融創新活動。無論叫金融科技還是科技金融，始終不能忘記金融屬性，不能違背金融運行的基本規律，否則必然會受到市場的懲罰。
最近三日，有三位“神秘”人士連續三天在《金融時報》發文駁斥馬雲。
10月31日，《金融時報》轉載刊發《關於金融創新與監管的幾點認識》一文。
11月1日，該報再次刊發標題爲《資深學者：大型互聯網企業進入金融領域的潛在風險與監管》的文章。
11月2日下午，該報再次撰文《資深學者：在金融科技發展中需要思考和釐清的幾個問題》。
《金融時報》來頭可不小，它是中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、國家外匯管理局指定披露重要信息的媒體。
這三篇文章最特別的地方是文章的作者署名。
三篇文章作者分別是張非魚、周矍鑠、時雨，其身份都被標註爲資深學者，但一看就是筆名。而且網絡搜索發現，這三人都是首次以金融資深學者出現在網絡。
周矍鑠，從字面意思上可知，這是一個周姓老人？
連續三天文章駁斥同一人，馬雲享受的“待遇”可不低。這在《金融時報》歷史上，也是罕見的。
喜歡金庸的馬雲，也許想替天行道，但是對於一個國家來說，“天道”從來不允許被掌握在大科技公司手裡。無論這個國家是中國還是美國。
現在螞蟻已成巨獸，現在國家更應該做的是監管，而不是任由巨獸繼續無限壯大。只有對巨獸加強監管，更多小微企業纔有創新和生存的空間，螞蟻纔不會變成螞蝗。
黃奇帆