八折出讓恆大汽車 中國恆大欲籌資106億港元還債
中國恆大（3333.HK）將通過配售恆大汽車股份籌資，緩解後者持股集中的狀態。
5月13日，中國恆大發布公告稱，將以每股40.92港元配售2.6億股恆大汽車（0708.HK）股份，配售價相較12日收盤價51.15港元/股折讓20%，配售股份佔恆大汽車總股本的2.66%，配股金額約106億港元。
恆大汽車曾多次配股
中國恆大稱，此次配售2.6億股，實現了恆大汽車前20大股東持股比例降至90%以下，滿足恆大汽車下一步進入港股通的必要條件。受此消息影響，恆大汽車昨日盤中股價最高時下跌超15%，後跌幅收窄，最終報收47.3港元，跌7.53%，全天成交量擴大至2.71億港元，總市值爲4621億港元。
自去年8月份，恆大健康更名後，恆大汽車共進行了兩次配股或者引入戰投。1月24日，恆大汽車曾公佈定增方案，以27.3港元/股的價格非公開發行9.52億股，共籌集資金260億港元。彼時，參與定增的投資者多來自中國恆大的“朋友圈”，包括成宇控股有限公司、上宇有限公司、和益榮國際貿易有限公司、翠林全球投資有限公司，以及陳凱韻和劉明輝兩名自然人。此外，恆大汽車曾於去年9月以每股22.65港元向騰訊、阿里、紅杉資本、滴滴等戰略投資者配售1.77億股股份，募資40億港元。以此計算，僅僅8個月內，恆大汽車便已融資406億港元。
引資背後是新能源汽車業務的鉅額耗資。據恆大汽車2020年年報，截至2020年底，公司在新能源汽車產業累計投入474億元，其中大約249億元用於技術研發、設計和收購。不過，恆大汽車目前尚無車型正式量產銷售，拖累業績表現。根據公司財報，2020年恆大汽車營收154.87億元，淨虧損76.65億元，相比2019年虧損擴大53%。其中，新能源汽車板塊營收僅佔集團總營收的1.2%，但年內虧損達到52億元。今年4月上海車展期間，恆大汽車一次性發布恆馳1至9共九款車型，恆大汽車總裁劉永灼稱，恆馳將在今年第四季度全面進入試生產，明年大規模交付。
去年6月開始，恆大汽車陸續釋放一系列利好，7月27日宣佈更改公司名稱，8月3日公佈旗下恆馳品牌六款新能源汽車。在此期間，公司股價從6月10日收盤價6.34港元，漲至8月初最高價37.7港元，漲幅達518%。
去年9月15日，恆大汽車發起第一次配股。9月18日，恆大汽車宣佈啓動A股科創板上市，並很快斥資超28億港元進行增持。今年1月份，恆大汽車第二輪配股後，股價在單日內從34.35港元上漲至45.35港元，漲幅達到51.67%。2月17日，公司股價達到階段最高峰72.45港元后，下調維持在50-60港元的水平。值得注意的是，此次配售意味着中國恆大及其“盟友”對恆大汽車的持股將被稀釋。配售完成後，中國恆大在恆大汽車的持股比例將降至67.64%。在去年底完成增持時，中國恆大對恆大汽車的持股達到74.95%。
據悉，更名前的恆大健康曾因股權高度集中而引發關注。去年8月，香港證監會宣佈，對恆大健康股權集中於極少數股東一事進行查詢，恆大健康回應公告顯示，2020年8月5日，18名股東合計持有該公司17.13億股股份，相當於該公司已發行股份的19.83%。加上中國恆大集團持有的74.99%的股權，恆大健康僅有5.18%的股權由其他股東持有，股權高度集中在極少數股東手中。彼時，恆大健康在公告中稱，以8月5日爲時點，由公衆持有的已發行股票不少於25%，公司已遵守相關規定。但恆大健康亦稱，鑑於股權高度集中於數目不多的股東，即使少量股份成交，股票價格也有可能出現大幅波動。
在融資收緊的大環境下，中國恆大曾提出“高增長、控規模、降負債”的發展路線。去年，中國恆大旗下多個板塊密集引入戰略投資者，爲公司補充了大量現金。中國恆大總裁夏海鈞在業績說明會上介紹稱，2020年，通過分拆物業板塊上市、恆大汽車配股、中國恆大配股、恆騰網絡配股、房車寶引入戰投等，公司從資本市場增加了888億港元的權益，這些境外募集的資金大部分用來還債。夏海鈞還稱，公司計劃在2021年用自有資金償還年內到期的所有境外債務。